IPO, прямой листинг и SPAC: кто вышел на фондовый рынок в 2021 году

Бизнес может быть успешным только при условии постоянного мониторинга последних потребительских трендов и анализа разнообразной информации из множества источников. Листинг компаний на бирже служит индикатором того, какие направления рынка инвесторы считают наиболее перспективными. Ведь в большинстве случаев решение о выходе на фондовый рынок вызвано стремлением привлечь дополнительное финансирование для развития и масштабирования бизнеса.

Для вас мы подготовили список компаний, ставших публичными в 2021 году. Для удобства все они отсортированы в хронологическом порядке и по способу выхода на фондовый рынок:

• в результате IPO;
• методом прямого листинга;
• через SPAC (только компании с венчурным финансированием, завершившие процедуру слияния с целевыми стартапами).

IPO

IPO (Initial Public Offering) — это первое публичное предложение акций компании неограниченному кругу инвесторов. Кто же выбрал в 2021 году классический вариант размещения ценных бумаг?

Affirm

• Дата размещения: 13 января 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $49.
• Сумма привлеченных инвестиций: $11,9 млрд.

Affirm — это стартап, предоставляющий услуги по популярной сегодня на Западе схеме кредитования покупок Buy Now Pay Later («Купи сейчас, плати потом»). Такую бизнес-стратегию успешно используют единороги AfterPay и Klarna. В первый же день выхода на биржу акции компании выросли в цене в 2 раза — до $97,24. В течение года стоимость ценных бумаг то росла, то падала. В последние месяцы «качели» сменились на уверенный рост. На 9 декабря акции Affirm торгуются чуть более чем по $119.

Poshmark

• Дата размещения: 14 января 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $42.
• Сумма привлеченных инвестиций: $3 млрд.

Компания ориентируется на рынок новой и б/у одежды и аксессуаров. Ее акции выросли в первый же день листинга на 140%. Однако вскоре начали падать в цене, и на начало декабря их стоимость снизилась более чем в 2 раза (до $19,30).

Playtika

• Дата размещения: 15 января 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $27.
• Сумма привлеченных инвестиций: $11 млрд.

Основное направление деятельности эмитента — сфера домашних развлечений. Небольшой рост в течение первых двух месяцев после листинга сменился планомерным падением, затянувшимся на остальную часть года. На 9 декабря акции Playtika торгуются по $18.

Qualtrics

• Дата размещения: 28 января 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $30.
• Сумма привлеченных инвестиций: $15 млрд.

Компания разработала консолидированный сервис, позволяющий находить и размещать отзывы о брендах, их продуктах, сотрудниках и клиентах. Она выкуплена SAP — разработчиком корпоративного ПО — еще в 2018 году, задолго до выхода на IPO. В 2021 году выделена в качестве отдельной единицы из структуры SAP. На 9 декабря акции Qualtrics торгуются по $32 — на 27% ниже, чем в момент выхода на фондовый рынок.

Bumble

• Дата размещения: 11 февраля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $43.
• Сумма привлеченных инвестиций: $8,2 млрд.

Успешное IPO Bumble обеспечило ее основательницу и СЕО — Уитни Вулф Херд — статусом миллиардера. Более того, она стала самой молодой женщиной-руководителем, чья компания вышла на фондовый рынок Стартап разработал и модерирует собственное приложение для знакомств. Хотя акции и поднялись в цене на 64% в первый же день размещения, к концу года их стоимость упала до $36,70.

Oscar Health

• Дата размещения: 3 марта 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $39.
• Капитализация в момент IPO: $7,9 млрд.

Компания работает в сфере медицинского страхования, предлагая различные индивидуальные и групповые тарифные планы. Пожалуй, смело может считаться примером наименее удачного выхода на фондовый рынок в 2021 году. В первый же день акции компании упали на 10%. В дальнейшем эта тенденция сохранилась, и к концу года стоимость ценных бумаг опустилась ниже $10.

Coupang

• Дата размещения: 11 марта 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $35.
• Капитализация в момент IPO: $60 млрд.

Компания разработала платформу для e-commerce и предоставляет клиентам доступ к инновационным решениям в этой области. В течение года акции Coupang то росли, то падали, а на 9 декабря 2021 года торгуются в минусе — примерно по $28.

DigitalOcean

• Дата размещения: 23 марта 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $47.
• Капитализация в момент IPO: $5 млрд.

Разработчик облачной платформы для развертывания, управления и масштабирования приложений любого размера и сложности. Не очень удачное начало присутствия компании на фондовом рынке обернулось падением цены акций до $42,50 в первый же день. Однако под конец года их цена выросла практически в 2 раза — до $88.

VIZIO

• Дата размещения: 25 марта 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $21.
• Капитализация в момент IPO: $3,9 млрд.

Компания разрабатывает и продает различные решения в области Smart Tech: саундбары, Smart TV и т. д. Дебют трудно назвать удачным, поскольку первый день закрылся падением цены на 17% от стартовой. Однако в мае стоимость акций поднималась до $28. Впрочем, к концу года отрицательная динамика сохранилась. Сейчас ценные бумаги компании торгуются на уровне около $20.

ThredUp

• Дата размещения: 26 марта 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $14.
• Капитализация в момент IPO: $1,3 млрд.

Компания модерирует онлайн-площадку по перепродаже модных вещей и аксессуаров. В течение года ценные бумаги проявляли себя достаточно нестабильно. Теперь торгуются по цене, лишь немного превышающей стартовую — на уровне $15–16.

Coursera

• Дата размещения: 31 марта 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $33.
• Капитализация в момент IPO: $4,3 млрд.

Один из лидеров в сфере Edtech. Компания сотрудничает с ведущими университетами мира в вопросе разработки обучающих онлайн-курсов, которые доступны желающим на одноименной платформе. Ажиотаж первых дней, отмеченный 36% ростом стоимости акций Coursera, к концу года сменился падением. Торговый день 9 декабря 2021 года закрылся ценой на отметке $26,40.

График изменения стоимости акций Coursera с момента листинга. Источник — Google Finance

Compass

• Дата размещения: 1 апреля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $18.
• Капитализация в момент IPO: $8 млрд.

Технологическая компания, поддерживающая собственную онлайн-платформу по покупке, продаже и аренде недвижимости. К концу года цена акций упала до $10,50.

AppLovin

• Дата размещения: 15 апреля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $80.
• Капитализация в момент IPO: $28,6 млрд.

Компания — ведущий разработчик ПО в области решений для развития бизнеса в мобильном сегменте. Неудачный старт привел к падению стоимости акций на 19% в первый же день. Однако вскоре начался рост, и он продолжается до сих пор. Стоимость ценных бумаг на 9 декабря 2021 года составила $91.

UiPath

• Дата размещения: 21 апреля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $56.
• Капитализация в момент IPO: $35 млрд.

Деятельность ведется в сферах автоматизации и робототехники. В ходе IPO удалось привлечь инвестиции в размере $1,34 млрд. Большую часть этого года динамика акций была положительной. Однако в ноябре стоимость ЦБ резко упала. На 9 декабря 2021 года они торгуются по цене около $47.

DoubleVerify

• Дата размещения: 21 апреля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $27.
• Капитализация в момент IPO: $4,2 млрд.

Разработчик ПО для оценки различных показателей цифровых медиа и аналитики на их основе. Через 2 месяца после листинга цена акций выросла до $47. Однако вскоре начала снижаться. Несмотря на это, на 9 декабря она остается все еще выше первоначально установленной при размещении на бирже ($31,50).

The Honest Company

• Дата размещения: 5 мая 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $16.
• Капитализация в момент IPO: $1,4 млрд.

Производитель потребительских товаров в категориях средств личной гигиены, косметики и детских товаров. Основательницей компании является актриса Джессика Альба. Несмотря на первоначальный рост, к 9 декабря 2021 года стоимость акций снизилась в 2 раза — до $8,20.

Procore

• Дата размещения: 19 мая 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $67.
• Капитализация в момент IPO: $9,6 млрд.

Разработчик облачного ПО для управления строительством. В первый же день акции выросли на 31%. Затем последовало небольшое падение, но к концу года их стоимость увеличилась до $82.

Oatly

• Дата размещения: 19 мая 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $17.
• Капитализация в момент IPO: $10 млрд.

Компания производит продукты с «максимальной пищевой ценностью и минимальным воздействием на окружающую среду». Положительная динамика акций первых двух месяцев после листинга сменилась на отрицательную. К декабрю их стоимость упала до $8,50.

FIGS

• Дата размещения: 26 мая 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $22.
• Капитализация в момент IPO: $4,4 млрд.

Компания специализируется на разработке и выпуске медицинской одежды. После небольшого падения в первый месяц после листинга акции начали прибавлять в цене и в декабре торгуются по $31,20.

Marqeta

• Дата размещения: 28 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $27.
• Капитализация в момент IPO: $15 млрд.

Разработчик платформы по созданию и управлению платежными системами для нужд корпоративных клиентов. К концу года цена акций компании снизилась до $18.

Monday.com

• Дата размещения: 20 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $155.
• Капитализация в момент IPO: $7 млрд.

Разработчик различных инструментов для управления бизнесом. С момента выхода на рынок акции сохраняют положительную динамику и на 9 декабря 2021 года торгуются по $311.

WalkMe

• Дата размещения: 16 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $31.
• Капитализация в момент IPO: $2,5 млрд.

Компания продвигает платформу для облегчения цифровой трансформации бизнеса корпоративных клиентов. До сентября этого года акции WalkMe росли в цене, достигнув максимума в $33,50. Однако затем котировки рухнули, и под конец года их стоимость составляет около $19.

Sprinklr

• Дата размещения: 22 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $15.
• Капитализация в момент IPO: $3,7 млрд.

Разработчик корпоративного ПО для взаимодействия с клиентами. Первоначальный рост акций в первые недели к концу года сменился нисходящим трендом. На 9 декабря 2021 года ценные бумаги компании стоили $13,50.

Confluent

• Дата размещения: 24 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $36.
• Капитализация в момент IPO: $9,1 млрд.

Confluent — это сервис потоковой передачи данных, который был выделен из структуры LinkedIn. Акции компании уверенно растут в цене и торгуются на уровне $67.

Clear

• Дата размещения: 29 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $31.
• Капитализация в момент IPO: $4,5 млрд.

Компания работает в сфере биометрической идентификации. В числе инвесторов — крупнейшие авиалинии (United, Delta). В первые дни после листинга акции Clear подорожали на 30%. К концу года их стоимость немного снизилась и составляет около $28.

SentinelOne

• Дата размещения: 30 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $35.
• Капитализация в момент IPO: $10 млрд.

Компания оказывает услуги по автономной защите сетей. Ее ПО помогает обнаруживать, предотвращать и обезвреживать хакерские атаки по всем основным направлениям. Динамика роста акций SentinelOne остается положительной все время присутствия их на рынке. На 9 декабря они торговались по $48.

LegalZoom

• Дата размещения: 30 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $28.
• Капитализация в момент IPO: $7 млрд.

Разработчик платформы по оказанию юридических консультаций в режиме онлайн. Несмотря на 35% рост акций в первые дни листинга, к декабрю их цена упала до $16,40.

Didi Chuxing

• Дата размещения: 30 июня 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $14.
• Капитализация в момент IPO: $73 млрд.

Китайский гигант, предоставляющий услуги автоперевозок через мобильные сервисы. В ходе IPO удалось привлечь инвестиции в размере $4,4 млрд. Однако запрет на регистрацию новых пользователей приложения DiDi в Китае и удаление его из сервисов мобильных приложений из-за проблем, связанных со сбором личной информации пользователей, негативно отразилось на котировках. На 9 декабря 2021 года акции торгуются по цене около $7.

Blend

• Дата размещения: 16 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $18.
• Капитализация в момент IPO: $4 млрд.

Платформа для цифрового кредитования поддерживает и упрощает приложения для ипотечного и потребительского кредитования, открытия депозитных счетов. В первый день торгов акции резко выросли, однако к 9 декабря 2021 года упали более чем в 2 раза, до $8,70.

Kaltura

• Дата размещения: 21 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $10.
• Капитализация в момент IPO: $1,2 млрд.

Разработчик SaaS-видеорешений для бизнеса. После первоначального роста ценные бумаги компании в декабре 2021 года подешевели до $4.

DISCO

• Дата размещения: 21 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $32.
• Капитализация в момент IPO: $2,5 млрд.

Компания работает в сфере Legal Tech: использует ИИ и облачные вычисления для максимально эффективного решения юридических проблем клиентов. Через 6 месяцев после листинга стоимость акций поднялась выше $39.

Couchbase

• Дата размещения: 21 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $24.
• Капитализация в момент IPO: $1,4 млрд.

Компания предоставляет доступ к облачной базе данных NoSQL для критически важных бизнес-приложений. В первый же день акции выросли на 23%. На 9 декабря 2021 года они торгуются на уровне $26.

Vtex

• Дата размещения: 23 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $19.
• Капитализация в момент IPO: $3,5 млрд.

Разрабатывает бизнес-стратегии в сфере e-commerce для крупных розничных продавцов и потребительских брендов. Основными венчурными инвесторами выступили SoftBank и Tiger Global Management. Сразу после размещения цена акций выросла на 25%, однако к декабрю снизилась до $15,50.

Outbrain

• Дата размещения: 23 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $20.
• Капитализация в момент IPO: $1,1 млрд.

Компания разработала сервис для рекламодателей, который помогает выбрать оптимальную маркетинговую стратегию для привлечения онлайн-аудитории. Через полгода после выхода на фондовый рынок цена акций опустилась до $14.

Duolingo

• Дата размещения: 28 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $102.
• Капитализация в момент IPO: $3,7 млрд.

Языковая платформа, предлагающая около 100 курсов по обучению 40 различным языкам. Несмотря на падение стоимости акций в первый день на 36%, к декабрю они смогли восстановиться и торгуются по $100.

Robinhood

• Дата размещения: 29 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $38.
• Капитализация в момент IPO: $32 млрд.

Robinhood — биржевый брокер, работающий с акциями, опционами, ETF и криптовалютами. Клиенты могут покупать и продавать такие активы без оплаты комиссий. Листинг этой платформы стал одним из самых ожидаемых IPO 2021 года. Однако скандал с акциями Gamestop негативно отразился на имидже компании, из-за чего к 9 декабря ценные бумаги упали в цене почти вдвое — до $22.

График изменения стоимости акций Robinhood с момента листинга. Источник — Google Finance

Riskified

• Дата размещения: 28 июля 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $21.
• Капитализация в момент IPO: $3,3 млрд.

Компания разрабатывает корпоративные решения в сфере e-commerce. Выход на IPO не привлек особого внимания — его оттянули листинги Robinhood и Duolingo. В первые дни наблюдался последовательный рост акций Riskifield. Однако спустя полгода их стоимость упала практически в 3 раза — до $8,50.

Toast

• Дата размещения: 22 сентября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $40.
• Капитализация в момент IPO: $20 млрд.

Компания является разработчиком платформы для управления ресторанами и точками продаж в сфере общественного питания. Из-за пандемии и кризиса в ресторанном бизнесе выход на IPO пришлось отложить и уволить половину сотрудников. В результате размещения акций на бирже удалось привлечь инвестиции на $870 млн. К декабрю 2021 года стоимость ценных бумаг компании снизилась до $37.

Freshworks

• Дата размещения: 22 сентября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $36.
• Капитализация в момент IPO: $10,1 млрд.

Индийская компания, предоставляющая услуги по модели SaaS. Несмотря на то, что Freshwork считается одним из основных конкурентов Salesforce, ее акции продолжают падать. В декабре их цена достигла $27,40.

Remitly

• Дата размещения: 23 сентября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $43.
• Капитализация в момент IPO: $6,9 млрд.

Компания развивает сервис р2р международных мобильных платежей. В первые дни после выхода на рынок наблюдался небольшой рост стоимости акций. Но затем цена пошла вниз и к 9 декабря 2021 года составляет $20.

GitLab

• Дата размещения: 14 октября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $77.
• Капитализация в момент IPO: $11 млрд.

Платформа для разработки приложений, обещающая их создателям помочь в максимизации финансовой прибыли. В ходе IPO привлечено около $650 млн. Спустя 2 месяца акции компании торгуются немного выше, чем при старте торгов.

Rent the Runway

• Дата размещения: 27 октября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $21.
• Капитализация в момент IPO: $1,7 млрд.

Компания работает в направлении e-commerce, а именно в сфере аренды модной одежды и аксессуаров для женщин. Выход на фондовый рынок планировался еще в 2019 году. Однако пандемия нанесла чувствительный удар по доходам. Многие клиенты приостановили или даже прекратили пользоваться услугами Rent The Runway. Некоторое оживление рынка позволило провести IPO. Однако результат трудно назвать удовлетворительным. К 9 декабря стоимость акций снизилась почти вдвое и составляет около $11.

Udemy

• Дата размещения: 29 октября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $29.
• Капитализация в момент IPO: $4 млрд.

Платформа для онлайн-обучения, ориентированная на удовлетворение потребностей широкого круга потребителей: студентов, бизнеса, государственных структур. На 9 декабря стоимость акций составляла чуть более $20.

Allbirds

• Дата размещения: 3 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $15.
• Капитализация в момент IPO: $2,2 млрд.

Компания по производству модной одежды и обуви из экологически чистых материалов. Первый день показал рост акций на 91%. Однако спустя месяц их стоимость практически вернулась до первоначальной отметки и составила $15,30.

NerdWallet

• Дата размещения: 4 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $18.
• Капитализация в момент IPO: $1,2 млрд.

Компания разработала платформу по подбору финансовых продуктов в соответствии с запросами и возможностями пользователей. В первый день размещения акции выросли в цене на 30%. Однако уже через месяц упали до $14,50.

Rivian

• Дата размещения: 10 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $78.
• Капитализация в момент IPO: $66,5 млрд.

Выход производителя электромобилей на фондовый рынок стал крупнейшим IPO этого года. В результате размещения акций удалось привлечь инвестиции в размере $10,5 млрд. Несмотря на скромные производственные возможности, сотрудничество с Amazon благоприятно отразилось на котировках. К декабрю 2021 года акции выросли до $115,50.

Expensify

• Дата размещения: 10 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $27.
• Капитализация в момент IPO: $2,18 млрд.

Expensify разработала платформу для управления расходами. Дебют оказался успешным, спустя месяц акции компании оцениваются в $39.

Winc

• Дата размещения: 11 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $13.
• Капитализация в момент IPO: $171 млн.

Винодельческая компания Winc сделала своей «фишкой» услугу прямой доставки продукции потребителю. Выход на рынок по прошествии 5 недель трудно назвать успешным — стоимость акций на 9 декабря 2021 года снизилась до $7,50.

Weave

• Дата размещения: 11 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $24.
• Капитализация в момент IPO: $1,5 млрд.

Разрабатывает корпоративные решения для взаимодействия с клиентами с использованием различных каналов общения: отзывы, телефонная связь, текстовые сообщения, факсы. Уже в первый день размещения стало понятно, что дебют вышел неудачным — стоимость акций в первый день опустилась ниже установленной в момент старта IPO. На 9 декабря 2021 года они торговались еще ниже — по $13,50.

UserTesting

• Дата размещения: 17 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $14.
• Капитализация в момент IPO: $2 млрд.

Платформа для проведения различных социологических опросов в интересах бизнес-клиентов. Компания оценила акции ниже ожидаемого уровня ($15–17). Несмотря на $140 млн, которые удалось привлечь путем продажи ценных бумаг, ажиотажного спроса на них не наблюдается. На 9 декабря 2021 года акции упали до $8.

Braze

• Дата размещения: 17 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $65.
• Капитализация в момент IPO: $6 млрд.

Платформа для организации взаимодействия бизнеса с клиентами. В первый день торгов акции компании выросли на 44%. Через месяц после выхода на рынок торгуются по $67.

Sweetgreen

• Дата размещения: 18 ноября 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $28.
• Капитализация в момент IPO: $3 млрд.

Сеть ресторанов быстрого питания, делающая упор на разнообразные блюда из зелени. Рост акций в первый день размещения составил 76%. Сейчас они торгуются по $30,50.

Nubank

• Дата размещения: 9 декабря 2021 года.
• Стоимость 1 акции: $9.
• Капитализация в момент IPO: $41 млрд.

Бразильский необанк, предлагающий клиентам цифровые финансовые услуги: кредитные карты, денежные переводы, платежи, открытие счетов и т. д. В первый день торгов акции выросли на 25%, немного снизившись на момент закрытия — до $10,30.

Прямой листинг (DPO)

Прямой листинг — это также размещение акций на фондовой бирже, однако процедура несколько отличается от первичного предложения. Если цена акций на момент листинга через IPO устанавливается самой компанией и ее инвестиционными партнерами, то в случае DPO она формируется в результате предварительного анализа спроса инвесторов. В первом случае акции предлагаются вначале институциональным инвесторам и могут просто не дойти до частных, а во втором — все желающие имеют равный доступ. Итак, давайте посмотрим, какие компании стали публичными в этом году через DPO.

Roblox

• Дата размещения: 10 марта 2021 года.
• Ориентировочная стоимость 1 акции: $45.
• Капитализация в момент IPO: $30 млрд.

Игровая развлекательная онлайн-платформа, объединяющая пользователей со всего мира. Акции выросли на 45% выше ориентировочной цены в первый же день. Положительная тенденция сохранялась на протяжении всего года. Стоимость ценных бумаг на 9 декабря 2021 года составила $116.

График изменения стоимости акций Roblox с момента листинга. Источник — Google Finance

Coinbase

• Дата размещения: 14 апреля 2021 года.
• Ориентировочная стоимость 1 акции: $250.
• Капитализация в момент IPO: $86 млрд.

Оператор одноименной платформы для криптовалютного трейдинга. Выход на биржу этой компании считался самым ожидаемым событием 2021 года. После листинга стоимость акций Coinbase стала быстро расти, достигнув максимума в районе $430. Однако затем последовало падение и сейчас ЦБ торгуются на уровне $264.

График изменения стоимости акций Coinbase с момента листинга. Источник — Google Finance

Squarespace

• Дата размещения: 19 мая 2021 года.
• Ориентировочная стоимость 1 акции: $50.
• Капитализация в момент IPO: $7,4 млрд.

Разработчик универсальной платформы для создания веб-сайтов, интернет-магазинов с широким набором маркетинговых и аналитических инструментов. В течение года ценные бумаги постепенно дешевели, опустившись до $31 по состоянию на 9 декабря 2021 года.

ZipRecruiter

• Дата размещения: 26 мая 2021 года.
• Ориентировочная стоимость 1 акции: $18.
• Капитализация в момент IPO: $2,4 млрд.

Крупнейший онлайн-сервис по трудоустройству, объединяющий миллионы работодателей и соискателей по всему миру. Начало выхода на биржу отмечено нестабильностью стоимости акций: они то росли, то падали. К концу года начался рост и на 9 декабря ценные бумаги компании торговались по $27.

Amplitude

• Дата размещения: 28 сентября 2021 года.
• Ориентировочная стоимость 1 акции: $35.
• Капитализация в момент IPO: $6,4 млрд.

Интеллектуальная платформа для корпоративных клиентов, которая предоставляет различные инструменты для создания и развития бизнеса. С момента листинга акции показывают стабильный рост. Стоимость на 9 декабря 2021 года составляет $57.

Warby Parker

• Дата размещения: 29 сентября 2021 года.
• Ориентировочная стоимость 1 акции: $40.
• Капитализация в момент IPO: $6 млрд.

Бренд, выпускающий дизайнерские очки. Акции компании понемногу растут, и на конец года их стоимость составляет около $47.

SPAC

SPAC — один из вариантов выхода на биржу. SPAC (Special-purpose acquisition company) создается исключительно с целью слияния с частной компанией, планирующей выйти на фондовый рынок. Инвесторы заранее покупают акции SPAC по строго фиксированной цене в $10, рассчитывая после слияния заработать на продаже ценных бумаг уже новой компании (конвертируются 1 к 1). Такой вариант листинга популярен в последнее время. Его используют, чтобы избежать долгих бюрократических процедур, которые необходимо соблюдать при IPO и DPO. Итак, какие компании выбрали выход через SPAC и уже завершили слияние (по правилам на это отводится не более 2 лет)?

Clover Health

• Дата размещения: 8 января 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $1,2 млрд.
• Капитализация SPAC: $7 млрд.

Компания работает в сфере Health Tech. Разрабатывает решения, помогающие вести здоровый образ жизни согласно страховым планам Medicare Advantage. С самого начала акции демонстрировали отрицательную динамику, упав более чем в 2 раза — до $4,50 по состоянию на 9 декабря 2021 года.

Billtrust

• Дата размещения: 13 января 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $115 млн.
• Капитализация SPAC: $1,3 млрд.

Компания разрабатывает платформу по управлению платежами, которая автоматизирует все этапы перевода счета-фактуры в наличные. С момента листинга цена на акции постепенно снижается и на декабрь 2021 года составляет около $8.

Hims and Hers Health

• Дата размещения: 21 января 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $280 млн.
• Капитализация SPAC: $1,6 млрд.

Wellness-бренд, предлагающий средства по уходу за кожей и волосами. Первый месяц отмечен почти двукратным ростом акций — до $19. Однако затем последовало продолжительное падение. На 9 декабря 2021 года ценные бумаги торгуются по $6.

Metromile

• Дата размещения: 9 февраля 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $220 млн.
• Капитализация SPAC: $1,3 млрд.

Разработчик платформы цифрового страхования автомобилей с использованием технологий Big Data и Machine Learning. На протяжении года акции падали в цене. По состоянию на декабрь 2021 года торгуются на уровне $2,4.

ChargePoint Holdings

• Дата размещения: 26 февраля 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $450 млн.
• Капитализация SPAC: $2,4 млрд.

Разрабатывает и выпускает инфраструктуру для станций подзарядки электромобилей. К концу года акции подорожали в 2 раза и торгуются в районе $20.

Lightning eMotors

• Дата размещения: 7 мая 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $268 млн.
• Капитализация SPAC: $823 млн.

Компания разрабатывает полностью электрические силовые агрегаты для авто с нулевым уровнем выбросов. В течение года акции немного потеряли в цене, в начале декабря остановившись на уровне $6,30.

Blade Air Mobility

• Дата размещения: 7 мая 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $400 млн.
• Капитализация SPAC: $825 млн.

Разработчик приложения, предоставляющего клиентам решения для управления полетами на близкие расстояния. В течение полугода акции торговались в районе стандартной цены SPAC ($10). Однако под конец года их стоимость упала до $8,50.

SoFi

• Дата размещения: 1 июня 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $2,4 млрд.
• Капитализация SPAC: $8,65 млрд.

Финтех-компания, предлагающая широкий спектр услуг в области кредитования и управления активами. Акции понемногу росли на протяжении всего года и на 9 декабря 2021 года торгуются по цене $16.

График изменения стоимости акций SoFi с момента листинга. Источник — Google Finance

BarkBox

• Дата размещения: 2 июня 2021 года.
• Выручка от продажи акций: $454 млн.
• Капитализация SPAC: $1,6 млрд.

Платформа e-commerce и создания контента по подписке для владельцев домашних питомцев. После завершения слияния с Northern Star Acquisition Group в июне акции резко начали расти в цене. Однако продолжалось это недолго. Сейчас торгуются по $4,70.

Мы рассказали обо всех компаниях, которые вышли на американский фондовый рынок с 1 января по 9 декабря 2021 года. Считаем необходимым отметить несколько общих тенденций, которые прослеживаются практически у всех предприятий, независимо от выбора формы выхода на биржу:

• В первые несколько дней стоимость акций растет. Вероятно, это вызвано первичным всплеском интереса инвесторов.
• В среднесрочной перспективе ценные бумаги многих компаний теряют в цене. Это можно объяснить кризисом в экономике на фоне очередной волны пандемии.
• Большинство бизнесов, вышедших на фондовый рынок в этом году, связаны с различными технологиями в области финансов, медицины, оказания различных услуг бизнесу.
• Самым популярным и эффективным вариантом листинга, несомненно, остается IPO.

Иными словами, тут есть над чем подумать, а особого внимания заслуживает вопрос повышения эффективности механизма предварительной оценки акций и привлечения инвестиций на развитие бизнеса.