Время прочтения - 5 мин.
Первый квартал 2021 года только близится к завершению, но ему уже суждено войти в историю благодаря рекордной активности розничных трейдеров. Мелкие игроки сумели опередить институциональных инвесторов по количеству приобретенных биткоинов.
По данным банка JPMorgan, в январе – марте частники приобрели 187 000 BTC, а крупные инвесторы скупили 173 000 монет. В четвертом квартале прошлого года картина была иной: мелкие и корпоративные инвесторы пополнили запасы крипты примерно на 205 000 и 307 000 биткоинов соответственно.
А в США продолжается битва за легализацию биткоин-ETF. Успехи канадцев (местный регулятор одобрил запуск уже трех таких продуктов) вдохновляют американских коллег. И теперь сразу несколько компаний, «прописанных» в США, упорно пытаются добиться «зеленого света» от SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам).
Тем временем крипторынку покой только снится: аналитики сулят очередное обострение волатильности — уже к концу марта. В следующую пятницу истекают сроки экспирации биткоин-опционов на $6,1 млрд. Доминирование бычьих контрактов недвусмысленно сигнализирует о настрое «крупняка» на обновление максимумов BTC.
Институционалы стали аутсайдерами?
В отчете стратегов JPMorgan отмечается, что 2020 год ознаменован резким усилением притока институционального капитала в биткоин. Рекордным стал четвертый квартал. Однако в 2021 году аппетит крупных игроков несколько утих, и в итоге розничные трейдеры обошли финансовые учреждения.
Более запасливыми в первом квартале оказались «хомяки», а триггером всплеска покупательной активности послужил взлет цены биткоина.
Такая тенденция — активный приток мелкого и среднего капитала в криптосферу — скорее всего, сохранится и в следующем квартале. Способствуют этому и американские власти, одобрившие пакет помощи экономике на $1,9 трлн.
По словам гендиректора Galaxy Digital Майка Новограца, молодые американцы могут направить часть полученных от государства средств на покупки рисковых активов, включая биткоин. По данным аналитиков японского финансового гиганта Mizuho, речь идет о $40 млрд. Причем большую часть этих средств — 61% — граждане потратят на приобретение биткоина.
Аналогичной точки зрения придерживается старший аналитик OANDA Эдвард Мойя. Трейдеры уже получили внушительную прибыль благодаря взлету BTC, и аппетиты в ближайшей перспективе будут расти.
Очередная попытка растопить лед
Пока канадские власти штампуют разрешения на запуск биткоин-ETF, американский регулятор — SEC — все еще противится такому шагу. Тем не менее за последние три месяца 4 компании решили попытать удачу и добиться одобрения запуска биржевых фондов, ориентированных на биткоин.
На рассмотрении Комиссии по ценным бумагам и биржам США находятся соответствующие заявки от компаний WisdomTree Investments, Associates Corp, NYDIG Asset Management и Valkyrie Digital Assets.
Пока трудно сказать, какой вердикт по заявкам вынесет Комиссия. Все предыдущие регулятор отклонял. Однако приход Гэри Генслера на пост главы SEC в 2021 году может стать прорывом, ведь этого человека многие считают сторонником внедрения крипторегулирования.
Пресс-служба Комиссии воздерживается от комментариев. По словам главы исследовательского подразделения CFRA Research Тодда Розенблата, все четыре компании уже готовят документы. Как только SEC одобрит биткоин-ETF, они смогут оперативно запустить продукты для институциональных инвесторов.
А пока крупные игроки находят разнообразные лазейки, позволяющие обходить действующие в США запреты. Самым оптимальным вариантом остается покупка акций биткоин-траста гиганта Grayscale. На этой неделе стоимость BTC, находящихся в трасте компании, выросла до $36,095 млрд.
Большая Игра продолжается
Рынок биткоин-опционов — это площадка для институциональных инвесторов. За два минувших месяца открытый интерес к востребованному продукту вырос на 60% и достиг $13,5 млрд, что стало очередным рекордом.
26 марта истекает срок опционов на BTC на сумму до $6,1 млрд. Обычно завершение срока действия контрактов на деривативном рынке обостряет волатильность актива.
Предыдущий рекорд побит 29 января. Тогда истек срок опционных контрактов на $3,5 млрд. Игроки, ставящие на понижение или хеджирующие риски, ожидают ухода цены биткоина ниже отметки в $47 000. Тем временем бычьи контракты ориентированы на скачок криптовалюты до $66 000.
В среду, 17 марта, биткоин торгуется в районе $55 700. За минувшие 24 часа капитализация первой криптовалюты выросла на 1,35% — до $1,038 трлн. Несмотря на то, что общая сумма опционов превышает $6 млрд, около 45% таких контрактов будут, скорее всего, аннулированы.
Что же касается остального массива биткоин-опционов, там превалируют ставки на рост, а недавний скачок BTC привел к ликвидации 84% медвежьих контрактов.
Источники: Bloomberg, Coin Telegraph. CoinMarketCap, Metrics.deribit, Business Insider, Grayscale, JPMorgan
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное