Выгоден ли майнинг сегодня?

Затянувшаяся «криптозима» повышает актуальность вопроса прибыльности майнинга. На YouTube, специализированных форумах и в соцсетях постоянно растет число людей, рассказывающих о том, как они занимаются добычей криптовалют и сколько денег это приносит.

Давайте оценим, насколько актуален майнинг летом 2023 года. Выгодно ли сейчас входить в него с нуля? Не оставим без внимания и еще один интересный вопрос — достаточно ли перспектив у PoW-майнинга в будущем — хотя бы в 2024 году?

Что влияет на прибыльность?

Майнинг — процесс обеспечения работоспособности сети некоторых криптовалют, требующий значительных ресурсов в виде вычислительной мощности.

Майнеры — пользователи, обеспечивающие прохождение транзакций, децентрализацию сети и ее защиту от несанкционированного доступа и изменений. За работу своего оборудования они получают вознаграждение в криптовалюте.

Прибыль майнеров зависит от 3 составляющих:

1. Количества получаемых коинов. Этот важный показатель заработка майнера базируется на мощности оборудования, сложности майнинга и величине награды.
2. Стоимости криптовалюты. Цены цифровых валют формируются рынком. И майнеры на них повлиять никак не могут. Если, конечно, добытчик цифровых активов не является владельцем большого количества монет, пожелавшим их одномоментно продать.
3. Стоимости оборудования и сопутствующих расходов (затраты на электроэнергию, обслуживание оборудования, плата за интернет и т. п.).

Определить, насколько выгоден майнинг, можно только в ближайшей перспективе: сегодня, на этой неделе, в этом месяце. Чем дольше срок анализа, тем сложнее делать достоверные прогнозы по прибыльности. Это связано с факторами, от которых зависят доходы добытчиков криптовалют. Они непостоянны и динамически меняются во времени.

На чем лучше майнить?

Сегодня основная доля майнинг-устройств — видеокарты или «асики» (оборудование, разработанное исключительно для добычи криптовалют). У каждого из вариантов есть преимущества и недостатки:

• «Асики» обладают мощностью вычислений в сотни раз выше, чем видеокарты. Но и стоят в несколько раз дороже. Они более шумные и потребляют больше электричества. При этом быстро устаревают — их актуальность исчисляется годом-двумя. К тому же из-за узкой специализации эта техника никому не нужна на вторичном рынке.
• Видеокарты менее мощные, менее шумные и «прожорливые». Эффективный срок службы доходит до 5 лет, и они всегда востребованы на вторичном рынке комплектующих ПК. Способны составить конкуренцию «асикам» на некоторых (не самых популярных) алгоритмах.

Сегодня «асики» с целью заработка покупают институциональные майнеры, готовые профинансировать создание ферм в промышленных масштабах. Они закупают оптовые партии устройств на сотни тысяч и миллионы долларов. Видеокарты остаются уделом мелких предпринимателей для организации небольших ферм дома или в подсобном помещении.

Если вы решили стать майнером, то при готовности вложить от $50 000 вам следует обратить внимание на «асики». При сумме инвестиций в $5 000–$50 000 лучшим выбором станут видеокарты.

Сколько зарабатывают майнеры сегодня?

Если говорить о прибыльности майнинга на текущий момент, примерный уровень заработка выглядит так:

• Майнинг на GPU. После перехода Ethereum на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake, добывать его на видеокартах — как раньше — стало невозможно. В связи с этим часть майнеров перенастроила фермы на добычу других монет. Если говорить о топовой модели GeForce RTX 4090, наиболее прибыльным считается майнинг монеты KASPA. Согласно калькулятору Whattomine, в сутки с трех видеокарт можно заработать $1,94 чистыми при стоимости электроэнергии $0,06.
• Майнинг на ASIC. Прибыльность майнинга на «асиках» зависит от того, какое именно устройство удастся купить. По данным сервиса Whattomine, наибольшую прибыль приносит асик Bitmain Antiminer L7 9500Mh на алгоритме Scrypt для монеты Doge. В сутки на нем можно заработать $19,17. Модель не новая — выпущена осенью 2021 года.

Самый выгодный асик для добычи биткоина — Bitmain Antminer S19Pro+Hyd. Он оснащен системой жидкостного охлаждения. Устройство вышло в 2022 году, и его стоимость колебалась в районе $15 000. Сегодня на сайте производителя S19Pro+Hyd стоит $3 717 по предзаказу, запланированному на несколько месяцев вперед. На других площадках он пока не доступен.

Этот асик добывает в сутки 0,0006692 ВТС — т. е. обеспечивает около $18 чистыми. Окупаемость оборудования для пользователей, уже получивших свое оборудование, составляет около семи лет. Это по данным на лето 2023 года.

Напоминаем, все расчеты актуальны исключительно при текущей цене на криптовалюту и нынешнем уровне сложности майнинга. Летом период окупаемости был несколько меньше — всего лишь пять лет. Именно поэтому в майнинг биткоинов и покупку асиков целесообразно вкладываться только на перспективу. Если вы не уверены в будущем росте крипты, не стоит начинать инвестировать в покупку дорогостоящих асиков.

Такие сроки окупаемости инвестиций считаются приемлемыми для обычного бизнеса, особенно в период рецессии. Но многие участники рынка подвержены панике, вызванной кризисом на рынке. Так, по данным Forklog, во время криптозимы количество объявлений о продаже «асиков» возросло на 17%, а спрос на них снизился на 27%. При этом долгосрочные инвесторы могут воспользоваться ситуацией на рынке для максимизации доходности за счет приобретения качественного оборудования по приемлемым ценам.

С видеокартами дела еще плачевнее. Согласно информации CoinTelegraph, после перехода Ethereum на алгоритм PoS цены на популярные GPU резко поползли вниз. Ходовая карта Nvidia RTX 3080 теперь стоит около $700, хотя ранее цена превышала $1 000. Но при этом многие уверены, что востребованность графических адаптеров все равно останется на высоком уровне.

Вот что пишет Ильман Шажаев — основатель и гендиректор метавселенной блокчейн-игр Farcana: «Несмотря на переход, количество протоколов, которым нужны графические процессоры, не уменьшается. Это поможет поддерживать спрос на эти устройства в ближайшем будущем. Кроме того, с постоянным внедрением инноваций, ориентированных на метавселенную, спрос на графические процессоры, являющиеся ключевым компонентом большинства игровых консолей, будет поддерживаться».

Ситуация на рынке «асиков» прямо зависит от событий на рынке. Все последние модели майнинг-устройств от ведущих производителей выкуплены через предварительные заказы. На данный момент на сайте Bitmain невозможно сразу приобрести ни одного устройства.

За добычу блока криптовалюты майнеры получают около $163 750. Многие из них сегодня балансируют на грани самоокупаемости, но долгосрочный потенциал для роста остается существенным.

Стоит ли входить в рынок?

Перед тем как заходить на рынок с нуля, необходимо задать себе вопрос — с какой целью вы собираетесь добывать криптовалюты? Если рассчитываете на возможность заработать кругленькую сумму за несколько месяцев — начинать сейчас точно не следует.

Сегодня стоимость крипты находится в боковом тренде, и никто не может предсказать, как надолго затянется эта стадия. Может, на месяц, а может, и на полгода. Как видно из вышеприведенных расчетов, окупаемость оборудования превышает эти сроки.

Конечно, если курс вырастет в 2 раза, можно успеть вернуть вложения и заработать. Но рассчитывать только на это было бы верхом наивности. К тому же сейчас на рынке ощущается неопределенность относительно темпов экономического роста и политики ФРС.

Если же занятие майнингом — долгосрочная инвестиция, тогда можно пробовать. При этом потребуется готовность держать криптовалюту длительное время, не продавая по рынку ради покрытия текущих расходов. Даже если рынок рухнет, как это произошло в 2018 году, рано или поздно стоимость крипты вернется на прежний уровень и даже превысит его. Вот тогда можно будет и распродать накопленные монеты.

Рассматривая ситуацию в индустрии добычи криптовалют в целом, необходимо отметить — сегодня порог безубыточности майнинга (прибыль от продажи BTC покрывает стоимость потребленного электричества) на «асиках» составляет около $11 000–$12 000 за биткоин. Для майнинга на GPU этот показатель равен $0,002 за 1 KAS.

Есть ли будущее у майнинга?

За всю историю криптовалют майнинг «хоронили» уже несколько раз. Но, как видим, он все еще жив и приносит прибыль добытчикам. Да, порог входа в этот бизнес значительно вырос по сравнению с тем, что было всего 5 лет назад. Наблюдается смещение от мелких майнеров в сторону крупных инвесторов, способных профинансировать запуск промышленных ферм стоимостью в миллионы долларов.

Как видно по графикам изменения хешрейта и цены биткоина, добывать криптовалюту сегодня менее выгодно, чем в прошлом году. Динамика «трудностей» продолжает расти, а стоимость BTC — падать.

Но пока нет никаких предпосылок к исчезновению домашнего майнинга, поскольку большинство представителей криптосообщества видит в промышленных фермах угрозу децентрализации монет. А это одно из важнейших свойств криптоденег. Этим они и отличаются от других видов цифровых активов.

Источники: Forklog, CryptoPotato, Yahoo Finance, CoinWarz, Bitmain