Интеллект искусственный, а прибыль настоящая

Интеллект искусственный, а прибыль настоящая

04.01.2021

Время прочтения - 7 мин.

Долгожданный 2021-й уже стартовал, итоги ушедшего года предварительно подведены, и настало время обсудить новые перспективы мира инвестиций. Фондовый рынок завершил «год двух двадцаток» на рекордном позитиве — во многом благодаря технологическому сектору и оптимизму ожиданий. Оправданы ли наши надежды или же мы дружно и необоснованно поднимаем их планку до небес? Ответ на это вопрос даст только время.

Минувший год выдался небывало урожайным на результативные IPO компаний самых разных специализаций. Отдельную высоколиквидную нишу на рынке заняли покорители искусственного интеллекта, а особо востребованными и перспективными оказались стартапы, способные не только создавать уникальные технологии, но и успешно разрушать ветхие устои замшелого бизнеса.

Ставка на высокоинтеллектуальных разрушителей сулит победу и в 2021 году — по крайней мере, в этом уверены эксперты. Именно поэтому первый обзор года надежд мы посвящаем перспективным представителям индустрии ИИ и машинного обучения. 

Но наш рассказ не о тех, кто создает пока не имеющие практического применения технологии в отрыве от реальности, а о разработчиках, успешно внедривших свои ИИ-решения в традиционных отраслях и добившихся весомого успеха. Встречайте главного разрушителя замшелой индустрии страхования — компанию Lemonade (NYSE: LMND) и создателя интеллектуального банкинга — корпорацию nCino (NASDAQ: NCNO). 

LEMONADE

LEMONADE

«Забудьте все, что вы знали о страховании». Столь смелый лозунг красуется на стартовой странице портала американского страховщика нового поколения с не самым серьезным названием — Lemonade. По словам создателей любопытного сервиса, работой предприятия управляет «искусственный интеллект и поведенческая экономика».

«Страхование 21 столетия: 90 секунд — на оформление полиса, 3 минуты — на получение выплаты». Звучит непривычно и даже невероятно, но всего за 1 500 дней жизни компания достигла того, к чему большинство солидных коллег по индустрии шли по 15–25 лет. На 31 декабря 2020 года Lemonade перешагнул рубеж в 1 миллион клиентов (в США, Франции, Германии и Нидерландах). 

А создатели «Лимонада» уверяют, что уже скоро станут «самой обожаемой страховой компанией мира». Чрезмерно самоуверенно? Возможно. Вот только знакомство с нетривиальной бизнес-моделью даже у отъявленных скептиков вызывает уважение.

Вдумайтесь, IPO основанного в апреле 2015 года Lemonade состоялось менее полугода назад — в июле 2020. За это время юный страховщик нарастил капитализацию до $7 млрд и заручился поддержкой мощных инвесторов, в частности, Google Ventures, Sequoia Capital, Aleph и Softbank.

Чем же подкупил грандов нью-йоркский стартап? Похоже, тотально инновационным подходом к бизнесу страхования имущества арендодателей, владельцев жилья и домашних питомцев. В Lemonade говорят, что модель работы построена на «цифровом субстрате»: т.е. автоматизировано все, что могло быть доведено до автоматизма с помощью искусственного интеллекта, чат-ботов и мобильных технологий.

Клиенты многих сервисов, где внедрены перечисленные выше новации, жалуются на низкое качество обслуживания, поскольку новинки еще откровенно сырые, а сервисы дают сбои. Но только не в случае с Lemonade: здесь оформление полиса действительно укладывается в 1,5 минуты, а подача заявки на выплату занимает не более 180 секунд. Мало того, по трети заявок выплаты осуществляются моментально. 

За счет творческого подхода, новых страхователей удается привлекать опережающими темпами: только за последний квартал клиентская база в годовом исчислении выросла на 67%. Более того, держатели полисов каждый год в среднем тратят на услуги Lemonade на 19% больше. Благодаря синергии этих двух факторов, общий объем премий (средств, суммарно внесенных страхователями) за минувший год взлетел на 99%. Важно и то, что коэффициент выплат к премиям за год существенно сократился — с 78% до 72%. Потенциал роста очевиден: сегодня Lemonade «окучивает» лишь скромную грядку на ниве страхования жизни и имущества, оцениваемой в $5 трлн в год. И рост, по сути, только начинается. Но и это еще не все. 

Lemonade относится к числу корпораций, не забывающих об интересах общества. А потому все держатели акций принимают активное участие в процессе принятия решений. В результате всю прибыль, оставшуюся после выплат по полисам, компания по итогам года направляет на благотворительность — в фонд, выбранный общим решением держателей ценных бумаг Lemonade. И в 2020 году на эти цели уже потрачено более $1 млн.

Слишком благостная картина? А как же риски? Конечно, они есть. Lemonade — живой пример регулярно возникающего у инвесторов вопроса: не рискованно ли вкладываться в молодую компанию с имиджем разрушителя устоев индустрии? Естественно, это отчасти опасно, но ведь с риском сопряжена любая инвестиция в акции. 

Lemonade работает в отрасли, где рассчитывать на взрывной рост не приходится. Успешность страховой компании определяется ее способностью привлекать и удерживать клиентов, а также умением грамотно управлять рисками. Не самый простой бизнес. Но у новичка-разрушителя есть масса конкурентных преимуществ перед «старожилами». Он относительно невелик, следовательно, более поворотлив и голоден. Lemonade активно снижает издержки и использует искусственный интеллект везде, где возможно, что привлекает молодежь.

Со времен июльского IPO стоимость ЦБ компании взлетела на 300%, но 28 декабря последовало 10% снижение. Провокатором стало завершение периода ограничения на операции с ценными бумагами Lemonade, и инвесторы опасались сброса акций инсайдерами, что вполне могло спровоцировать падение их стоимости. Основания для тревоги были, поскольку в свободную продажу вышли сразу 44 млн ЦБ компании (более двух третей ее акций). 

Но распродажи не последовало, и 29 и 30 декабря бумаги Lemonade вновь пошли в рост —  на 12% и 11% соответственно. По мнению экспертов, позитивный тренд сохранится и в наступившем году. И тут главное — не упустить момент, пока акции перспективного игрока все еще можно купить с приличным дисконтом.

NCINO

NCINO

Облачные вычисления, машинное обучение и искусственный интеллект пользовались популярностью и до пандемии, но сегодня инновационный сектор растет семимильными шагами. И то, что недавно считалось роскошью, в эпоху дистанционной работы стало жизненной необходимостью. Облачные платформы теперь нужны всем, в том числе банкам. А основанная в 2012 году американская nCino уверенно доминирует в узкой, прибыльной и востребованной нише новой цифровой экономики.

Несмотря на относительно скромную капитализацию в $7 млрд, компания считается ведущим поставщиком нативного облачного ПО для кредитных учреждений разного типа и масштаба, а также создателем комплексной и максимально продвинутой банковской операционной системы (BOS). Для многих финансистов решения nCino стали входным билетом в мир цифрового банкинга.

Бизнес-ниша может показаться уж очень тесной, но список клиентов nCino напоминает рейтинг «Who is who в банковской индустрии планеты». Bank of America, Barclays, TD Bank, Trust Financial — вот лишь некоторые тяжеловесы в перечне пользователей компании, обслуживающей 1 225 финансово-кредитных учреждений США, Канады, Западной Европы, Японии и Австралии. Учитывая, что в Соединенных Штатах насчитывается более 5 000 банков, а в мире их число приближается к 29 000, потенциал роста провайдера финансовых технологий выглядит неисчерпаемым.

Главный козырь — фирменное ПО, позволяющее банкам наращивать эффективность и снижать затраты. И вот несколько впечатляющих цифр: решения компании увеличивают количество открытых счетов на 127%, сокращают время, необходимое для закрытия займа, на 40%, а также на 92% снижают издержки по обслуживанию кредитов. В целом, эффективность работы кредитного учреждения повышается на 22%. Растут и финансовые показатели nCino: валовая выручка в годовом исчислении увеличилась на 43%, а доходы от продаж услуг по подписке — на 56%. Со времен июльского IPO стоимость акций взлетела с $31 до $72.

А что в основе успеха? Во-первых, эксклюзивное партнерство с Salesforce: ПО nCino построено на продвинутой архитектуре гиганта. Более того, 12% акций компании принадлежит Salesforce, а совместная деятельность двух платформ обеспечивает идеальное функционирование модернизируемых ими банковских систем. Во-вторых, активное использование технологий искусственного интеллекта и машинного обучения в разработках nCino IQ. В-третьих, модель оказания услуг по подписке, гарантирующая стабильный и прогнозируемый поток поступлений. В-четвертых, готовность осваивать новые рынки: под конец года показатель прироста иностранной клиентуры составил 98%. В-пятых, доскональное знание специфики бизнеса: «создано банкирами для банкиров» — таков рекламный слоган сервиса nCino.

А успех, как известно, формирует спрос. И акции этого интеллектуального разрушителя устоев пользуются устойчивой популярностью у аналитиков Уолл-стрит. Перспективы роста стоимости ЦБ nCino в 2021 году эксперты оценивают в $90–100, а медианный прогноз достигает $95 (+31% к текущим котировкам).

Источники: Lemonade, nCino, CNN Money, Market Watch, Simply Wall St, The Motley Fool

Дисклеймер. Инвестирование в любые финансовые активы сопряжено с риском потери капитала. Ничто в настоящем тексте не может считаться инвестиционной рекомендацией или предложением покупать/продавать какие-либо финансовые инструменты. За все свои действия на фондовом рынке каждый инвестор несет всю полноту ответственности самостоятельно.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Dfinity: прорыв или пустышка в мире блокчейна?

Dfinity: прорыв или пустышка в мире блокчейна?

Его назвали самым громким криптопроектом мая 2021 года. После листинга на крупнейших биржах стоимость токена ICP (Internet Computer) подскочила до $730. Это позволило Dfinity (Decentralized Infinity — децентрализованная бесконечность) войти в пятерку самых крупных по капитализации криптовалют с показателем более $90 млрд. Спустя 10 дней цена актива упала до $190, и он переместился в десятку лидеров с денежным багажом в $24 млрд. Что же скрывается под вывеской новшества? Покорение вершин Главны...

10 июня 2021 г.

Искусственный интеллект поставили в рамки: Европа наводит порядок

Искусственный интеллект поставили в рамки: Европа наводит порядок

ЕС обнародовал сводку правил, регламентирующих сферу искусственного интеллекта (ИИ). На эти нормативы Европа возлагает большие надежды. Нововведения в законодательстве помогут развеять тревогу пользователей касательно вмешательства ИИ в частную жизнь.

9 июня 2021 г.

США уходят на новый круг технологической гонки с Китаем: Сенат проголосовал за важный законопроект

США уходят на новый круг технологической гонки с Китаем: Сенат проголосовал за важный законопроект

Соединенные Штаты осуществят крупнейшую инвестицию в научные исследования за последние десятилетия, чтобы вступить в конкуренцию с Китаем в таких областях, как разработка микросхем и ИИ. Сенат США одобрил законопроект, направленный на стимулирование производства полупроводников, а также развитие искусственного интеллекта (ИИ). Необходимость в принятии документа возникла на фоне растущей международной конкуренции в области технологий, в первую очередь — со стороны Китая. Об этом сегодня, 9 июня...

9 июня 2021 г.

Зачем Билл Гейтс инвестирует в шапку-невидимку

Зачем Билл Гейтс инвестирует в шапку-невидимку

Известный филантроп и основатель Microsoft совместно с бывшим техническим директором этого софтверного гиганта Натаном Мирвольдом вложили $100 млн в венчурный фонд MetaVC Partners, занятый коммерциализацией метаматериалов — нового класса нанокомпозитов, получаемых с помощью искусственной модификации атомной решетки. Успехи последних лет в исследовании и производстве вещества с заданной атомной структурой привели к появлению так называемых метаматериалов. Авторство термина приписывают сотрудника...

3 июня 2021 г.

Инвестиции в нежилое жилье: пан или пропал?

Инвестиции в нежилое жилье: пан или пропал?

К сентябрю правительство России должно внести в Госдуму законопроект, регулирующий правовое положение апартаментов на рынке жилой недвижимости. И рынок, похоже, недооценивает эффект предстоящих изменений.

3 июня 2021 г.

Под крылом ФГВФЛ: кредитные союзы и страховщики получат надежную защиту

Под крылом ФГВФЛ: кредитные союзы и страховщики получат надежную защиту

Идея обезопасить деньги граждан Украины, внесенные в виде депозитов в небанковские финансовые учреждения, с 1 января 2023 года станет реальностью. Поможет в этом Фонд гарантирования вкладов физических лиц.

2 июня 2021 г.

Лучший первый квартал и грандиозные планы: изучаем отчет Salesforce

Лучший первый квартал и грандиозные планы: изучаем отчет Salesforce

Выручка мирового лидера в сфере облачных технологий выросла на 23% — до $5,96 млрд. Но это не предел — в компании ожидают взлета до $50 млрд всего за 5 лет, а объем целевого рынка оценивают в $204 млрд. Популярная американская cloud-платформа Salesforce впечатлила инвесторов достойными результатами первого квартала и оптимистичными прогнозами на год. На этом фоне акции компании взлетели на 4,24% на постмаркете и закрылись на отметке $225,83. Рекордный отчетный период Salesforce разрабатывает...

28 мая 2021 г.

Нейросети учатся видеть мир

Нейросети учатся видеть мир

Одним из активно развивающихся направлений технологии искусственного интеллекта (ИИ) является компьютерное зрение (Computer vision, CV), успешно внедряемое в медицину, промышленность и финансовую сферу. К 2025 году эксперты предсказывают рост этого рынка до $33 млрд.

27 мая 2021 г.

{"type":"article","id":1091,"isAuthenticated":false,"user":null}