Время прочтения - 8 мин.
Бизнес постепенно завершает подведение итогов минувших 12 месяцев. И результаты впечатляют: в 2021 году в крупнейшем регионе планеты установлен новый рекорд объемов венчурного финансирования — $165,1 млрд. Рост очевиден, ведь в 2020 г. этот показатель выглядел скромнее — $110,2 млрд.
Предыдущий максимум в Азии зафиксирован в 2018 году на отметке $150,2 млрд. В чем причина взлета, какие факторы способствовали притоку капитала на региональный рынок?
Объемы венчурного инвестирования в Азию с 2015 по 2021 год. Источник — Crunchbase
Как менялись цифры в 2021 году?
Рекордные результаты формировали разные факторы, а самым очевидным эксперты называют увеличение количества сделок по финансированию компаний. В сравнении с 2020 годом этот показатель взлетел на 10% — с 5 900 до 6 400.
Количество сделок венчурного финансирования в Азии с 2015 по 2021 год. Источник — Crunchbase
На общем фоне особо выделяется четвертый квартал, когда приток венчурных долларов в регион достиг $50,9 млрд. При этом доля финансирования на поздних этапах или на стадии технологического роста составила $33,6 млрд.
Любопытно, что основным драйвером роста в регионе стал мощный прорыв Китая. Предыдущий максимум зафиксирован во втором квартале 2018 г., когда объемы финансирования достигли $47,3 млрд.
А в финальном квартале 2021 г. объемы финансирования китайских стартапов взлетели на 87% — до $27,3 млрд.
Распределение притока венчурного капитала в Азию по кварталам за 2020 и 2021 гг. Источник — Crunchbase
Последний квартал 2021 года выделяется и количеством заключенных сделок — 1 925, что на 46% больше результата аналогичного прошлогоднего периода (1 300). Это максимальное достижение в истории — после четвертого квартала 2019 года (1 934 сделки).
Инвестирование на ранних стадиях
Одной из особенностей притока капитала стал интерес венчурных капиталистов к ранним стадиям финансирования стартапов. Согласно данным Crunchbase, в 2021 году компании с азиатской пропиской получили $49,7 млрд именно на этой стадии, что стало рекордным показателем за историю наблюдений. В «ковидном» 2020 году результат был намного меньше — всего лишь $26,5 млрд.
Поквартальные инвестиции в азиатские компании на ранних стадиях финансирования в 2021 г. Источник — Crunchbase
Естественно, выросло и количество закрытых сделок в этих раундах:
- в 2020 — их было немногим более 1 800;
- в 2021 — свыше 2 100, т. е. на 19% больше.
Ангельские и посевные раунды в тренде
В 2021 году немалым успехом пользовались также «ангельские» и «посевные» раунды, собравшие $5,3 млрд инвестиций. Это не только на 53% больше $3,5 млрд, привлеченных в 2020 году, но исторический максимум. Любопытно, что количество сделок оставалось в прежних пределах — 3 300. Росли объемы капиталовложений.
Поквартальные инвестиции в Азию на «посевных» и «ангельских» раундах за 2021 г. Источник — Crunchbase
Рекорды раундов на поздних стадиях
Эксперты Crunchbase подсчитали итоги финансирования на поздних раундах и зафиксировали исторические максимумы. В 2021 году на этих стадиях и в фазе технологического роста инвесторы вложили $110 млрд — на 37% больше результата 2020 года ($80,3 млрд).
Внимания достойны наиболее значимые раунды:
- Flipkart — индийский сервис онлайн-покупок, привлекший в июле крупный раунд прямых инвестиций на $3,6 млрд.
- Xingsheng Youxuan — китайская торговая платформа, завершившая в феврале венчурный раунд на $2 млрд.
- China Post life Insurance — китайская страховая компания, закрывшая в 2021 году корпоративный раунд на $1,9 млрд.
- CALB — китайская компания по разработке литиевых АКБ в сентябре провела венчурный раунд и привлекла инвестиции примерно на $1,9 млрд.
Поквартальные инвестиции в стартапы Азии на стадиях технологического роста и поздних стадиях, за 2021 г. Источник — Crunchbase
На поздних раундах отмечено и 35% увеличение числа сделок: в 2020 году их было 722, а в 2021 году зафиксировано 973. Конечно, все эти показатели существенно ниже объемов венчурных инвестиций в североамериканские компании.
Но при этом необходимо учесть, что региону для преодоления отметки в $50 млрд в раунды поздней стадии и технологического роста потребовалось всего пять лет, поэтому такой прогресс достоин внимания.
Кто лидирует в регионе?
Поквартальное венчурное финансирование по странам азиатского региона за 2020 и 2021 гг. Источник — Crunchbase
Не удивительно, что первое место занял Китай, получивший 48% от общего объема венчурного финансирования стартапов Азии. В 2021 году именно шесть китайских компаний приняли участие в десяти крупнейших раундах финансирования, включая Xingsheng Youxuan ($2 млрд).
За последний год на 50% выросло финансирование китайских стартапов — до $78,5 млрд. Максимальный объем вливаний капитала зафиксирован в четвертом квартале — $36,7 млрд. В последний раз подобный успех наблюдался во втором квартале 2018 года.
На втором месте прописалась Индия — денежный приток в компании страны составил $37,6 млрд — на 12% больше, чем в 2020 году.
Пятерку лидеров замыкают Израиль, Сингапур и Индонезия. Особо следует отметить Южную Корею, где наблюдается значительный всплеск объемов инвестирования. За 2021 год корейские компании привлекли $5,7 млрд, что на 222% больше $1,8 млрд, собранных в 2020 году.
Выход на фондовый рынок
В 2021 году 97 компаний Азии стали публичными, а основной прирост их числа пришелся на последний квартал — во многом благодаря усилившейся инвестиционной поддержке. За период с октября по декабрь на фондовый рынок вышли 29 стартапов, а за третий квартал — всего 8.
44 азиатские компании провели IPO на крупных биржах Америки. Вот наиболее примечательные из этих событий:
- Coupang — южнокорейский представитель рынка электронной коммерции в марте привлек $4,6 млрд.
- Grab — транспортное приложение из Сингапура в декабре в ходе IPO привлекло $4,5 млрд.
- Didi — служба заказа такси из Китая в июне собрала $4,4 млрд инвестиций. Однако ее исключили из листинга из-за расследования и санкций со стороны Управления киберпространства Китая.
- One97 — индийский разработчик мобильного контента в ноябре привлек $2,5 млрд.
- RELX Technology — китайский производитель электронных сигарет в ходе IPO собрал $1,4 млрд.
Даже в этом аспекте Китай в 2021 году сохранил статус лидера — публичными стали 46 компаний, а 7 IPO привлекли более чем по миллиарду долларов.
Самые яркие IPO азиатских гигантов на зарубежных биржах. Источник — Crunchbase
С прогнозами на 2022 год лучше не спешить
В 2021 году Азия мощно выступила на арене глобального венчурного финансирования, установив ряд знаковых рекордов. Скорее всего, тренд сохранится, и регион не утратит позиций в мировом рейтинге. Но ряд неоднозначных событий вызывает определенные опасения.
Например, очевидна тенденция снижения объемов финансирования японских стартапов — пока на 14%: компании из страны Восходящего солнца собрали менее $5 млрд венчурных инвестиций. При этом в других государствах региона наблюдается устойчивый рост. Скорее всего, главной причиной спада стали последствия пандемии, нанесшей мощный удар по экономике Японии.
Не все просто и в КНР. В конце декабря 2021 года Комиссия по регулированию ценных бумаг сформулировала новые правила прохождения листинга на зарубежных биржах по модели «предприятий с переменной долей участия», или VIE. Согласно нововведениям, компании обязаны предварительно зарегистрировать бизнес-планы в регуляторных органах.
Из 46 IPO китайских компаний, проведенных при поддержке венчурных капиталистов, 35 состоялись на зарубежных биржах. И это несмотря на то, что в КНР с недавних пор действуют достаточно строгие правила в отношении некитайских долей собственности. Пока нет ясности в вопросе о том, как новые правила повлияют на настроения инвесторов. Позитива в них мало.
Уже очевидны два момента — необходимость регистрации в китайских регуляторных органах и полной прозрачности действий компаний, желающих пройти листинг на зарубежных биржах с помощью VIE. Остается понять, как воспринимают венчурные капиталисты подобные перемены.
Источник: Crunchbase
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное