Военные облигации Украины: что это, как купить и сколько стоит?

Внесем ясность — за вынесенным в заголовок модным жаргонизмом скрываются хорошо знакомые нашему читателю традиционные ОВЗГ. Облигации внутреннего государственного займа с давних времен размещаются, продаются и погашаются в Украине. Многие граждане накопили солидный опыт инвестирования в этот класс ценных бумаг.

По данным НБУ, по состоянию на 1 июля 2022 года украинцы вложили в ОВГЗ около ₴28,7 млрд — немногим менее $1 млрд. За время ведения боевых действий граждане инвестировали в облигации внутреннего займа около ₴12,6 млрд.

Жизнь вносит свои недобрые коррективы, и теперь Минфин Украины основную массу средств, полученных за счет размещения государственных ценных бумаг, направляет на финансирование нужд армии. Вот почему политики и журналисты запустили в оборот словосочетание «военные облигации», хотя их статус не изменился.

Старый смысл под новой оберткой

Условия остались прежними: доход по ОВГЗ — в виде процентов или дисконта — не облагается налогом. Следовательно, инвестиции в этот класс активов изначально выгоднее размещения средств на депозитах.

Но украинцы традиционно несут в банки больше денег, чем вкладывают в облигации внутреннего госзайма. Возможно, люди просто не понимают, что такое ОВГЗ. Хотя купить их сегодня не сложнее, чем оформить депозитный вклад. Даже в отделение идти не придется — процедура осуществляется в режиме онлайн.

Несмотря на войну, банки в Украине продолжают функционировать. Многие из них — в том числе лидеры рынка — активно работают с населением, предлагая приобрести «военные» облигации. Сделать это можно как в отделении, так и через интернет, а разницы в стоимости услуг нет.

Деньги, подпись и заявка

Чтобы совершить покупку в режиме онлайн, необходимо зайти в мобильное приложение банка и отыскать раздел «гособлигации».

Для оформления потребуется электронная подпись. Получить ее можно в том же банковском приложении. Времени уйдет немного, а наличие у клиента банковской карты говорит о том, что он прошел верификацию, и процесс значительно упрощается. Не все финансово-кредитные учреждения предоставляют столь полезную услугу, но крупнейшие из них делают это оперативно и, как правило, бесплатно.

Полученной электронной подписью клиент заверяет договоры на брокерские услуги и на открытие счета в ценных бумагах. Подписав документы, можно без проблем покупать или продавать ОВГЗ, получать проценты и погашения.

При наличии достаточной суммы на карточном счету клиент подает заявку на приобретение «военных» облигаций. Банк, как правило, предложит несколько видов и типов ОВГЗ: они отличаются сроками погашения, доходностью и валютой (гривна, доллар, евро). При необходимости есть возможность конвертировать гривну в инвалюту прямо в банке.

Покупка в один клик

Клиент выбирает оптимальный вариант и нажатием одной кнопки оплачивает стоимость ценных бумаг. Все операции, связанные с приобретением «военных» облигаций и их зачислением на персональный счет ценных бумаг, банк проводит самостоятельно — обычно в течение одного операционного дня.

Выплата процентов и погашение облигаций происходит в автоматическом режиме. Никаких дополнительных документов или действий предпринимать не придется. Средства выплачивает Минфин Украины.

Деньги поступают на карточный счет клиента — как правило, в течение операционного дня. Ими можно пользоваться без ограничений. Следует помнить, что облигации погашаются в той валюте (гривна, доллар, евро), в которой были изначально номинированы.

Не забыть о комиссиях

Как упоминалось выше, «военные» облигации отличаются от банковских депозитов. И не только отсутствием налоговых обязательств, но и несколькими уникальными особенностями. Их следует учитывать, принимая решение о покупке ОВГЗ.

Банки традиционно взимают комиссию за брокерские услуги и ведение счета в ценных бумагах. Перед подписанием договора необходимо тщательно изучить стоимость обслуживания операций с облигациями.

Размер сборов существенно отличается. Сегодня некоторые банки ради привлечения и удержания клиентов не берут комиссию за брокерские услуги при покупке ОВГЗ, но устанавливают плату за введение счета в ценных бумагах. Многие их коллеги не взимают комиссию при покупке гривневых «военных» облигации, зато насчитывают ее при приобретении валютных ОВГЗ. Как правило, за погашение облигаций или получение процентов сборов нет. Но некоторые банки вводят плату за выписку по счету в ценных бумагах.

Не хотите переплачивать? Тогда скрупулезно отнеситесь к процессу выбора надежного посредника в денежных отношениях с государством. Запомните простое правило: если на сайте финансово-кредитного учреждения отсутствует информация о комиссиях за брокерские услуги и ведение счета в ценных бумагах, скорее всего, их ставки чрезмерно высоки. Нередко банки стыдливо скрывают важные данные в надежде на клиентов, подписывающих договоры, не вдаваясь в суть их положений.

Сколько это стоит?

Номинал ОВГЗ — ₴1 000. В теории гражданин вправе купить даже одну облигацию. Вот только банкам невыгодно обслуживать массу мелких клиентов, а потому они часто устанавливают лимит минимальной покупки. Как правило, он колеблется от ₴10 000 до ₴100 000.

Не стоит забывать о финансовом мониторинге. Хотите инвестировать в «военные» облигации более ₴400 000 (в национальной или иностранной валюте)? Помните, что банк обязан выполнить требования финмониторинга — уточнить источник происхождения средств.

Оптимальным вариантом будет наличие на счету гражданина денег, полученных за счет погашения депозитов, ранее открытых в финансово-кредитном учреждении .Такой клиент уже прошел внутренний мониторинг, а источники происхождения его средств прозрачны и понятны. Проверка сводится к простой формальности.

Как подтвердить легальность сбережений?

Но если гражданин планирует одномоментно внести на счет более ₴400 000 для покупки ОВГЗ, банк просто обязан уточнить данные о происхождении средств и уплате налогов.

Подтверждением легальности накоплений служат справка из налоговой о доходах за прошлые периоды, копия договора продажи недвижимости или договора получения страхового возмещения.

Если таких документов нет, высока вероятность получить отказ. Впрочем, когда суммарный объем инвестиций не превышает ₴400 000, проблем с приобретением ОВГЗ не возникает.

Вопросы доступности и доходности

Почему же мы сегодня не видим массовой скупки «военных» облигаций населением? Во-первых, существует проблема доступности этих ценных бумаг для всех и каждого. Во-вторых, доходность явно не поражает воображение.

Пока лишь VIP-клиенты банков приобретают ОВГЗ в ходе их первичного размещения Минфином в соответствии со всеми анонсированными государством условиями. Обычные граждане могут претендовать только на облигации, ранее выкупленные банком. Естественно, в такой ситуации финансово-кредитное учреждение самостоятельно определяет доходность бумаг, которые предлагает клиентам.

В итоге привлекательность «военных» облигаций оказывается не такой высокой, как при первичном размещении. Сейчас банки предлагают ОВГЗ с доходностью 10–14% годовых в гривне, около 3,5% — в долларах и менее 3% — в евро. Клиенты привыкли к более серьезным цифрам, но банки не могут предложить им баснословную прибыль по государственным бумагам.

Есть ли свет доходности в конце туннеля инвестиций?

Не так давно НБУ поднял учетную ставку до 25% и призвал Минфин улучшить условия размещения ОВГЗ. Но министерство отказывалось пересматривать доходность. Чиновники уверены, что повышение этого показателя приведет лишь к увеличению расходов на обслуживание госдолга и заодно может спровоцировать приток в Украину спекулятивных зарубежных инвестиций.

Вот почему, несмотря на ошеломляющий взлет учетной ставки, доходность «военных» облигаций на первичном рынке не превышала 16% в гривне. Это крайне мало, ведь, по прогнозам НБУ, инфляция в Украине в 2022 году превысит 20%. А по расчетам Минэкономразвития — может достичь и 30–35%.

Возникла дилемма: граждане рассчитывают на более серьезную доходность, а Минфин опасается удорожания госдолга. Поэтому спрос на ОВГЗ военного времени существует, но впечатляющим его назвать сложно.

Если чиновники Минфина решатся повысить доходность ОВГЗ — хотя бы до 20–22% годовых в гривне — этот шаг станет хорошим сигналом, и украинцы начнут активнее инвестировать в облигации военного времени.

Технологически ничто не мешает гражданам покупать и продавать ОВГЗ. Процесс тормозится лишь вопросом доходности, поэтому сейчас основную часть «военных» облигаций скупает Национальный Банк. С начала войны регулятор приобрел эти ценные бумаги более чем на ₴221 млрд. И пока остается главным покупателем.

Впрочем, Минфин уже подал первый обнадеживающий сигнал. На аукционе 26 июля министерство повысило ставки по ОВГЗ в национальной валюте со сроком погашения 1,2 года до 16%. Эти бумаги и собрали подавляющую часть инвестиций — ₴3,68 млрд. Для сравнения — «военные» облигации на 1 год и на 2 года при доходности в 14% принесли в казну лишь ₴47 млн и ₴4 млн соответственно.

Как видим, разумный подход в выбору показателя доходности действительно способен превратить украинские ОВГЗ в подлинно популярный и выгодный объект инвестирования. Мяч сегодня на стороне поля Минфина!