Домохозяйки атакуют Уолл-стрит?

Индекс Dow Jones в минувший понедельник завершил торги ростом, а инвесторы возвращаются в промышленный сектор после утверждения Сенатом программы стимулирования американской экономики ценой в $1,9 трлн. Однако технологический сектор демонстрировал снижение — в отличие от акций компаний промышленной группы.

Dow 30 по итогам торгов вырос почти на 1%. При этом S&P 500 и Nasdaq, напротив, упали на 0,54% и 2,41% соответственно.

На фоне мер по стимулированию американской экономики эксперты Goldman Sachs ожидают мощного притока частного капитала на фондовый рынок — в первую очередь, от домохозяйств. Именно частники вольют в акции $350 млрд уже в 2021 году.

Сенат подкинул дров

В минувшую субботу Сенат принял финальную версию законопроекта о программе экономического стимулирования на $1,9 трлн. На этой неделе судьбоносный для экономики документ пройдет и Палату представителей Конгресса.

Деловой сектор ожидает от президента Байдена подписания закона до 14 марта, то есть до истечения срока действия программы оказания помощи безработным. В ходе торгов лидерами роста стали акции American Airlines (+5%), а также United Airlines (+7%). Более 6% прибавила и капитализация Disney — после того, как власти Калифорнии анонсировали открытие Диснейленда уже в апреле.

Технологические акции, напротив, понесли потери. В месячном выражении акции Apple и Tesla упали на 15% и 34%. Но самые болезненные утраты фиксируют Zoom Video и Peloton, подешевевшие за минувшие 30 дней на 23% и 30% соответственно.

Привлекательность рисковых активов снижается на фоне рекордного роста доходности американских облигаций.

Зачем трейдеры скупают госдолг США?

Эффективная ставка по десятилетним казначейским бумагам сейчас превышает 1,6% годовых. Параллельно наблюдается укрепление доллара: индекс валюты США вырос во вторник, 9 марта, до 92,026 пунктов. Но рост доходности казначейских облигаций не может продолжаться бесконечно.

По мнению управляющего хедж-фондом Дэвида Теппера, американские госбумаги на данный момент рассматриваются инвесторами как инструмент защиты средств в условиях падения акций IT-сектора. Теппер считает, что очень скоро массированный заход капитала в казначейские облигации завершится.

Азиатские и, прежде всего, японские игроки, воспользуются падением цен на акции компаний уровня Amazon и нарастят инвестиции в технологии. И IT-сектор скоро вновь станет привлекательным, прогнозирует аналитик.

«Домохозяйки» отправляются на рынок

В 2021 году розничные инвесторы проявят ранее невиданную агрессивность, говорится в меморандуме для клиентов банка Goldman Sachs. Аналитики изначально прогнозировали, что в этом году американские домохозяйства инвестируют в акции $100 млрд. Теперь же Goldman Sachs ожидает рекордного притока розничных инвестиций — $350 млрд за год.

Иными словами, частные инвесторы (в том числе и дилетанты) вполне могут стать крупнейшими игроками фондового рынка и даже обойти корпорации. А в их потенциале мы уже имели возможность убедиться — на примере акций GameStop.

Важным фактором активизации домохозяйств станет улучшение ситуации в экономике и рост доходов. Корпоративный интерес к ценным бумагам тоже возрастет в этом году, считают в Goldman Sachs.

Институты приведут на рынок около $300 млрд — это на 100% больше, чем в прошлом году. Однако по сравнению с периодом 2010–019 гг. приток институционального капитала в акции будет ниже — примерно на 25%.

А распределение капитала будет проходить с учетом условий покупки конкретного инструмента, отмечают стратеги. Проще говоря, чем выше доходность, которую готов предложить эмитент, тем больше капитала получит компания от инвесторов.

Источники: Business Insider, CNBC, Тrading View