Время прочтения - 4 мин.
Последняя неделя лета еще раз показала, насколько разрушительной силой могут стать слова больших финансовых чиновников.
Ястребиные заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, сделанные 26 августа вечером в ходе конференции ФРС в Вайоминге, похоронили хрупкие надежды стратегов на ослабление жесткой денежно-кредитной политики ФРС и увеличили шансы на еще одно повышение ставок на 75 процентных пунктов в сентябре нынешнего года. Вероятность такого повышения теперь оценивается в 70%.
Напомним, что в минувшую пятницу Пауэлл еще раз повторил, что ФРС поднимет ставки настолько высоко, насколько это необходимо для ограничения роста и будет держать их на этом уровне «на некоторое время», до тех пор, пока инфляция не снизится до целевого уровня в 2%, т. е. более чем в три раза по сравнению с сегодняшним.
«Комментарии Пауэлла поддержали оценку более высокой ставки по фондам ФРС на более длительный период и дали понять, что предположение о том, что ФРС начнет снижать ставки в середине 2023 года, преждевременно», — утверждает стратег Societe Generale Кеннет Брукс.
Основные индексы
Заявление главы ФРС моментально обвалило более чем на 3% до этого умеренно росшие фондовые индексы США. В понедельник они начали понемногу приходить в себя. Но в итоге за неделю 24–30 августа больше всего — 3,3%, потерял Nasdaq Composite. Промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 2,9%, а S&P 500 — на 2,4%. Последний упал ниже своего месячного минимума.
Динамика индекса S&P 500 за 24–30 августа 2022 года. Данные — Yahoo Finance
За этот же период китайский индекс Shanghai Composite потерял 1,58%, а японский Nikkei — 1%. Оба также резко обвалились в понедельник, отреагировав на заявление Пауэлла. Аналогично вел себя индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Euro 600, за неделю опустившийся на 1,91%.
Глубина падения индекса DAX (-0,8%) оказалась меньше других, вероятно потому, что немецкие чиновники с прошлой недели пытаются ободрить рынок обещаниями скорого снижения стоимости природного газа.
Облигации
Более длительный период высоких ставок в США означает укрепление доллара. Поэтому заявление председателя Пауэлла с понедельника резко взвинтило доходность американских казначейских облигаций.
Так, 10-летние трешериз 29 августа скакнули сразу же более чем на 30 п. п., а затем пошли еще выше и достигли 3,13% годовых. А 2-х летние казначейские облигации на этой неделе достигли 15-летнего максимума с доходностью 3,49%.
Динамика доходности 2-летних казначейских облигаций США 1990–2022 гг. Данные — CNBC
Аналогичную динамику продемонстрировали 10-летние бонды правительства Великобритании, за неделю увеличившие доходность до 2,72%, а аналогичные германские облигации выросли до 1,54%.
Акции
Американские СМИ единодушны в том, что укрепление доллара — плохая новость для фондового рынка, поскольку около 30% доходов, полученных компаниями S&P 500, приходится на рынки за пределами США.
Не случайно на фоне резкого роста казначейских облигаций 29 августа в начале торгов акции крупных технологических компаний, таких как Apple Inc, Microsoft Corp и Tesla Inc, упали на 0,6–1,3%, а затем продолжили падение.
Так, акции Apple за неделю потеряли более 5% стоимости и подешевели до $160. На столько же в процентном отношении подешевели акции Microsoft ($263). А ценные бумаги Tesla опустились до $275, потеряв более 7%.
Из заметных событий недели можно отметить понедельничное заявление Sony Group о приобретении хельсинкского и берлинского бизнеса производителя мобильных игр Savage Game Studios в рамках продвижения японского конгломерата за пределы консольных игр.
Стоимость сделки не оглашается. Но предполагается, что компания Savage Game, работающая над играми для мобильных устройств в жанре экшн-сервиса, станет частью нового мобильного подразделения PlayStation Studios.
Кроме того, фонд Light Street Capital Management, владеющий более 2% акций производителя облачного программного обеспечения Zendesk Inc, заявил, что будет препятствовать сделке по привлечению ZenDesk $10,2 млрд и попытке перейти под контроль группы инвесторов во главе с Hellman & Friedman и Permira.
Light Street Capital считает, что эта сделка недооценивает компанию и предложила $4 млрд в виде инвестиций в акции и кредитной линии. За это ZenDesk должна остаться публичной, сменить гендиректора и ввести в состав директоров нескольких представителей Light Street.
Источники: Bloomberg, Reuters, Forbes, Yahoo Finances, CNBC
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
