Время прочтения - 4 мин.
Большая часть прибыли, образовавшейся за счет 11-летнего бычьего роста акций американского фондового рынка, досталась богатым инвесторам старшего возраста, копившим сбережения много лет.
Пожилой. Белый. С высшим образованием
Данные Федеральной резервной системы (ФРС) показывают, что в первом квартале 2009 года, когда фондовый рынок достиг дна, 1% американцев с самым высоким доходом и 60% бедняков владели примерно по 20% от общего богатства домохозяйств. Однако ко второму кварталу 2020 года, после продолжительного «бычьего» ралли фондового рынка, в собственности 1% богатых было уже около 25% общего дохода. Тогда как доля 60% бедных сократилась до 15%.
«Подавляющая стоимость этих акций принадлежит белым семьям среднего и старшего возраста с высшим образованием, — утверждает Рэй Бошара, старший советник и директор Центра финансовой стабильности домашних хозяйств Федерального резервного банка Сент-Луиса.
А вот миллениалы — представители поколения Y (1981-1996 года рождения), хотя и инвестируют в фондовый рынок примерно в том же соотношении, что и представители поколения X в том же возрасте (т.е. 1960-1979 года рождения), имеют активы на треть меньшей стоимости, чем у их старших соотечественников
По данным Института Гэллапа, по состоянию на июнь 2020 года только 55% взрослых американцев владели акциями. Тогда как в 2001-2008 гг. этот показатель достигал 62%.
Прививка от риска
Падение интереса к инвестированию на фондовом рынке — особенно, если речь заходит о поколении Y — связано с тем, что миллениалы уже пережили два кризиса: пузырь доткомов (2000 г.) и ипотечный кризис (2008 г.), что заставило их думать о важности «подушки сбережений», а не о выгодах от участия в торговле акциями.
Теперь многие молодые американцы считают, что рынок ценных бумаг похож на казино и не спешат связывать собственную финансовую безопасность с фондовым рынком.
Этому способствуют государственные пенсионные программы типа пенсионного плана 401 (k), позволяющего гражданам вносить на свои личные накопительные пенсионные счета часть зарплаты до уплаты подоходного налога. Работодатели также могут отчислять добровольные взносы на те же счета, причем такие платежи не облагаются налогом.
Доля взносов работодателей колеблется от 10% до 100%, а иногда размер рассчитывается по формуле и зависит от объема прибыли работодателя. На свои собственные взносы работники получают право собственности с момента их уплаты, а на долю, внесенную на их счет работодателем — через 5-6 лет после присоединения к пенсионному плану.
Пенсионные планы вместо акций
Кроме накопительной функции, такие пенсионные планы позволяют увеличивать сумму на счету за счет инвестиционного дохода. Стандартный план 401 (k), названный по номеру статьи Налогового кодекса США, предполагает, что его владелец выбирает между фондом акций, сбалансированным фондом (60 % ценных бумаг и 40 % облигаций), акциями компании-работодателя, фондом облигаций или гарантированным инвестиционным контрактом с фиксированной доходностью. Как правило, по таким схемам можно получить порядка 9% годовых. Таким образом, большинство американцев все же являются опосредованными участниками фондового рынка.
Данные Бюро статистики труда показывают, что по состоянию на март 2020 года 55% всех гражданских работников США участвовали в обычных пенсионных планах или их аналогах с установленными взносами, типа 401 (k). Таким образом, денег для торговли на бирже остается все меньше.
Однако перспективы американского фондового рынка привлекают все больше иностранцев. В Украине, где законодательство еще недавно не позволяло физическим лицам напрямую покупать и продавать акции, таких препятствий больше не существует. Учитывая, что отечественный фондовый рынок скорее мертв, чем жив, рисковые украинские миллениалы могут попробовать счастья за океаном.
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
