Время прочтения - 4 мин.
26 февраля азиатские рынки упали вслед за «красным» завершением американской сессии. Акции пошли вниз после того, как власти США организовали аукцион, завершившийся принудительной реализаций ипотечных бумаг.
Волатильность казначейских облигаций достигла максимума с апреля прошлого года, и капитал вновь уходит в доллар. Федеральная резервная система обещает сохранить монетарную политику неизменной, а по ее данным, спрос на госбумаги остается высоким.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США на этой неделе достигла самого высокого уровня с июня. Этот фактор и подстегнул многих трейдеров к переключению с акций технологического сектора на валютные инструменты. Тем временем аналитики Bloomberg безопасной гаванью для инвестора в сложившейся ситуации называют ценные бумаги компаний Юго-Восточной Азии.
Волатильность снова в тренде
Вчерашняя распродажа акций и уход инвесторов в кэш привел к скачку индекса волатильности VIX. Этот показатель вырос до максимума с 20 января 2021 года, составив почти 28 пунктов (+35%).
Индексы S&P 500 и Nasdaq потеряли по итогам вчерашней сессии 2,45% и 3,52% соответственно. Промышленный Dow Jones упал на 1,75% — до 31 402 пунктов. Инвесторы ожидают быстрого восстановления экономики и готовы поддерживать реальный сектор.
Однако их сдерживает сама ФРС, которая не планирует пересматривать денежно-кредитную политику. Недавнее заявление о поддержке доходности госбумаг привело к всплеску интереса игроков именно к этому активу. На этой неделе глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил о стремлении регулятора удержать инфляцию на целевых значениях.
Трейдеры, ориентированные на валютные инструменты, восприняли слова Пауэлла как сигнал к действию. Выход в кэш привел к росту индекса доллара до 90,45 пунктов. Британский фунт и евро упали сегодня до $1,39 и $1,21 соответственно.
Укрепление американской валюты вызвало снижение цен на нефть и золото. Тройская унция основного драгметалла и бочка нефти Brent подешевели до $1 766 и $65,3 соответственно.
«Медведи» разбушевались
Торговля в минус перекинулась на рынки Азии и Европы. Японский и южнокорейский индексы Nikkei и Kospi упали на 3,98% и 2,8%. В красной зоне завершили торги рынки материкового Китая, Австралии и Гонконга.
Сводный европейский индикатор деловой активности Euro Stoxx 50 упал на 1,47% с начала сессии. Переход рынков под контроль «медведей» явно сигнализирует о том, что «быки» выдохлись и нуждаются в передышке.
Затянувшаяся на несколько последних недель накачка должна была завершиться распродажей. Именно это мы и наблюдаем, а следствием стало усиление позиций доллара.
Поход на Восток
Аналитики Bloomberg рассматривают фондовые рынки Юго-Восточной Азии как один из наиболее перспективных вариантов хеджирования рисков, как безопасную гавань в период повышенной волатильности. В первую очередь это относится к фондовым индикаторам региона, обладающим наибольшим потенциалом.
Акции малазийских, филиппинских и индонезийских компаний способны защитить капитал игроков, опасающихся турбулентности в Америке и Европе. Потенциал индексов зоны ЮВА будет подогреваться улучшением экономических показателей региона.
Некоторые брокеры, например, Morgan Stanley, уже смотрят на рынок ЮВА с оптимизмом. Среди наиболее перспективных инструментов они выделяют сингапурские активы. Акции местных компаний и банков гораздо дешевле «коллег» из развитых стран.
Сингапур, Таиланд и Филиппины способны показать достойные экономические показатели, но они нуждаются в капитале, который долгие годы выводили из региона. О гигантском потенциале ЮВА говорит и тот факт, что индекс активности местного делового сектора MSCI Asia Pacific вырос за год на 30%.
«Акции ЮВА способны сыграть роль безопасной гавани, поскольку их котировки не завышены так, как в США, а их стоимость не раздували розничные инвесторы. Интерес представляет Сингапур — благодаря слабой корреляции с учетной ставкой в США и еще нераскрытому потенциалу этого рынка», — поясняет Гэри Дуган, глава CIO Global Office.
Источники: Bloomberg, Tradingview
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
