Итоги недели на крипторынке: неудачная неделя для альткоинов

Стоимость биткоина продолжает оставаться достаточно стабильной, и динамика BTC находится в боковой коррекции. При этом Ethereum и большинство альткоинов серьезно теряют в цене, тем самым оказывая давление и на весь крипторынок. Большинство инвесторов оценивают текущий уровень рисков как чрезвычайно высокий.

Обзор рынка

Спрос со стороны ходлеров и отсутствие серьезных негативных новостей позволили биткоину максимально затормозить давление медведей. Хотя быки еще не могут перейти в контрнаступление, относительная консолидация на рынке дает возможность аккумулировать дополнительные объемы и предотвратить панические настроения. В такой ситуации медведи используют слабость альткоинов, традиционно хуже переживающих «криптозиму». Особенно негативно анализируемая неделя сказалась на тех проектах, которые серьезно зависят от общей загрузки своей сети и используют масштабируемость как одно из основных преимуществ (Ethereum, Solana, Avalanche, Cardano и т. д.). При критическом снижении активности пользователей они не могут реализовать свои преимущества. Общая капитализация крипторынка продолжает снижаться именно под влиянием рецессии в сегменте альткоинов.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: умеренное снижение. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 30 мая текущая цена ВТС составляет $30 352 (такая же цена была зафиксирована неделю назад), а индекс доминирования биткоина (по данным TradingView) значительно возрос и достиг 46,45% на этой неделе. Доминирование ходлеров BTC в сравнении с долгосрочными держателями других токенов объясняет такую тенденцию.

Несмотря на то, что биткоин оказался более устойчивым к вызовам «криптозимы», соотношение прибыльных транзакций к убыточным достигло минимума за последний год — -0,4 (для сравнения — у Ethereum второй худший показатель за год). Такие результаты означают, что многие краткосрочные инвесторы уже не могут удерживать позиции и вынуждены продавать биткоины, несмотря на убытки. Так называемые слабые руки не могут уже удерживать достаточные объемы криптовалюты, в то время как ходлеры и стратегические инвесторы могут успешно использовать этот момент для накопления BTC и подготовки к новой волне импульсного роста в будущем.

Динамика соотношения прибыльных и убыточных сделок на рынке: доминирование убыточных сделок для BTC и ETH. Источник — Santiment

Тот факт, что ходлеры перешли к стадии активного накопления биткоина подтверждает и изменение общего предложения BTC, которое не участвует в сделках на протяжении длительного периода. Главная причина — ходлеры и опытные участники рынка понимают, что главная криптовалюта относительно недооценена и предпочитают придерживаться стратегии HODL при таких условиях. Так, объем предложения BTC, по которому последняя сделка состоялась в период от 1 до 2 лет, достиг двухлетнего максимума. Таким образом, краткосрочные держатели совершают большинство сделок на данный момент (и терпят серьезные убытки).

Динамика предложения биткоина с последней активностью 1–2 года назад: достигнут 2-летний максимум. Источник — Glassnode

Любопытно, что общий транзакционный объем в сети биткоина снизился до уровня, наблюдаемого до резкого обвала цены ниже $30 000. Такая динамика означает, что основные распродажи трейдеров, удерживавших длинные позиции, и краткосрочных инвесторов подходят к концу. При отсутствии новых внешних шоков, биткоин имеет возможность использовать эту консолидацию для достижения локальной коррекции вверх и компенсации части падения стоимости, наблюдаемой в последний месяц доминирования медведей.

Динамика стоимости транзакций в сети биткоина за последние 5 недель: снижение до докризисного уровня. Источник — ByteTree

Кризис Ethereum продолжает усиливаться, и он уже выходит за пределы общего снижения крипторынка. Текущая цена Ethereum составляет $1 875 (-8,3% за неделю). Спрос на dApps и NFTs остается на минимальных значениях, и переход на Ethereum 2.0 проходит менее динамично, чем ожидалось. Даже ходлеры ETH пока не могут стабилизировать ситуацию в этом секторе. Тем не менее интенсивность обсуждения ETH в социальных сетях растет, создавая перспективы для хотя бы частичного восстановления главного альткоина в ближайшее время.

Динамика цены ETH и его обсуждений в социальных сетях за прошедшую неделю. Источник — Santiment

Основные надежды держателей Ethereum состоят в успешном переходе на Ethereum 2.0 с большей масштабируемостью и возможностью существенно снизить транзакционные издержки. В этом контексте общая стоимость депозитных контрактов в сети Ethereum 2.0 достигла исторического максимума. Держатели ожидают сравнительно высокого уровня дохода от такого размещения в среднесрочной перспективе.

Динамика общей стоимости депозитных котрактов в сети Ethereum 2.0: достигнут исторический максимум. Источник — Glassnode

Реализованная капитализация (которая представляет собой сумму произведений последних цен ETH, по которым осуществлялись фактические транзакции на их объем) Ethereum продолжает снижаться под влиянием падения его стоимости и распродажи краткосрочными держателями альткоина. Уровень реализованной капитализации достиг 6-месячного минимума, что логично в связи с серьезным спадом на крипторынке на протяжении последнего полугода. Тем не менее темпы снижения капитализации замедляются, таким образом увеличивая вероятность коррекции.

Динамика реализованной капитализации Ethereum: минимум за 6 месяцев. Источник — Glassnode

Tether пережил еще одну волну снижения своей капитализации на этой неделе, т. к. многие инвесторы все еще продолжают переоценивать рыночные риски стабильных монет, вызванные крахом Terra и ее стейблкоина UST. В результате еще одного шока спроса в середине недели капитализация криптовалюты снизилась до $72,58 млрд (-1,3% за неделю). В любом случае Tether успешно сохраняет свое лидерство в сегменте стейблкоинов и поддерживает паритет с долларом США, поэтому имеет потенциал развернуть текущий отрицательный тренд в ближайшие недели.

Динамика капитализации Tether за неделю: новая волна снижения. Источник — CoinGecko

Интенсивность использования Tether для совершения транзакций также снижается. Осознав риски стейблкоинов и разделяя опасения относительно обеспеченности USDT (несмотря на то, что она была подтверждена независимым аудитом), многие инвесторы и трейдеры минимизируют использование актива в своих операциях. Средний объем транзакций в сети Tether обновил месячный минимум, хотя темпы падения уже ниже, чем несколько недель назад.

Средний размер транзакций USDT: обновлен минимум за месяц. Источник — Glassnode

Ни одна из ТОП-10 криптовалют не смогла продемонстрировать рост на прошедшей неделе. Среди лидеров антирейтинга — Solana (-13,3%) и XRP (-5,8%), серьезно пострадавшие от спада пользовательской активности. При этом криптовалюта Tron показала уверенный рост в размере 6,3% и достигла 13-го места в рейтинге. Также заслуживает внимание взлет (+73% за неделю) токена Chain, предоставляющего блокчейн-инфраструктуру для финансовых услуг и уже приближающегося к ТОП-30 криптовалют по капитализации. В целом появляются первые сигналы о возможном завершении локального нисходящего тренда.

События в криптоотрасли

• Разработчики запустили сеть проекта Terra 2.0 — ForkLog.
• Илон Маск подтвердил, что Dogecoin может использоваться для покупки товаров под торговой маркой SpaceX — FX Empire.
• Совокупная рыночная доля таких стейблкоинов, как USDT и USDC достигла новых исторических максимумов на уровне 5,99% и 4,44% соответственно — CoinMarketCap.
• Министерство финансов России рассматривает возможность расширения использования криптовалют для проведения международных денежных переводов — Reuters.
• Tether объявил о выпуске новых токенов MXNT, привязанных 1:1 к мексиканскому песо — Wu Blockchain.
• Корейский финансовый регулятор разработал новые правила оценки рисков виртуальных активов на основе кризиса Terra и ее проектов LUNA и UST — Newsis.
• Avalanche предложила ApeCoin и его метавселенной Otherside перейти на платформу AVAX с возможностью получать дополнительную техническую и маркетинговую поддержку — WuBlockchain.

Динамика рыночной доли стейблкоинов USDC и USDT: новые исторические максимумы. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Криптоаналитики пытаются предсказать локальный минимум, который может быть достигнут в результате продолжающегося медвежьего цикла. В частности, Скотт Минерд, инвестиционный аналитик Guggenheim, утверждает, что после закрепления ниже $30 000 биткоин может снизиться до $8 000, сообщает Forbes. Более того, большинство альткоинов может и вовсе не пережить эту «криптозиму». Эдал Патель, сооснователь инвестиционной компании Mudrex, полагает, что краткосрочный тренд в отношении биткоина и большинства криптовалют будет оставаться негативным. Об этом говорят технические индикаторы, которые рекомендуют открывать короткие позиции в отношении всех основных криптовалют, сообщает Marca. Эксперт CoinTelegraph отмечает различные оценки ситуации на рынке среди трейдеров и инвесторов, использующих опционы. С одной стороны, все большее количество маржинальных инвесторов начинают использовать заемные средства в стейблкоинах для открытия длинных позиций по BTC, ожидая его роста в последующие недели. С другой стороны, владельцы опционов опасаются дальнейшего снижения и стремятся хеджировать риски убытков.

Ожидания на текущую неделю

Еще одна неделя относительной ценовой стабильности и консолидации биткоина играет на руку быкам. Несмотря на то, что они пока не могут радикально изменить ценовой тренд, они все же снизили негативное влияние панических настроений и используют ходлеров и стратегических инвесторов для формирования нового уровня поддержки в районе $28 000–$28 500, что, в дополнение к более раннему уровню поддержки $26 500, существенно снижает риски резкого обвала цены ниже $25 000 в ближайшее время.

Курс BTC/USD за последний месяц: резкое снижение сменяется боковой коррекцией. Источник — CoinGecko

Быки, вероятно, попытаются штурмовать важный уровень сопротивления $32 500, который позволит им достичь локального разворота с возможностью роста в район $38 000–$40 000 в июне. Задача медведей — не дать превысить уровень $32 500 и использовать кризис альткоинов для пробития уровня поддержки вниз в район $25 000–$26 000. В целом можно ожидать более удачной недели для альткоинов (включая DOT, XRP и BNB), которые могут использовать положительный импульс биткоина при частичном восстановлении цены.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Forbes, Glassnode, Santiment, FX Empire, TradingView, Marca, CoinTelegraph, Wu Blockchain, ForkLog, Reuters, ByteTree, Newsis