Время прочтения - 4 мин.
Данные об инфляции, опубликованные во вторник Федеральным бюро статистики труда США, оказались хуже оптимистических прогнозов, что привело к обвалу на фондовом рынке и росту доходности облигаций.
Экономисты, в начале недели опрошенные Bloomberg, ожидали, что по итогам августа общий индекс потребительских цен в США вырастет на 8,1% в годовом измерении, по сравнению с показателем 8,5% в июле. Что станет вторым месячным снижением цен более чем за два года и позволит ФРС несколько снизить пыл в повышении ставок.
Отчет подразделения Министерства труда показал увеличение инфляции на 8,3%. При этом, вопреки ожиданиям, потребительские цены по сравнению с июлем выросли на 0,1%. И это совершенно предсказуемо дает ФРС карт-бланш на дальнейшее закручивание инфляционных «гаек».
Основные индексы
Впрочем, все это мы увидим в цифрах следующего отчета, завершающего вторую декаду сентября, а пока в ожидании данных по инфляции фондовый рынок сумел набрать неплохие темпы роста. Тот же S&P 500 в эти дни зафиксировал самый большой рост, начиная с июня.
Индекс S&P 500 за период 7–13 сентября 2022 г. Данные — Yahoo Finance
За период 7–12 сентября индекс вырос на 4,7%, промышленный индекс Доу-Джонса за этот же промежуток времени набрал 3,4%, а Nasdaq Composite — 5,3%.
Но неутешительные данные по инфляции сократили недельный рост более чем наполовину. В итоге Nasdaq довольствовался увеличением на 2,4%, S&P 500 — на 2,2%, а DJI — всего лишь на 1,2%.
Такое же падение, но в меньшей степени, испытали европейские индексы Stoxx Euro 600, за отчетный период подросший на 2,4% и DAX, показавший рост на 4%. Британский FTSE 100 увеличился на 1,5%.
Азиатские индексы на прошлой неделе также росли. Гонконгский Hang Seng — на 0,3%, Shanghai Composite прибавил 1,7%, а японский Nikkei вырос на 3,9%.
Облигации
Доходность 10-летних казначейских облигаций США за 7–13 сентября 2022 г. Данные — The Wall Street Journal
Казначейские облигации США, на минувшей неделе постепенно терявшие доходность на фоне оптимистичеcких ожиданий с рынка труда, во вторник отыграли свое. 13 сентября 10-летние трешериз подскочили почти на 40 б. п., а их доходность выросла до 3,438%. Но за неделю рост был менее скромным и составил менее 30 б. п.
Аналогичные бонды правительства Германии за неделю подорожали на 40 б.п. — до 1,725%, а 10-летние облигации Великобритании — на 24 б. п., до 3,154%.
А вот доходность итальянских облигаций за это время практически не изменилась и на момент написания статьи составила 3,989%
Акции
Вместе с фондовыми индексами отчет по инфляции в США обрушил и акции крупнейших компаний. Так, еще 12 сентября ценные бумаги Apple Inc, которые росли как на дрожжах вместе с продажами новой модели iPhone 14 Pro Max, продавались дороже $164. Но днем позже упали до $157. А за неделю они подорожали всего лишь на $2.
На столько же упали акции Alphabet Inc, чему, вероятно, способствовали сообщения о готовящихся к Google исках о возмещении ущерба общей стоимостью €25 млрд.
Иски связаны с рекламной практикой американской компании и в ближайшие недели будут поданы в суды Великобритании и Нидерландов. Как и следовало ожидать, в подразделении Alphabet обвинения отрицают.
«Этот иск является спекулятивным и оппортунистическим. Когда мы получим жалобу, мы будем энергично с ней бороться», — заявил представитель компании.
На фоне энергично начатой рекламной кампании и перед публикаций 15 сентября квартальной отчётности, до $90 выросли акции Starbucks Corp. Но в итоге они опустились до уровня прошлой недели — $86.
На 3,2%, до $76, выросли акции Oracle, показавшей хорошие результаты за счет роста облачного бизнеса. Но этот показатель мог бы быть и больше.
А акции Occidental Petroleum, в понедельник подскочившие на 1,8%, после того как Уоррен Баффет увеличил свою долю в компании до 26,8%, днем позже растеряли весь свой рост. Так что по итогам недели Occidental Petroleum даже упала на 0,5%, а ее акции опустились до $65 и ниже.
Источники: Bloomberg, Barron's, The Wall Street Journal, Yahoo Finance
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное