Время прочтения - 2 мин.
По состоянию на начало 2021 года общая сумма кредитов, заключенных с учетом действия Libor, во всем мире оценивалась в $265 трлн, а ее отмену некоторые финансисты связывали с глобальным сбоем в IT-системах, вследствие перехода от 1999-го к 2000 гг.
Проблемы Y2K удалось избежать благодаря массовой замене устаревшего программного обеспечения. Однако инвестиции в эту область, по некоторым оценкам, составили $300 млрд. Нечто подобное потребуется для преодоления отмены Libor.
«Сложность отмены ставки Libor аналогична проблеме 2000 года», — утверждает председатель Комитета по альтернативным справочным ставкам (ARRC) ФРС, Томас Випф.
Ставка Libor была изобретена и впервые использована в 1969 году, когда группа банков решала, по какой ставке выдать синдицированный кредит на $80 млн шаху Ирана. Однако в 2008 году достоянием общественности стали факты манипулирования ставкой со стороны крупнейших банков лондонского Сити с целью получения прибыли. И Libor решили постепенно вывести с рынка кредитования, заменив ставками национальных центробанков или другими механизмами.
ФРС США для замены Libor разработала ставку Sofr, основанную на ежедневных транзакциях в объеме около $1 трлн. Представители регулятора утверждают, что манипуляция ставкой практически невозможна.
«Многие рынки деривативов, основанные на ставке Libor, уже перешли на новые ориентиры без серьезных сбоев», — сообщил Reuters директор по рынкам Управления финансового надзора Великобритании (FCA) Эдвин Скунинг.
Однако на некоторых кредитных рынках могут быть проблемы, если заемщики пропустили предупреждения о переходе или сознательно отказываются перейти на новую ставку.
Только в США объем ипотечных кредитов, оцененных с помощью Libor, измеряется $16 трлн. Чтобы урегулировать проблему конгресс США рассчитывает принять новый закон, по которому займы будут переоценены на общих основаниях, а вмешательство судебных органов потребуется лишь в крайнем случае.
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
