Время прочтения - 5 мин.
На фоне растущего спроса со стороны производителей топливных элементов и ювелирных изделий, платина третий год подряд сохраняет статус остродефицитного металла. Сегодня стоимость «белого золота» достигла максимальной за 6 лет отметки.
Рекорды дефицита
Всемирный совет по инвестициям в платину (WPIC) опубликовал квартальный отчет Platinum Quarterly за IV квартал 2020 года, который также включает пересмотренный прогноз на 2021 год. Выводы многообещающие для добытчиков и инвесторов и не очень утешительные для потребителей. Последним придется заплатить за платину и другие металлы платиновой группы дорогую цену.
«Рекордный годовой дефицит платины и исторически максимальный инвестиционный спрос в 2020 году подчеркивают привлекательность этого металла как надежного актива в периоды высокого глобального риска. Это объясняется существенным дисконтом по сравнению с ценой золота и палладия, а также значительным краткосрочным и долгосрочным потенциалом роста спроса», — прокомментировал выход Platinum Quarterly генеральный директор WPIC Пол Уилсон.
В 2020 году предложение платины на мировом рынке упало на 17% — за счет снижения объемов добычи и производства, а спрос сократился всего лишь на 7%. И это обернулось самым большим за всю историю наблюдений дефицитом благородного металла, составившим 932 000 унций.
С 2013 года спрос на платину почти всегда превышал предложение. Источник — WPIC
Уже в IV квартале 2020 года спрос на платину в автомобильной промышленности — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — вырос на 5% (+31 000 унций), в том числе на 51% в Китае и на 17% в Северной Америке. Эта тенденция останется неизменной в 2021 году.
Производство ювелирных изделий также восстанавливается. Ожидается, что в текущем году спрос на них увеличится на 13% (+234 000 унций) по сравнению с 2020 годом.
WPIC прогнозирует сокращение на 15% интереса к платиновым монетам и слиткам (-90 000 унций), которые приобретают в инвестиционных целях. Однако спрос на них все равно останется выше среднего за последние 5 лет. А глобальные инвестиционные вложения в платину через ETF увеличатся на 250 000 унций, хотя это и наполовину ниже прошлогоднего уровня.
По оценкам WPIC, суммарный спрос на платину в 2021 году возрастет на 3% — до 7,992 млн унций. А предложение, хотя и повысится на 17%, все равно останется недостаточным: общий дефицит составит 60 000 унций. И мы станем свидетелями третьего подряд года дефицита ценного металла.
Водородная «бомба»
Хотя в электромобилях платина не используется, ее высокая температура плавления привлекает производителей водородных топливных элементов (ВТЭ). Кроме того, в автомобильной промышленности металлы платиновой группы применяются для производства катализаторов, сокращающих выбросы в атмосферу отработанных газов двигателей внутреннего сгорания.
Значительный прирост спроса Китая на платину вызван новыми экологическими стандартами для грузового транспорта. Кроме того, власти Поднебесной объявили о планах направить $2,5 млрд на переоборудование на ВТЭ грузовиков и автобусов, обслуживающих 10 городов страны, на строительство заправочных станций и улучшение самой технологии водородного транспорта.
Toyota Motor в феврале сообщила о разработанной системе топливных элементов в виде компактного модуля. Его можно легко адаптировать для использования в грузовиках, автобусах, поездах, кораблях и генераторах. Ранее корейская Hyundai Motor Group и европейский химический гигант Ineos создали альянс для изучения возможностей новых водородных технологий. И это не единственные примеры подобных разработок.
Перспективы использования платины в топливных элементах грузового транспорта буквально вдохнули жизнь в горнодобывающие компании. А ведь всего несколько лет назад они сокращали рабочие места и продавали активы, поскольку появление электромобилей привело к резкому падению цен на платину.
Пока топливные элементы, в которых этот драгоценный металл помогает разлагать водород на протоны и электроны, генерирующие электрический ток, очень дороги. Но ученые ищут возможность удешевить их стоимость. Тем не менее они считаются важной частью глобальной стратегии сокращения выбросов. И цены на платину достигли 6-летнего максимума.
С марта 2020 года цены на платину стремительно растут. Источник — Wall Street Journal
«Мы очень воодушевлены потенциалом водородной экономики и действительно видим довольно значительную поддержку со стороны государства и частного сектора», — констатирует Наташа Вилджоен, исполнительный директор Anglo American Platinum Ltd, занимающей первое место в мире по объему переработки платины.
Заманчивое предложение
Экспорт платины помог производителям из ЮАР пережить в прошлом году экономический спад — самый худший для этой страны с 1946 г. По итогам минувшего года Anglo American Platinum зафиксировала рекордную EBITDA в эквиваленте $2,8 млрд — несмотря на остановки оборудования и ремонты.
Чистая прибыль Sibanye-Stillwater в прошлом году выросла просто радикально — с $4,5 млн до $1,78 млрд. Третий мировой производитель металлов платиновой группы — Impala Platinum Holdings — во втором полугодии 2020 года получил рекордный свободный денежный поток в эквиваленте $1,35 млрд.
Менее чем за год акции добывающих платину компаний выросли в цене на 200–300% и более. Источник — Wall Street Journal
Впервые за десятилетие добытчики платины планируют солидные инвестиции в расширение рудников и увеличение добычи. Но, если верить WPIC, в следующем году платина все еще будет в дефиците.
Источники: Wall Street Journal, WPIC, PRNewswire
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
