Время прочтения - 4 мин.
Почти $600 млрд инвестиций привлекли компании по всему миру с помощью IPO. Как утверждают аналитики фондового рынка, стремительное восстановление экономики подталкивало многих инвесторов к спекулятивным решениям. Другой такой год для привлечения нового капитала наступит не скоро.
По данным Refinitiv, 2 097 первичных размещений акций на фондовом рынке (IPO), проведенных в 2021 году (без учета компаний специального назначения — SPAC), принесли $402 млрд. По сравнению с 2020 годом, количество IPO увеличилось на 51%, а выручка возросла на 81%.
По данным Dealogic, данные IPO во всем мире с учетом SPAC позволили привлечь $594 млрд.
Крупнейшими секторами, способствовавшими объемам IPO, стали технологии и здравоохранение. По данным Refinitiv, в 2021 году было проведено 426 технологических IPO и 332 сделки в области здравоохранения. На них пришлось почти 42% поступлений от IPO, полученных компаниями по всему миру.
- $12 млрд в ноябре привлекло IPO производителя электромобилей Rivian Automotive Inc, что сделало его крупнейшим в США со времен Alibaba Group Holding Ltd в 2014 году.
- $5,4 млрд привлекла китайская компания по производству онлайн-видео Kuaishou Technology.
- $4,6 млрд — корейский гигант электронной коммерции Coupang Inc.
«Это был выдающийся год для формирования капитала во всем мире. Осмелюсь сказать, что такой год вряд ли повторится в ближайшее время», — считает соруководитель отдела глобального рынка акционерного капитала Citigroup Inc. Джеймс Флеминг.
Рекордным показателям способствовали низкие процентные ставки и возобновление роста экономики благодаря вакцинации. Они же подогревали аппетит инвесторов, их страсть к риску и готовность к спекулятивным ставкам. Поэтому некоторые инвесторы уже испытывают разочарование от инвестиций.
- На 53% упали акции шведского производителя молока Oatly Group AB, привлекшего в мае $1,4 млрд в ходе IPO в Нью-Йорке.
- На 46% снизилась цена акций британского приложения по доставке еды Deliveroo Plc, которое в марте привлекло в Лондоне £1,5 млрд.
Но есть и победители. Среди них — кредитный стартап Affirm Holdings Inc, который в январе привлек $1,2 млрд при поддержке PayPal Holdings Inc. Его акционеры увеличили свои инвестиции на 50%.
«Это был поистине эйфорический рынок капитала, если рассматривать его в контексте новой эмиссии и создания новых публичных компаний», — утверждает соруководитель отдела рынков акционерного капитала в Северной и Южной Америке Morgan Stanley Эндрю Уэтенхолл.
«Проблема в том, что покупатели этих IPO, а также покупатели вторичного рынка, несут убытки», — считает соруководитель отдела рынка акционерного капитала Северной Америки Citigroup Inc Пол Абрахимзаде.
Индекс IPO Renaissance, который отслеживает среднюю производительность недавно зарегистрированных IPO в США, за год снизился примерно на 8% по сравнению с 25% -ным ростом индекса S&P 500.
Однако перспективы IPO на первый квартал 2022 года остаются достаточно сильными. Среди тех, кто подал регуляторам заявку на публичное размещение акций в этот период — социальная сеть Reddit, стартап в области транспортных технологий Via, производитель программного обеспечения Cohesity и частная инвестиционная компания TPG.
Тем не менее инвестиционные банкиры говорят, что невысокие финансовые показатели многих недавних IPO означают, что удача 2021 года вряд ли повторится в следующем, особенно если фондовые рынки немного ослабнут из-за инфляции и других экономических проблем.
Существуют и регуляторные риски. Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла жесткие меры в отношении списков китайских фирм в Нью-Йорке, потребовав большего раскрытия информации. Гигант каршеринга Didi Global Inc, завершивший в июне IPO на $4,4 млрд в Нью-Йорке, заявил, что перенесет свой листинг в Гонконг, поскольку Китай подталкивает многие из своих компаний к тому, чтобы стать публичными ближе к дому.
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
