Время прочтения - 3 мин.
Тренд на триумф ценных бумаг американских компаний — они по всем показателям будут опережать акции зарубежных конкурентов — остается актуальным до 2030 года. Такой безапелляционный вердикт опубликовал в меморандуме для клиентов аналитик и соучредитель исследовательской фирмы DataTrek Николас Колас.
Индекс S&P 500 с солидным отрывом лидирует в конкуренции с зарубежными «коллегами» еще с 2005 года, демонстрируя итоговую доходность на уровне 176%. За тот же период доходность акций на развивающихся рынках составила 96%, а ценных бумаг транснациональных компаний развитых стран — всего 21%.
В поиске ответа на вопрос — что же именно стимулирует высокую рентабельность инвестиций — Колас детально изучил состояние дел на трех рынках: США, развитых государств и развивающихся стран. И выводы DataTrek, как минимум, любопытны.
«Наилучшие шансы на рост — и сохранение разумной и достойной доходности на ближайшее десятилетие — у технологических акций», — пишет Колас.
По расчетам DataTrek, доля технологических и телекоммуникационных компаний в индексе S&P 500 составляет 39%, в индексе развивающихся рынков — 31%, а на рынке развитых государств — всего 14%.
Кроме того, «сочетание ужесточенных регуляторных условий с прогнозируемым сохранением процентных ставок на низком уровне формирует непростые перспективы для финансовых компаний — им сложно будет обеспечивать стабильный рост и разумную доходность в будущем», — отмечает Колас.
«Вес» финансовых компаний в S&P 500 — 10%, а на рынках стран с развивающейся экономикой и развитых государств этот показатель достигает 17% и 15% соответственно.
При этом, пять ведущих акций индекса S&P 500 — это ценные бумаги высокодоходных лидеров области новых технологий.
Учитывая опережение по технологическим акциям, малую долю ЦБ финансовых компаний и наличие в индексе ТОП-5 гигантов мира технологий, «у S&P 500 наилучшее сочетание исходных данных, позволяющее опережать EAFE (рынок развитых государств) и EM (рынок развивающихся экономик) все ближайшие десять лет», — констатирует Колас.
По мнению аналитика, второе место по доходности — после S&P 500 — у сводного индекса акций рынка развивающихся стран.
Конечно, ранжирование рынков по отраслевым долям ЦБ не входит в число традиционных методов анализа перспектив акций, и в DataTrek это признают.
«Тем не менее, мы считаем, что наш подход в большей степени учитывает реалии функционирования рынков, чем привычная аналитика, опирающаяся на тренды геополитики и глобальной торговли или долгосрочные оценки», — поясняет Колас.
Источники: Business Insider, DataTrek
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
