Время прочтения - 4 мин.
На этой неделе Dow Jones Industrial Average переживает глобальные изменения. Окончательно они вступят в силу до открытия рынка в понедельник, 31 августа.
Вперед, и с трендами
Индекс S&P Dow Jones Indexes сообщил в понедельник о присоединении к 30-фондовому бенчмарку трех новых компаний.
Поставщик облачного программного обеспечения Salesforce.com придет на смену нефтяной компании Exxon Mobil, биотехнологическая Amgen потеснит фармацевтическую Pfizer, а поставщик вооружений Raytheon Technologies будет заменен конгломератом Honeywell International.
«Эти шаги помогают диверсифицировать индекс, устраняя дублирование компаний аналогичного масштаба и добавляя новые типы бизнеса, которые лучше отражают американскую экономику», — говорится в заявлении S&P Dow Jones Indexes.
Что спровоцировало перемены?
Эти изменения вызваны решением Apple ввести разделение акций по принципу «4 за 1», что значительно сокращает представительство сектора информационных технологий в индексе.
«В целом, Apple снизила сферу технологий в Dow с 27,6% до 20,3%. Это очень существенно. Добавив Salesforce, мы можем вернуться к 23,1%», — пояснил Говард Сильверблатт, старший индексный аналитик S&P Dow Jones Indexes.
В результате разделения акций Apple по принципу «4 за 1» рейтинг компании опустится до 17-го места. Существующий 124 года индекс рассчитывается именно по принципу среднего показателя стоимости ценных бумаг. В результате возникает ситуация, когда акции с более высокими ценами получают больший вес. С другой стороны, тот же S&P 500 основан на рыночной капитализации и не требует подобных регулировок.
Apple в этом году взлетела более чем на 70%, став первой американской компанией, достигшей рыночной капитализации в $2 трлн.
Многие на Уолл-стрит считают, что без поддержки Apple индексу Dow будет труднее догнать уже успевших восстановиться «коллег» — S&P 500 и Nasdaq Composite.
Ждать волатильности?
Компании индекса не так часто проводят биржевые «расколы» акций. Сильверблатт напоминает — в последний раз ценные бумаги в соотношении «2 на 1» делил Nike, а было это в декабре 2015 года. Грядущее дробление акций Apple станет всего лишь 18 среди всех участников индекса с 1999 года.
Что до входа в индекс новых компаний — в последний раз такие изменения происходили в 2013 году. Тогда в Dow Jones добавили сразу трех гигантов: Goldman Sachs, Nike и Visa заменили Alcoa, Bank of America и Hewlett-Packard.
Исходя из цен закрытия понедельника, UnitedHealth Group станет самым «тяжелым» компонентом в Dow, за ней последуют Home Depot и Amgen. Согласно S&P Dow Jones Indices, Salesforce займет шестое место по «весу», а Honeywell —одиннадцатое.
Exxon «прописан» в Dow уже почти 100 лет. Впервые корпорацию добавили в индекс под названием Standard Oil of New Jersey в 1928 году — тогда бенчмарк разросся с 20 до 30 акций. Pfizer добавлена в конце 2004 года. В случае Honeywell речь идет о возвращении в Dow после удаления в феврале 2008.
Объявление об изменениях озадачило некоторых экспертов.
«Я удивлен этой новостью, поскольку энергия все еще питает мир, но мы знаем, насколько она не в приоритете. Я не уверен в том, что между PFE и Amgen, Honeywell и Raytheon есть существенная разницы», — заявил Питер Боквар, главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group.
Компании обычно стремятся занять достойное место в индексе «голубых фишек«», но этот статус еще не гарантирует роста акций. К примеру, ценные бумаги Walgreens упали на 40,9% после включения в бенчмарк, состоявшегося 26 июня 2018 года.
Индекс Dow Jones вырос примерно на 55% с минимума 23 марта, что на 4% ниже рекордного максимума 29 568,57 от 12 февраля.
Сразу после выхода новостей в понедельник акции Salesforce и Amgen подскочили на 4% в ходе расширенных торгов, а ЦБ Honeywell выросли на 3%. Exxon, Pfizer и Raytheon упали примерно на 2% после закрытия торгов.
Источник: cnbc
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное