Триумф ETF и падение ПИФов: еще одна тенденция-2020

Триумф ETF и падение ПИФов: еще одна тенденция-2020

14.12.2020

Время прочтения - 3 мин.

В этом году паевые инвестиционные фонды переживают рекордное падение. На этом фоне особой популярностью у инвесторов пользуются ETF — благодаря своевременному регулированию и поистине «исторической» поддержке со стороны ФРС США.

Предпосылки триумфа ETF

Судя по расчетам Bloomberg Intelligence, в этом году в биржевые фонды США вложено около $427 млрд. Эти средства почти поровну поделены между фондами акций и фондами с фиксированным доходом.

Между тем, в 2020 году паевые инвестиционные фонды потеряли активов примерно на $469 млрд — и это худший годовой результат за всю историю наблюдений, начиная с 1990 года.

Согласно данным Института инвестиционных компаний, инвесторы уже 9 лет подряд отдают предпочтение ETF, соблазненные их сверхнизкими комиссиями и налоговыми преимуществами. Еще очевиднее усиление этой тенденции в 2020 году.

Смена тренда? Инвесторы несут наличные в ETF, обделяя вниманием паевые инвестиционные фонды. Источник – Investment Company Institute, Bloomberg Intelligence

Немалую роль сыграло принятое Комиссией по ценным бумагам и биржам США «правило ETF», существенно упростившее процесс создания новых фондов и снизившее планку требований к раскрытию информации. В результате появилось множество новых эмитентов: в их число вошел и открытый еще в 1981 году Dimensional Fund Advisors — частный инвестфонд, контролирующий активы на сумму $527 млрд.

Рекордный год стал реальностью и благодаря косвенной поддержке со стороны ФРС. В марте коронавирус нанес сокрушительный удар по рынкам и фактически заморозил торговлю, а Федеральная резервная система объявил об инвестировании $5,3 трлн в ETF с фиксированной доходностью ради восстановления нормальной жизни рынка. И новые миллиарды потоком хлынули в ETF-фонды.

Что дальше? Мнение экспертов

Бен Джонсон из Morningstar Inc отмечает: продолжение торговли ETF даже в разгар мартовских потрясений стало ярким доказательством их ценности для управляющих фондами — как инструмента формирования портфеля

«На рынке облигаций ETF сыграли роль одного из главных механизмов, с помощью которых инвесторы стремятся обеспечить ликвидность своих вложений», — поясняет Джонсон.

Однако обойти рынок паевых инвестиционных фондов с оборотом в $17,5 трлн ETF будет непросто — предстоит пройти долгий путь.

Американские ПИФы все еще сильны и многократно превосходят потенциал ETF.
Источник – Investment Company Institute, Bloomberg Intelligence

По мнению Мэтта Бартолини из SPDR Americas Research, главное препятствие, которое придется преодолеть — это пенсионная система США и устаревший план пенсионных накоплений 401 (k).

Тем временем американская Vanguard Group — второй по величине эмитент ETF — закрыла четыре активно управляемых биржевых фонда в Европе, пояснив решение недостаточным спросом.

Однако ситуация действительно меняется в пользу ETF. И упомянутая выше Vanguard заявила, что закрытие фондов не повлияет на будущие запуски новых продуктов в Европе.

«Компания будет продолжать добавлять новые фонды и ETF в соответствии с текущими потребностями наших инвесторов», — отметили в Vanguard.

Группа уже перевела примерно $37 млрд средств клиентов своих взаимных фондов в более дешевые акции ETF.  Ожидается, что Dimensional тоже проведет конверсию собственных фондов.

«Тренд явно направлен в сторону ETF, ведь это более рентабельный и эффективный инструмент с точки зрения налогообложения. А еще он доступнее большему числу инвесторов», — резюмирует Джонсон из Morningstar.

Источник: Bloomberg

Подпишись на наш телеграм канал

только самое важное и интересное

Подписаться
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Логистический ETF: как заработать на кризисе и проблемах

Логистический ETF: как заработать на кризисе и проблемах

За 60 дней существования SonicShares Global Shipping ETF (биржевой тикер BOAT) привлек активы на $11 млн и показал прибыльность в 13%. Чтобы разобраться в истоках небывало высокого спроса на услуги доставки необходимо понять, что цепочка поставок — это неразрывная глобальная сеть, в которой существуют свои проблемы...

10 ноября 2021 г.

JPMorgan прокомментировал взлет биткоина, а эфир готовится к новому прыжку

JPMorgan прокомментировал взлет биткоина, а эфир готовится к новому прыжку

Самую лучшую результативность за последние 24 часа продемонстрировал токен Solana (SOL), его курс взлетел на 17% — до $188. Стоимость биткоина и эфира составляет $64 824 и $4 199 соответственно. Трейдеры ставят на рост цены эфира до $15 000 и выше уже к концу марта будущего года.

21 октября 2021 г.

Инвестиции для ленивых: перспективы очевидны

Инвестиции для ленивых: перспективы очевидны

На финансовом рынке особое место занимают так называемые пассивные фонды — они дают возможность зарабатывать частным вкладчикам, сокращая затраты. Но при этом заметно тормозят развитие экономики, сужая поле для инвестиций и обрезая перспективы роста малоизвестным компаниям. Вечная проблема: как заработать деньги, а потом их сохранить. По давней традиции большинство людей держат сбережения на депозитных счетах. Это — классика пассивных инвестиций, обеспечивающих гарантированный доход. Пусть и не...

8 мая 2021 г.

Проблемам вопреки: как криптовалютные биржи завоевывают рынки

Проблемам вопреки: как криптовалютные биржи завоевывают рынки

Крипторынок стремительно становится неотъемлемой частью глобальной экономики, а одним из важнейших драйверов тренда служит успешное IPO американской компании Coinbase. Финансовые гиганты сегодня не ограничиваются вкладом огромных средств в цифровые активы, но выступают и в роли инвесторов криптовалютных бирж. А это свидетельство перехода рынка к фазе зрелости.     Однако количество проблем на пути к признанию все еще велико. Например, на этой неделе одна из немецких бирж остановила торги а...

22 апреля 2021 г.

ПИФы: что это такое и как они работают

ПИФы: что это такое и как они работают

Одним из вариантов вложения денег, помимо банковских депозитов, акций и валюты, могут стать паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они являются достаточно крепкой защитой от резкого падения цен и находятся в надежных руках, поскольку управляются профессиональными трейдерами. Что такое ПИФ? Портфель любого паевого фонда структурирован и функционирует в соответствии с инвестиционными целями, закрепленными в договоре. ПИФы предоставляют инвесторам доступ к профессионально управляемому активу, состоя...

10 апреля 2021 г.

Второй биткоин-ETF и первая ценовая война в Канаде

Второй биткоин-ETF и первая ценовая война в Канаде

Первый в Северной Америке биржевой криптофонд биткоин-ETF получил канадскую прописку. Его запустил The Purpose Bitcoin ETF с одобрения местного регулятора. И мы рассказывали о первых рекордах этого инструмента, давно и с нетерпением ожидаемого инвесторами.Буквально через сутки после вывода на рынок фонда под тикером BTCC Комиссия по ценным бумагам провинции Онтарио дала добро на запуск его конкурента. Новый продукт для инвесторов под тикером EBIT выпустила группа Evolve Fund Group.Владельцы двух...

25 февраля 2021 г.

Что такое биржевые фонды (ETF). Советы Баффета

Что такое биржевые фонды (ETF). Советы Баффета

Все мы слышали о том, что важно иметь диверсифицированный портфель инвестиций. А с другой стороны — те же эксперты Goldman Sachs считают, что нужно обратить пристальное внимание на сектор технологий, да и стремительный рост FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) у всех на слуху (и мало у кого на счету, как ни странно). Так зачем же диверсифицировать портфель? Почему не лучше выбрать 3-5 компаний из списков самых многообещающих, и ждать прибыли? Сейчас разберемся!Что такое диверсификаци...

14 августа 2020 г.

Антикризисные инвестиции — как, во что, и нужно ли?

Антикризисные инвестиции — как, во что, и нужно ли?

Содержание:Банковские депозиты в гривнеБанковские депозиты в валютеДепозиты в кредитных союзахИнвестиции в недвижимость в УкраинеИнвестиционные сертификаты инвестиционных фондовПокупка акций на фондовом рынке УкраиныПокупка акций на фондовом рынке СШАОперации с фьючерсами в УкраинеОперации с фьючерсами в СШАОперации с золотомПриобретение страхового полиса накопительного страхованияИнвестиции в негосударственные пенсионные фондыОперации с криптовалютами (биткоином)Инвестиции в антиквариатКомфортн...

14 августа 2020 г.

{"type":"article","id":578,"isAuthenticated":false,"user":null}