Время прочтения - 5 мин.
В середине июня 2022 года на фоне масштабного кризиса рынка цифровых валют Celsius объявляют о приостановке выплат на фирменной платформе криптовалютного кредитования. Представители компании ссылаются на «экстремальные рыночные условия» и необходимость «стабилизации ликвидности».
Не прошло и несколько часов после этого анонса, как фирменный токен Celsius всего за 60 минут рухнул на 70%. На следующий день — еще на 40%. Нисходящая спираль CEL внесла весомый вклад в масштабную распродажу. В результате капитализация рынка криптовалют упала менее чем до $1 трлн — более чем на две трети ниже исторического максимума в $3 трлн.
Июньское падение токена CEL. Источник — CoinMarketCap
В чем причина провала проекта Celsius — только ли в обрушении биткоина, или же проблемы у этой платформы назревали давно? Попробуем разобраться.
Как все начиналось
Celsius напоминает типичную платформу децентрализованного финансирования (DeFi), специализирующуюся на кредитовании. Любой желающий может воспользоваться услугами такой площадки и занять у нее денег. Несмотря на то, что DeFi относится к категории альтернативных финансовых систем, заем на платформе аналогичен кредиту в банке — всегда отдаешь больше, чем одалживаешь. С другой стороны, компания не застрахована ни государственным органом, ни частным страховщиком.
Но смельчаки, решившие вложить деньги в протокол Celsius, смело могли рассчитывать на прибыль. Платформа предлагала более 7% дохода на стейблкоины USDC и Tether, 7,25% — для Polygon, 6% — для Ethereum и 6,25% — для биткоина.
Затем протокол предоставлял заемщикам фирменные токены по более высоким ставкам. В Celsius настаивают — платформа использует криптоактивы инвесторов исключительно для кредитования внутри протокола и операций по добыче биткоина. В качестве подтверждения приводятся заявления пользователей о «прозрачности» и заверения разработчиков о проведении «аудитов в режиме реального времени».
Не самое приятное продолжение
Токен CEL перешел в режим свободного падения вскоре после объявления о приостановке вывода средств. Остальная часть крипторынка, похоже, последовала этому заразительному примеру, хотя и с менее заметными потерями.
«Celsius Network приостанавливает все варианты вывода средств, обмены и переводы между счетами. Действовать в интересах нашего сообщества — вот наш приоритет. Мы не прекращаем свою деятельность, мы продолжим делиться информацией с сообществом», — такое объявление могли прочитать пользователи платформы.
Одна из причин проблем сервиса, по-видимому, связана с токеном stETH.
На платформах DeFi stETH часто используется в качестве залога в процессе заимствования ETH. Проблема в том, что этот актив недавно потерял привязку к ETH. Результатом стала блокировка средств клиентов в stETH и значительная потеря ликвидности.
Звучали и другие предположения — например, Celsius чрезмерно смело инвестировала в Luna и потеряла много денег после краха экосистемы Terra. Впрочем, истину мы узнаем позже.
Вне закона
В 2021 году несколько регуляторных органов четко дали понять — они считают высокодоходные сервисы кредитования — в том числе Celsius — незаконными. В сентябре прошлого года чиновники четырех американских штатов (Нью-Джерси, Техаса, Алабамы и Кентукки) отправили письма руководству Celsius с требованием приостановить деятельность.
Регуляторов обеспокоили криптовалютные сберегательные счета Celsius с заоблачными процентами, поскольку компания гарантировала клиентам ставки, существенно превышающие доходность, обеспечиваемую традиционным банком.
На тот моменты у платформы уже были заблокированы операции в Великобритании из-за «неопределенности в вопросах регулирования». Тогда же компания заявила о переносе всех бизнес-операций в США.
Несмотря на сложности в отношениях с регуляторами, Celsius в октябре 2021 года собрала $400 млн, а по итогам этого раунда финансирования оценка компании превысила $3 млрд. К ноябрю объем инвестиций достиг $750 млн.
Нынешние проблемы Celsius наступили всего через несколько недель после краха экосистемы Terra. Привязанный к доллару алгоритмический стейблкоин UST упал до нуля после того, как обещанная 20% доходность превратилась в ничто в результате неопределенности на рынке. Исчезла целая экосистема.
Из Celsius тоже продолжают утекать деньги — много денег. В первой половине 2022 года общая сумма цифровых активов, заблокированных в протоколе, сократилась примерно с $24 млрд до $12 млрд. Ждет ли нас очередной громкий крах? Время покажет!
Источник: Decrypt
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное