Время прочтения - 4 мин.
Стратегии лучших инвесторов часто кажутся достаточно простыми. Так, Уоррен Баффет призывает покупать только качественные товары по сниженной цене. Излюбленная тактика Джорджа Сороса — делать большие ставки на последствия эпохальных событий, таких как падение Берлинской стены. А вот Джим Саймонс — основатель хедж-фонда Renaissance Technologies — выявляет закономерности. И это работает! Саймонс по итогам 2020 года накопил $23,5 млрд и занял 23 место в знаменитом списке богатейших людей от Forbes.
Университетский преподаватель уходит в бизнес
Летом 1978 года Джим Саймонc бросил блестящую карьеру математика, чтобы попробовать силы в торговле валютой. Сорокалетний профессор с заметным брюшком и длинными седеющими волосами жаждал богатства. Но этот заядлый курильщик никогда не посещал финансовых курсов, мало что знал о трейдинге и понятия не имел, как оценивать прибыль или прогнозировать экономические процессы.
Сын директора обувной фабрики из Бостона, Саймонс рано развил в себе любовь к математике и… шалостям. Например, во время обучения на первом курсе Массачусетского технологического института он баловался тем, что наполнял водяные пистолеты жидкостью для зажигалок и использовал их в качестве самодельных огнеметов. Таким способом Джим однажды развел костер в ванной комнате студенческого общежития. Хорошо, что все закончилось благополучно.
Профессиональную карьеру Джим Саймонс начал в качестве преподавателя в Массачусетском технологическом институте и Гарвардском университете. В 37 лет, уже возглавляя математический факультет Университета Стоуни-Брук, он получил высшую награду по геометрии, чем подтвердил репутацию талантливого математика.
Когда в 1978 году Саймонс оставил любимую работу, чтобы основать собственную торговую фирму, он был полон энтузиазма и уверенности в себе.
Некоторое время новоявленный инвестор торговал, как и большинство других, полагаясь на интуицию и старомодные исследования. Но от взлетов и падений его фирму буквально штормило. Тогда Саймонс взял на работу талантливых математиков, и результаты улучшились. Но это партнерство долго не просуществовало. В итоге оно рухнуло на фоне внезапных финансовых потерь и недопонимания. Доходность хедж-фонда была настолько низкой, что ему пришлось прекратить торговлю, обеспокоив сотрудников вероятностью скорого закрытия.
Математика — ключ к богатству
Несмотря на неопытность в качестве инвестора, у Саймонса, как профессора математики, было уникальное преимущество по сравнению с профессионалами. Он привык тщательно изучать большие объемы данных и находить порядок там, где другие видели лишь случайность.
В результате математических изысканий Джим Саймонс пришел к выводу, что колебание цен на бирже имеет определенные закономерности.
Инвестор рассматривал точную науку и компьютеры как способы устранения эмоциональных взлетов и падений инвестирования.
«Я не желаю каждую минуту беспокоиться о ситуации на рынке. Мне нужны точные модели, которые будут зарабатывать для меня деньги, пока я сплю», — рассуждал Саймонс.
За его успехом стоял радикальный инвестиционный стиль. Саймонс и его коллеги из фирмы Renaissance Technologies LLC сортировали имеющиеся данные и создавали сложные алгоритмы, позволяющие генерировать точные прогнозы. И делали они это за много лет до того, как Марк Цукерберг и его сверстники из Кремниевой долины начали ходить в начальную школу.
«Если у меня есть достаточно данных, я понимаю, что мы можем делать прогнозы», — убеждал коллег Саймонс.
Благодаря точным математическим моделям инвестор смог предвосхитить время.
Сегодня его компьютерно-ориентированный подход оценен по достоинству. Среди последователей Саймонса — самые крупные игроки рынка. По данным исследовательской компании Tabb Group, они контролируют 31% биржевой торговли.
JPMorgan Chase & Co подсчитал, что только 15% биржевой торговли осуществляется «фундаментальными» трейдерами. Сегодня многие отказываются от некогда надежной тактики, которая опирается на опрос корпоративных менеджеров, тщательное изучение балансов и прогнозирование глобальных экономических сдвигов. Джима Саймонса называют самым успешным «делателем денег» в истории финансов. С 1988 года его фонд Medallion приносит 66% средней годовой доходности (39% после уплаты всех сборов). Такие показатели приносят торговую прибыль в $100 млрд.
Никто в инвестиционном мире до сих пор и близко не подошел к подобному результату.
Источники: WSJ, The Economist
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
