Что такое биржевые фонды (ETF). Советы Баффета

Что такое биржевые фонды (ETF). Советы Баффета

14.08.2020

Время прочтения - 7 мин.

Все мы слышали о том, что важно иметь диверсифицированный портфель инвестиций. А с другой стороны — те же эксперты Goldman Sachs считают, что нужно обратить пристальное внимание на сектор технологий, да и стремительный рост FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) у всех на слуху (и мало у кого на счету, как ни странно). 

Так зачем же диверсифицировать портфель? Почему не лучше выбрать 3-5 компаний из списков самых многообещающих, и ждать прибыли? Сейчас разберемся!

Что такое диверсификация портфеля?

Попросту говоря, наличие диверсифицированного портфеля означает, что ваши деньги инвестируются в различные типы активов, например в акции и облигации, а не только во что-то одно. Наличие сбалансированного портфеля снижает ваш общий риск. Когда акции падают, цены на облигации, как правило, растут, и наоборот. Именно поэтому хорошо иметь и одни, и другие, чтобы уменьшить шанс потерять деньги, если рынок рухнет.

«Многие люди не понимают, что на рынке есть гораздо больше, чем просто акции и облигации», — говорит Рик Эдельман, основатель Edelman Financial Engines и автор в CNBC Make It.

Акции и облигации — это широкие категории, охватывающие несколько классов активов. Например, есть акции с большой, средней и небольшой капитализацией, а также государственные, корпоративные и ипотечные облигации. Вам следуют собрать определенный микс, поскольку один класс активов может превышать результативность другого в одном году, а в следующем — показывать убытки.

Зачем покупать разные активы?

Чем более диверсифицированный ваш портфель, тем ниже риск потерять много денег за раз, так как разные активы идеально уравновесят друг друга. 

Вот график из отчета Эдельмана, который показывает эффективность 16 основных классов активов за последние 10 лет. Они все обозначены разными цветами. 

Как видно из диаграммы, нет четкой закономерности того, какой класс активов будет давать лучшие показатели из года в год.

«Производительность разных классов активов — случайна, — пишет Эдельман в отчете. — Если бы вы инвестировали в каждый из этих 16 классов активов и секторов рынка в равной степени за последние 15 лет, ваша доходность составила бы 8% в год. Но если бы вы пропускали первую тройкукаждый год, ваш доход составил бы только 4% в год».

В то время, как одна конкретная инвестиция может превзойти другие сегодня, это не значит, что она будет работать лучше и в долгосрочной перспективе. 

«Никто не знает, какими будут лучшие активы в следующем году,— заявляет Эдельман. — Таким образом, единственный способ, которым вы можете надеяться получить доход от рынков, — это постоянно вкладывать средства во все из них».

Простой способ инвестировать в широкий спектр активов — это пассивные инвестиции, такие как дешевые индексные фонды или биржевые фонды (ETF). Более детально об ETF мы расскажем в следующих материалах.


Хотя наличие диверсифицированного портфеля всегда важно, это особенно важно в периоды неопределенности, такие как сейчас, в разгар пандемии. 

«Тот факт, что до сих пор не существует эффективного лечения, лекарства или вакцины и что большинство компаний будут продолжать испытывать снижение прибыли до тех пор, пока большинство американцев снова не будут работать и чувствовать себя в безопасности, мы должны признать возможность падения цен на акции, — говорит Эдельман. — Дисциплинированный инвестиционный подход важен как никогда».

Как инвестировать: подход Баффета

А сейчас мы расскажем о том, что на эту тему думает легенда инвестирования Уоррен Баффет, а также как миллиардер советует осуществлять сам процесс вложения вашего капитала.

Баффет считает, что стоит обращать внимание на индексные фонды, когда дело доходит до вложения денег.

«Я не думаю, что большинство людей в состоянии выбрать отдельные акции», — сказал он на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway. — Может быть, несколько [есть], но в целом я думаю, что людям гораздо выгоднее купить выборку акций Америки и просто забыть об этом».

Другими словами, купите недорогой индексный фонд — Баффет рекомендует S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США, от Google до Disney и ExxonMobil, — и удерживайте его в течение длительного периода времени.

Использование индексных фондов — это пассивная инвестиционная стратегия, которая позволяет получать прибыль с успехов крупных корпораций без рисков, связанных с покупкой отдельных акций. 

Для небольших инвесторов почти невозможно постоянно выбирать правильные акции, чтобы «обыграть рынок». Исследования показывают, что лучше «владеть всем рынком» с помощью недорогого индексного фонда.

Вместо того, чтобы владеть только одной или несколькими акциями, гораздо лучше иметь множество разных компаний. Некоторые из акций, вероятно, взлетят, другие — останутся нейтральными, а некоторые упадут. История показывает, что в таком случае вы можете увидеть благоприятные долгосрочные результаты: среднегодовая совокупная доходность индекса S&P 500 за последние 90 лет составляет около 10% до поправки на инфляцию.

Баффет не единственный эксперт, который защищает индексные фонды. Сертифицированный специалист по финансовому планированию Питер Маллук говорит, что если вы готовы окунуться в рынки, «вы должны вкладывать деньги только в одно: S&P 500».

«Это самая низкая стоимость инвестиций, — говорит Маллук CNBC Make It. — Вы можете купить его у брокеров вроде TD Ameritrade, Fidelity или Charles Schwab, где торговые сборы исключительно низкие. И с этими 500 акциями вы теперь владеете около 80% рыночной капитализации всех Соединенных Штатов». 

Другими словами, фонд S&P 500 покрывает около 80% фондового рынка США, так что это простой и доступный способ для инвесторов оценить основные показатели фондового рынка США.

Плюс, «у вас также получается создание географической диверсификации, — говорит Маллук, — потому что эти компании получают большую часть своих доходов за рубежом: у McDonald’s есть магазины в Китае, а у Walmart — в Европе. Таким образом, вы получаете недорогой диверсифицированный портфель, который инвестируется в мировую экономику».

Коротко говоря, если вы ищете хорошее и надежное место для инвестирования своих денег, используйте недорогие индексные фонды. Продолжайте в том же духе, даже если вы видите колебания рынка или плохие заголовки, говорит Баффет. 

Что такое биржевые фонды (ETF)

Мы уже доказали вам, что важно диверсифицировать инвестиционный портфель, а также привели советы известного Уоррена Баффета, который рекомендует обратить внимание на индексные или биржевые фонды (еще одно название — ETF).

Сегодня мы разберемся, что такое биржевой фонд, какие есть типы ETF, их преимущества и недостатки.

Что такое биржевой фонд?

Биржевой фонд — пожалуй, один из наиболее важных и ценных продуктов, созданных для индивидуальных инвесторов в последние годы. ETF предлагают много преимуществ и, при правильном использовании, являются отличным средством для достижения инвестиционных целей.

ETF — это корзина ценных бумаг, которую вы можете купить или продать через брокерскую фирму на бирже. ETF предлагаются практически для всех возможных классов активов: от традиционных инвестиций до так называемых альтернативных активов, таких как товары или валюты. Кроме того, инновационные структуры ETF позволяют инвесторам сокращать рынки, получать рычаги влияния на свой портфель и избегать краткосрочных налогов на прирост капитала.

Как создавалась идея ETF

После нескольких неудачных попыток ETF всерьез вышли на рынок в 1993 году. Тогда инвесторам стал доступен продукт, широко известный по его тикерному символу, SPY или «Spiders». Он получил титул ETF с наибольшим объемом в истории. 

SPY отслеживает набор компаний индекс S&P 500, который состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США. Они формируют около 80% совокупной капитализации фондового рынка. 

Ключевые компоненты индекса — Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet (материнская компания Google).

Доли разных секторов экономики в индексе S&P 500

Какие есть типы ETF

Рыночные ETF Предназначены для отслеживания определенного индекса, такого как S&P 500 или NASDAQ.

Облигационные ETF Предназначены для обеспечения доступа практически к каждому типу облигаций: Казначейства США, корпоративных, муниципальных, международных, высокодоходных и так далее.

Секторные и отраслевые ETF Предназначены для предоставления доступа к конкретной отрасли, такой как нефть, фармацевтика или высокие технологии.

Товарные ETF Предназначены для отслеживания цены товара, такого как золото, нефть или кукуруза.

Style ETF Предназначены для отслеживания определенного инвестиционного стиля или ориентации на рыночную капитализацию, таких как активы с большой или маленькой капитализацией.

Как работают ETF

ETF покупается и продается как акции компании, когда фондовые биржи открыты. Как и акции, у ETF есть тикер, и данные о ценах могут быть легко получены в течение торгового дня.

В отличие от акций компании, количество акций в обращении ETF может меняться ежедневно. Способность ETF выпускать и выкупать акции на постоянной основе поддерживает рыночную цену ETF в соответствии с их базовыми ценными бумагами.

Преимущества ETF

  • Возможность продажи и покупки в любое время суток: взаимные фонды, например, рассчитываются после закрытия рынка
  • Более низкие сборы. Однако брокерские комиссии имеют место быть
  • Более эффективное налогообложение: инвесторы могут контролировать, когда они платят налог на прирост капитала
  • Разнообразие торговых операций: поскольку ETF торгуются как акции, инвесторы могут размещать различные типы ордеров (лимитные ордера, ордера стоп-лосс, покупка с маржой), которые невозможны со взаимными фондами

Недостатки ETF

Несмотря на превосходство во многих отношениях, ETF имеют свои недостатки, в том числе:

  • Торговые издержки: если вы часто инвестируете небольшие суммы, итоговые комиссии будут «съедать» вашу прибыль
  • Неликвидность: некоторые редко торгуемые ETF имеют широкие спреды (сложно купить и продать по справедливой цене)
  • Ошибка отслеживания: хотя ETF обычно достаточно хорошо отслеживают свой базовый индекс, технические проблемы могут вызывать расхождения
  • Даты расчета: продажи ETF рассчитываются спустя 2 дня после транзакции; это означает, что ваши средства от продажи ETF технически недоступны для реинвестирования в течение 2 дней.

Как инвестировать в ETF

Есть много способов инвестировать в ETF, и в основном это зависит от ваших предпочтений. Для небольших инвесторов доступ к покупке ETF предоставляют онлайн-брокеры. Каждый из них имеет разные условия и комиссии. 

При всей своей простоте у ETF есть нюансы, которые важно понимать. Надеемся, наш материал поможет вам решить, имеет ли смысл выбирать ETF для вашего инвестиционного портфеля.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Рубль на годовом максимуме: исторический прорыв или локальный успех?

Рубль на годовом максимуме: исторический прорыв или локальный успех?

Российская валюта на этой неделе агрессивно укрепляется. В пятницу, 11 июня, она достигла максимума по отношению к доллару за период с июля прошлого года. На фоне подорожания углеводородов прибавляет и фондовый рынок РФ. Основной показатель деловой активности — индекс МосБиржи — поднялся до самых высоких значений за все время существования. В связи с возрастающими инфляционными рисками многие аналитики ожидали ужесточения монетарной политики. И сегодня состоялось заседание совета директоров Ба...

вчера

Азиатские тигры атакуют, а Старый Свет ждет сигналов от ЕЦБ

Азиатские тигры атакуют, а Старый Свет ждет сигналов от ЕЦБ

Европейский центробанк сегодня опубликует данные по инфляции. В преддверии этого события рынки континента традиционно отдают предпочтение выжидательной тактике. Азия сегодня, напротив, продемонстрировала хорошую результативность. Серьезно укрепились практически все рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Вновь в солидный плюс ушли местные технологические компании, заточенные на Америку. Минтруд США вечером тоже представит цифры по динамике потребительских цен. Конструктивная риторика приносит...

10 июня 2021 г.

Dfinity: прорыв или пустышка в мире блокчейна?

Dfinity: прорыв или пустышка в мире блокчейна?

Его назвали самым громким криптопроектом мая 2021 года. После листинга на крупнейших биржах стоимость токена ICP (Internet Computer) подскочила до $730. Это позволило Dfinity (Decentralized Infinity — децентрализованная бесконечность) войти в пятерку самых крупных по капитализации криптовалют с показателем более $90 млрд. Спустя 10 дней цена актива упала до $190, и он переместился в десятку лидеров с денежным багажом в $24 млрд. Что же скрывается под вывеской новшества? Покорение вершин Главны...

10 июня 2021 г.

Дей-трейдинг: как поймать удачу за хвост

Дей-трейдинг: как поймать удачу за хвост

Этот термин означает покупку и продажу акций в течение одного торгового дня. Цель стратегии — получение прибыли за счет разницы между утренней и вечерней стоимостью бумаг. Расскажем об этом подробнее. Лови момент В течение всего торгового дня активы растут и падают в цене. Это создает возможность как получить высокую прибыль, так и потерять средства. К примеру, в 10:15 трейдер покупает 1 000 акций Amazon. Через 20 минут компания объявляет о высоких доходах по итогам финансового квартала. На п...

5 июня 2021 г.

Зачем Билл Гейтс инвестирует в шапку-невидимку

Зачем Билл Гейтс инвестирует в шапку-невидимку

Известный филантроп и основатель Microsoft совместно с бывшим техническим директором этого софтверного гиганта Натаном Мирвольдом вложили $100 млн в венчурный фонд MetaVC Partners, занятый коммерциализацией метаматериалов — нового класса нанокомпозитов, получаемых с помощью искусственной модификации атомной решетки. Успехи последних лет в исследовании и производстве вещества с заданной атомной структурой привели к появлению так называемых метаматериалов. Авторство термина приписывают сотрудника...

3 июня 2021 г.

Инвестиции в нежилое жилье: пан или пропал?

Инвестиции в нежилое жилье: пан или пропал?

К сентябрю правительство России должно внести в Госдуму законопроект, регулирующий правовое положение апартаментов на рынке жилой недвижимости. И рынок, похоже, недооценивает эффект предстоящих изменений.

3 июня 2021 г.

Вялое начало: первый день лета оставил инвесторов без трендов

Вялое начало: первый день лета оставил инвесторов без трендов

Фондовые рынки встретили июнь прохладой: никакого накала страстей и осторожная выжидательная позиция игроков. Аналитики связывают сдержанность трейдеров с запланированной на пятницу публикацией данных об уровне заработной платы в США. По этому показателю можно будет судить о динамике инфляции. Впрочем, Федеральная резервная система все еще придерживается целевого значения в пределах 2%. Ранее глава Минфина Джанет Йеллен намекала на готовность американских властей повысить ставку, если инфляцио...

2 июня 2021 г.

{"type":"article","id":691,"isAuthenticated":false,"user":null}