Время прочтения - 3 мин.
Многие инвесторы рассуждают на тему безопасности вложений в тот или иной актив. Сегодня мы постараемся разобраться, в чем разница между акциями и облигациями, чтобы каждый смог принять взвешенное решение.
Базовые понятия
Облигация — это долг, превращенный в ценную бумагу. Компания или государственная организация выпускает их в обмен на деньги.
Если инвестор приобретет этот актив и продержит его до погашения, то вернет всю свою наличность с лихвой, то есть — с процентами. Однако, как и при любом долге, существует риск дефолта: при банкротстве компании есть вероятность потерять вложения. Держатели облигаций в этом случае получают выплаты раньше владельцев обыкновенных акций, но не обязательно в первую очередь. А потому могут вообще не получить никаких денег.
Акция — это доля компании. Покупая ее, человек приобретает право на участие в управлении фирмой. В то время как существует множество сложных методов торговли этим видом ценных бумаг, их держатели могут получать прибыль двумя способами: акционерное общество выплачивает дивиденды или инвестор продает свои активы при повышении их стоимости.
Оба пути сопряжены с определенным риском. Компания может решить приостановить выплаты, если ее финансовое положение ухудшилось. А цены на акции основаны на спросе — если он падает, то они тоже рухнут.
Сыграть на противоположности
Одной из главных причин отдать предпочтение облигациям инвесторы считают меньший уровень их волатильности. Нет ничего необычного в том, что стоимость акций растет или падает на 5% за день. А вот облигации — не такие поворотливые и вряд ли будут двигаться так резко.
Кроме того, цены на акции спекулятивны, а это чревато постоянными рисками. С облигациями гораздо меньше тревожных моментов. До тех пор, пока эмитент не объявит дефолт, их держатели точно знают, когда они получат процентные платежи и какова будет их сумма.
С другой стороны, если дела пойдут в гору, то компания вправе увеличить выплаты дивидендов акционерам. Цена бумаги также может вырасти, что позволит владельцам нажиться на повышении курса.
А вот если компания, выпустившая облигацию, внезапно повысит свою капитализацию, она не пересмотрит условия долга. Не зависят они и от инфляционных колебаний: даже при росте показателя инвестор получит только обещанные при выпуске проценты.
Облигации и акции исторически всегда двигались в противоположных направлениях — когда первые растут, вторые падают, и наоборот. Это и делает оба актива привлекательными для создания диверсифицированного портфеля. Именно поэтому выгодно иметь активы, состоящие наполовину из тех и других видов.
Источник: The Balance
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
