Время прочтения - 6 мин.
Читая аналитические обзоры и статьи, мы наткнулись на работу с названием: «Обзор цифровых активов институциональных инвесторов».
Можно было бы бегло прочитать, не заостряя внимания, но уж больно заинтересовал автор – институциональный фонд Fidelity. Кто знаком с крупными акулами финансового мира, поймут, чем заинтересовал подобный автор.
Итак, Fidelity Digital Assets, центр прикладных технологий Fidelity и Fidelity Consulting, совместно с Greenwich Associates, провели опрос почти 800 инвесторов. И это не первое их исследование, но в данном случае, было опрошено на 300 инвесторов больше, что позволило им глубже погрузиться в различные сегменты инвестирования и более широко охватить европейский рынок.
Вот, что в предисловии написал Том Джессоп, президент Fidelity Digital Assets:
«Результаты этого года подтверждают тенденцию, которую мы наблюдаем на рынке, к повышению интереса к цифровым активам и принятию их в качестве нового класса активов, пригодных для инвестиций. Обеспокоенность инвесторов, в основном, сосредоточена на вопросах, которые будут решаться по мере развития инфраструктуры рынка, и мы гордимся тем, что являемся одним из многих поставщиков услуг, активно продвигающих эту эволюцию, на благо экосистемы и традиционных инвесторов».
Исследование было проведено с 18 ноября 2019 года по 6 марта 2020 года, включая интервью с 774 институциональными инвесторами. 393 респондента базировались в США, 381 – в Европе.
Опрос охватил различные сегменты инвесторов, включая частных лиц с высокими доходами, финансовых консультантов, семейные офисы, криптовалютные и традиционные хедж-фонды, а также венчурные фонды.
Результаты:
- 36% опрошенных институциональных инвесторов в настоящее время вкладывают в цифровые активы.
- Почти 60% всех опрошенных имели нейтральное или позитивное восприятие к ним.
- Около 80% инвесторов находят в цифровых активах необходимые им возможности: отсутствие корреляции с другими классами активов, возможность использования инновационных технологий и высокий потенциал роста.
- Наиболее распространенными препятствиями на пути внедрения цифровых активов являются: волатильность цен, обеспокоенность по поводу манипулирования рынком и отсутствие основ для измерения соответствующей стоимости.
- Более 6 из 10 инвесторов называют цифровые активы неотъемлемой частью портфеля. Почти 40% считают, что они принадлежат к альтернативному классу активов. 20% инвесторов утверждают, что цифровые активы принадлежат к независимому классу.
- Более 80% инвесторов указали, что в будущем они заинтересованы в институциональных инвестиционных продуктах, которые содержат цифровые активы.
Интересно наблюдать, сколь стремительно меняется отношение традиционных институциональных инвесторов к новому классу активов. В США всего за 1 год количество настороженно или негативно относящихся к криптоактивам сократилось с 57% до 42%, чему, безусловно, способствовал ряд публикаций весьма уважаемых, в данном сообществе, организаций.
Так, в 2019 году Cambridge Associates опубликовала работу: “Cryptoassets: Venture into the Unknown” (Криптоактивы: предприятие в неизвестное). В ней содержится позитивный взгляд на криптоиндустрию, который предлагает инвесторам начать ее изучение.
Cambridge Associates сама по себе имеет определенный вес в инвестиционном мире, поскольку управляет активами в размере $400 млрд, но, прежде всего, инвесторы прислушиваются к их фундаментальным взглядам на перспективы той или иной отрасли, а в данном случае, их отношение позитивно.
Также Deutsche Bank опубликовал «Imagine 2030», в котором написал, что «Криптовалюты: деньги 21-го века», и эту концепцию он включил в одну из двадцати четырех идей на следующее десятилетие.
Свой вклад внес и J.P. Morgan, опубликовав доклад «Перспективы» о технологии блокчейна и криптовалютах. Один из выводов гласит, что «рынок криптовалют продолжает развиваться и участие институциональных инвесторов в торговле криптовалютами в настоящее время является значительным».
Изменения в законодательной сфере ряда европейских стран (Швейцария, Люксембург и Мальта) также благотворно повлияли на настроения инвесторов.
В ноябре 2019 года законодательное собрание Германии приняло законопроект, который предусматривает, что банки должны осуществлять операции с биткоином и другими цифровыми активами. C момента вступления закона в силу, в январе 2020 года, он требует, чтобы новые поставщики получали лицензию от BaFin, немецкого органа финансового регулирования. В Великобритании Управление по финансовому поведению (Financial Conduct Authority) дало предписания в отношении таксономии (определения) криптоактивов, что внесло ясность и было полезно для уменьшения неопределенности в отношении различных цифровых активов.
Исследователи из команды Messari считают, что если бы институциональные инвесторы хотя бы 1% своего капитала вложили в биткоин, то цена криптовалюты достигла бы $50 000.
Хотя, читая их доводы, с трудом верится, что приток $10,5 млрд ограничится ростом цены биткоина всего до $50 000. Вглядываясь в отчетность той же Grayscale мы видим, что в фонд вкладывались деньги и при цене биткоина выше $16 000, и этих инвесторов не испугала последующая коррекция цены ниже $4 000, поскольку, в отличие от спекулянтов, они мыслят иными «таймфреймами». И видя тот дефицит ликвидности, который присутствует на рынке и заставляет наиболее информированных крупных игроков заключать партнерские соглашения с ОТС-поставщиками ликвидности и крупными майнинг пулами ради доступа к активу, не верится, что они уступят свою долю тем, кто придет позже их.
В опубликованном исследовании фонда Fidelity говорится, что:
«91% институциональных инвесторов, планирующих выделить средства на цифровые активы, ожидает, что в течение пяти лет они будут иметь как минимум 0,5% от своего портфеля в цифровых активах». При том, что только сам фонд Fidelity Fidelity Investments является одним из крупнейших поставщиков финансовых услуг в мире. Фонд управляет клиентскими активами на сумму более $7 трлн и ежедневно обрабатывает более 1,3 млн сделок!
А ведь есть еще Vanguard, BlackRock…
В заключении, посмеем напомнить вам, что в мире на сегодняшний день насчитывается более 47 млн человек с состоянием более $1 млн, а эмиссия биткоина составляет 18,4 млн с общей капитализацией всего 174,4 млрд.
Источники:
- https://www.fidelitydigitalassets.com/
- https://messari.io/article/when-the-institutional-investors-come
- https://www.cambridgeassociates.com/insight/cryptoassets-venture-into-the-unknown/
- http://imagine2030.org
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
