Итоги крипторынка: медведи наносят ответный удар

Обзор рынка

В первой половине недели крипторынок достаточно сильно скорректировался под влиянием планов, озвученных на заседании ФРС. Хотя окончательное решение еще не принято, общий консенсус состоит в необходимости поддержания ставок на высоком уровне для борьбы с инфляцией. Данные фьючерсных контрактов говорят о том, что с вероятностью в 93,8% ставки останутся на текущем уровне. Но планы по фиксированию ставок на таком уровне на несколько месяцев вызывают беспокойство у инвесторов. Потребительская инфляция в США составляет 3,7%, что несколько выше прогноза в 3,6% и значительно выше целевого показателя в 2%. Поэтому приток капитала в сектор по-прежнему затруднен, от чего особенно сильно страдают альткоины. Текущая капитализация крипторынка составляет $1,06 трлн.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: стабильное снижение. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 16 октября ВТС оценивается в $27 277 (-2,4% за неделю), а доминирование монеты (по данным TradingView) остается очень высоким: 50,8%. Интерес к биткоину поддерживается ожиданиями скорого халвинга ― до события осталось примерно полгода, а с ним многие инвесторы связывают надежды на переход к новому бычьему рынку. При этом текущее давление негативно сказывается на многих альткоинах, так как их держатели гораздо в большей степени ориентированы на получение краткосрочной прибыли. Вполне вероятно, что укрепление биткоина относительно других криптовалют продолжится в ближайшие месяцы.

Процент предложения биткоина в прибыли достаточно существенно снизился и составляет 63,5%. Актив вновь начинает приближаться к нижней границе диапазона в $25 000-30 000, где он и находится в последние несколько месяцев. На фоне регуляторного давления вероятность пробоя данной зоны вниз значительно возрастает. Тем не менее на данном этапе большинству участников рынка еще не грозит капитуляция, и ситуация остается относительно стабильной, хотя давление медведей понемногу нарастает.

Процент предложения BTC в прибыли: снижение. Источник — Looknode

При этом средний (медианный) размер транзакций вырос на прошедшей неделе и достиг 5-месячного максимума на уровне $324,79. Учитывая этот факт, а также снижение курса биткоина, крупные участники рынка значительно активизировались на данном этапе. Такая ситуация повышает вероятность резких ценовых колебаний в ближайшее время. Особенно вероятным выглядит возможное падение курса в случае негативных шоков и ликвидаций позиций трейдеров. При этом обычные держатели монет пока никак не реагируют на данные риски.

Средний размер биткоин-транзакций: максимум за 5 месяцев. Источник — Glassnode

При этом количество израсходованных выходов транзакций (STXO) с периодом времени в 2-3 года достигло максимума за последние 8 месяцев и сейчас составляет 274,3 в час. Такая ситуация говорит о том, что множество среднесрочных держателей BTC осуществляли операции на прошедшей неделе. В частности, многие из них предпочитают зафиксировать прибыль в текущих условиях, опасаясь дальнейшей коррекции цены под влиянием негативных факторов. Такие сигналы также повышают вероятность усиления медвежьего тренда в ближайшее время.

Число STXO в интервале 2-3 года: максимум за 8 месяцев. Источник — Glassnode

Эфир продолжает снижение, а заинтересованность в главном альткоине стремительно падает. Фьючерсные ETF на эфире не пользуются ожидаемой популярностью у инвесторов, и медвежье давление значительно сказывается на перспективах ETH и токенов ERC-20. Цена эфира составляет $1 563 (-4,3% за неделю), а капитал на данном этапе перетекает в биткоин и другие альткоины. Объем предложения эфира с последней активностью в сети 6-12 месяцев назад достиг 4-месячного минимума ― 14,8 млн ETH. Данная категория владельцев эфира особенно активно продает монеты и переводит средства в другие криптовалюты.

Объем предложения ETH с последней активностью в сети 6-12 месяцев назад: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Число адресов-отправителей в сети Ethereum упало до минимума за последний месяц и составляет 11 755 в час. Другими словами, общая активность держателей ETH стремительно снижается. Хотя это оказывает умеренно негативное влияние на цену, о панике говорить пока преждевременно.

И даже стремительное развитие протоколов второго уровня на Ethereum не способствует росту цены ETH на данном этапе. Динамика этого показателя будет в значительной степени зависеть от текущих новостей на крипторынке.

Количество адресов-отправителей ETH: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Другим крайне негативным сигналом для эфира является систематическое снижение количества крупных держателей ETH. Так, на данный момент лишь 6 010 адресов имеют баланс в 1 000 монет и более, что говорит о достижении 5-летнего минимума. Киты и акулы выходят из эфира, ожидая снижения его доходности. Причем это может относиться как к краткосрочной коррекции актива, так и к его долгосрочным перспективам. При отсутствии поддержки со стороны крупных инвесторов эфиру будет очень сложно показать высокий рост в последующие недели и месяцы.

Количество адресов с балансом в 1 000+ ETH: минимум за 5 лет. Источник — Glassnode

Капитализация Tether стабилизировалась и составляет на данный момент $83,5 млрд. Эта ситуация вполне логична, так как ведущий стейблкоин не может показывать устойчивый рост при снижении крипторынка в целом. Притока инвестиций на рынок не наблюдается по причине высоких процентных ставок и регуляторной неопределенности. Тем не менее лидерству USDT в сегменте стейблкоинов на данном этапе ничего не угрожает. Наоборот, его доминирование только растет за счет ослабления позиций других стабильных монет с фиатным обеспечением.

Динамика капитализации Tether за неделю: стабилизация. Источник — CoinGecko

При этом количество переводов с использованием USDT показывает устойчивый рост и на прошедшей неделе достигло 5 115, что соответствует 3-месячному максимуму. Такая ситуация говорит о том, что стейблкоины на текущем этапе не очень сильно коррелируют с BTC и ETH. Рынок еще не перешел к стремительному снижению, но такие риски присутствуют. Многие держатели криптовалют предпочитают использовать стейблкоины, чтобы избежать чрезмерной волатильности, особенно в условиях возможного снижения рынка в последующие недели. Поэтому интенсивность использования USDT может оставаться довольно высокой и в дальнейшем.

Количество USDT-переводов: максимум за 3 месяца. Источник — Glassnode

Все криптовалюты из ТОП-10 испытывают серьезное медвежье давление, хотя определенная разница в их динамике все же есть. Так, Lido Staked Ether традиционно показывает динамику, очень схожую с показателями эфира: -4,3% по итогам недели. Достаточно значительно потеряли в цене Ripple и Solana: -5,9% и -4,9% соответственно. Даже интеграция сектора традиционных финансов с крипторынком и победа Ripple в ряде международных номинаций не могут затмить общего пессимизма на рынке. BNB также находится в красной зоне, хотя лишилась всего 0,5%. Участники рынка полагают, что новых масштабных банкротств централизованных бирж в этом цикле рынка уже не будет. Dogecoin потерял 1,4% и замыкает десятку крупнейших криптовалют по капитализации.

Динамика курса XRP/USD за неделю: значительное снижение. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Предприниматель и бывший директор криптобиржи BitMEX Артур Хейс полагает, что в течение одного-двух лет крипторынок переживет приток средств в несколько триллионов долларов. Ситуация на рынке облигаций вынудит правительство и Центробанк перейти к стимулирующей политике и значительно нарастить денежную массу. Криптоаналитик BitBank Юя Хасегава считает, что определенные голубиные мотивы уже проскакивают у представителей ФРС. Другими словами, они рассматривают целесообразность пересмотра политики и процентных ставок в соответствии с новыми макроэкономическими реалиями. Аналитики FX Street отмечают важность регуляторных решений и заявлений, но оценивают их преимущественно отрицательно. Ценовой уровень в $27 000 будет играть ключевую роль в определении краткосрочного тренда в последующие недели.

Ожидания на текущую неделю

Биткоин находится в фазе боковой коррекции. Более того, диапазон ценовых колебаний продолжает сужаться. Хотя главный уровень сопротивления в районе $30 000 остается очень значительным, на данном этапе основные ценовые колебания наблюдаются между $26 000 и $28 000. Только после того, как медведям удастся закрепиться ниже $26 000 или быкам ― выше $28 000, можно будет говорить о формировании нового локального тренда.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

При этом текущие позиции медведей выглядят все же сильнее, учитывая значительные регуляторные и макроэкономические риски. Исторические тренды предыдущих циклов биткоина также говорят о том, что до халвинга вполне вероятна еще одна резкая, но краткосрочная коррекция. После этого цена должна достаточно быстро восстановиться, а уже затем возможен прилив институционального капитала. Также в следующем году должно начаться снижение процентных ставок ФРС, что приведет к повышению спроса на резервные активы, в том числе и на биткоин.

События в криптоотрасли

• Deribit планирует представить деривативы на такие альткоины, как XRP, SOL и MATIC — CoinDesk.
• Binance добавила функцию копитрейдинга для фьючерсных рынков — The Block.
• DeFi-протокол Platypus Finance подвергся эксплойту и потерял $2 млрд — Cointelegraph.
• Polygon предложил ApeCoin DAO собственную сеть второго уровня — The Block.
• Клиенты из Латинской Америки предъявляют максимальный спрос на услуги централизованных бирж в сравнении с клиентами из других регионов — Cointelegraph.
• Ripple и Gemini лишились нескольких топ-менеджеров — Blockworks.
• JPMorgan будет использовать токенизированные активы в качестве залога — The Block.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, The Block, Blockworks