Итоги недели на крипторынке: стабилизация и повторные заявки на биткоин-ETF

Обзор рынка

Прошедшая неделя была не слишком волатильной, и боковой тренд продолжает доминировать на рынке. В середине недели быкам даже удалось обновить максимум цены биткоина с начала года, но энтузиазм был недолгим. Участники рынка практически уверены, что SEC вернется к повышению ставок, а значит, кредиты еще подорожают. В таких условиях инвесторы просто не смогут направить достаточную ликвидность в сферу криптовалют. Поэтому в последующие дни капитализация крипторынка несколько снизилась и сейчас составляет $1,17 трлн (-2,5%). Ажиотаж по поводу грядущего халвинга Litecoin также понемногу спадает, и многие трейдеры предпочитают зафиксировать прибыль, полученную с начала года. Дело в том, что планы SEC и ФРС пока не несут ничего хорошего держателям криптоактивов, а риски коррекции возрастают.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: боковая коррекция. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 10 июля текущая цена ВТС составляет $30 132 (-1,8% за неделю), а индекс доминирования биткоина (по данным TradingView) незначительно снизился ― до 51,5%. Участники рынка уже менее оптимистичны относительно перспектив одобрения заявок на биткоин-ETF со стороны SEC. Интерес к ВТС сохраняется, но консервативные инвесторы частично перераспределяют активы в пользу акций и драгоценных металлов. В целом крипторынок продолжает двигаться в направлении, заданном биткоином, но ситуация сильно отличается в отношении разных альткоинов.

Процент предложения биткоина в прибыли стабилизировался выше важного уровня в 70% и сейчас составляет 74,4%. Интерес долгосрочных и институциональных инвесторов остается на высоком уровне, но некоторые из них стремятся перенести основные вложения на более поздний срок в ожидании возможной коррекции цены первой криптовалюты вследствие регуляторного давления. Поэтому вероятность снижения этого процента в случае негативных новостей остается достаточно высокой. Ситуация на рынке по-прежнему неоднозначна, а давление медведей нарастает, хотя пока и не приводит к падению цены ниже ключевых уровней.

Процент предложения BTC в прибыли: стабилизация выше 70%. Источник — Looknode

При этом комиссии на блокчейне биткоина продолжают стремительно падать на фоне снижения активности в сети и уменьшения интереса пользователей к протоколу Ordinals. Комиссии снизились до месячного минимума и составляют сейчас $1,9. Таким образом, транзакции на базовом уровне блокчейна биткоина вновь стали достаточно дешевыми и доступными для широкого круга пользователей. Тем не менее такая тенденция также подтверждает тот факт, что инициатива понемногу переходит к медведям, и быки уже не могут поддерживать положительную динамику, наблюдавшуюся в предыдущие месяцы.

Динамика комиссий в сети биткоин: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Процент предложения биткоина с последней активностью в сети более 5 лет назад продолжает неуклонно возрастать и сейчас составляет 29,1%. Таким образом, роль ходлеров становится все более значимой, а ликвидное предложение монет на рынке стабильно снижается. В долгосрочной перспективе это способствует росту стоимости BTC и укреплению его позиций как «цифрового золота». Но на краткосрочные колебания цены этот фактор оказывает минимальное воздействие, и новостной и регуляторный фон оказывается определяющим на этом временном отрезке.

Процент предложения BTC с последней активностью в сети более 5 лет назад: исторический максимум. Источник — Glassnode

Эфир понес даже большие убытки в связи с тем, что активность в DeFi- и NFT-сегментах продолжает снижаться. Цена монеты потеряла 4,6% за неделю и сейчас составляет $1 861. На анализируемой неделе также произошел скачок комиссий в сети Ethereum на 50%, что отпугивает некоторых пользователей. При этом отток ETH с бирж продолжает снижаться и сейчас составляет $13,8 млн в неделю. Таким образом, паника, вызванная исками SEC против централизованных бирж Binance и Coinbase, понемногу спадает.

Вывод ETH с бирж: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Совокупная стоимость ETH, заблокированная в депозитных контрактах ETH 2.0, достигла 25,4 млн ETH, что соответствует новому историческому максимуму. Интерес к стейкингу возрастает, так как общий консенсус инвесторов отражает уверенность в том, что минимум этого цикла уже давно позади. Поэтому получение процентного дохода на ETH, а также ожидания роста его стоимости в последующие месяцы способствуют притоку монет в такие контракты. Более того, эта тенденция может только усилиться в ближайшее время, ведь лидерство Ethereum среди проектов на алгоритме консенсуса proof-of-stake не вызывает сомнений на данный момент.

Стоимость ETH, заблокированная в ETH 2.0: исторический максимум. Источник — Glassnode

Хотя стратегия HODL среди держателей эфира не так популярна, как среди владельцев BTC, влияние долгосрочных держателей ETH также неуклонно возрастает. Объем предложения эфира с последней активностью в сети 7-10 лет назад достиг нового исторического максимума в 3,9 млн ETH. Учитывая также то, что эфир стал дефляционным активом в этому году, создаются предпосылки для еще большего ограничения его ликвидного предложения. Но динамика стоимости ETH будет преимущественно зависеть от активности DeFi-пользователей, включая ликвидный стейкинг. 

Доля предложения ETH с последней активностью в сети 7-10 лет назад: исторический максимум. Источник — Glassnode

Период устойчивого роста капитализации Tether, как и всего сегмента стейблкоинов, подошел к концу. Общее предложение USDT стабилизировалось и составляет $83,4 млрд (+0,1% за неделю). Таким образом, инвесторы не спешат переводить средства в стейблкоины, а значит, потенциал для их перетока в ведущие криптопроекты, включая BTC и ETH, также сильно ограничен. Эта ситуация служит дополнительным медвежьим сигналом и повышает риски значительной коррекции рынка в ближайшее время. Возвращение к устойчивому росту крипторынка станет возможным только после притока ликвидности в ведущие стейблкоины.

Динамика капитализации Tether за неделю: стабилизация. Источник — CoinGecko

Количество переводов с использованием USDT значительно снизилось на этой неделе: до 4 231 в час, что соответствует минимуму за последний месяц. Трейдеры в основном удерживают текущие позиции, а минимальное количество быстрорастущих проектов также не способствует активности. Ранее позиции Tether укреплялись за счет проблем других стейблкоинов, но сейчас все ведущие стабильные монеты сталкиваются с аналогичными проблемами из-за общей коррекции на рынке и высоких процентных ставок ФРС, отпугивающих инвесторов. Если коррекция затянется, то данный показатель может продолжить снижаться.

Количество переводов с использованием USDT: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Большинство криптовалют из ТОП-10 корректируются в соответствии с трендом, заданным биткоином и эфиром. Единственным исключением стала Solana, прибавившая 8,5% за неделю. Многие инвесторы ожидают, что проект ожидает рост в среднесрочной перспективе, а преимущества в плане масштабирования еще будут оценены по достоинству. Dogecoin потерял 4,9% на фоне новостей о появлении нового конкурента у Twitter в виде соцсети Threads. Любой негатив в отношении Илона Маска сразу же отражается и на цене DOGE. Tron показал рост в 1,5%, но этого пока недостаточно для того, чтобы ворваться в десятку лидеров. Тем не менее инвесторы тщательно мониторят новые проекты в поиске потенциально перспективных вложений с оптимальным балансом между возможным доходом и рисками.

Динамика курса SOL/USD за неделю: значительный рост. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Редактор Forbes Риши Махешвари полагает, что давление продавцов на рынке биткоина может еще усилиться в связи с макроэкономическими и регуляторными факторами. Риски рецессии несколько снизились, поэтому ФРС может продолжить бороться с инфляцией, а сдерживающая денежно-кредитная политика может негативно повлиять на крипторынок. Блокчейн-аналитик Гэри Вайнштейн считает, что развитие искусственного интеллекта может привести к притоку инвестиций в некоторые криптопроекты в среднесрочной перспективе. Аналитики FX Street отмечают медвежьи сигналы на дневном таймфрейме с возможным снижением цены биткоина в район $25 000. Быки пока не имеют достаточных резервов для продолжения роста предыдущих недель.

Ожидания на текущую неделю

На ценовом уровне в $31 000 сформировалось сильное сопротивление, которое быки так и не смогли преодолеть. Скорее всего, медведи постараются приблизить цену BTC к $28 000, а в перспективе — и к $25 000. До следующего решения ФРС по ставкам остается чуть более 2 недель, и данные фьючерсных контрактов говорят о том, что с вероятностью в 93% ставки будут повышены еще на 25 б. п. Рост пессимизма инвесторов может спровоцировать ряд ликвидаций позиций трейдеров.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Большое влияние на ситуацию на рынке также могут оказывать регуляторные новости, особенно судебная тяжба SEC с Ripple, приближающаяся к своей развязке, а также рассмотрение повторных заявок на биткоин-ETF от 8 инвесткомпаний. Правда, на текущей неделе регулятор, вероятно, еще не обнародует свое окончательное решение. Теоретически киты могут предоставить дополнительную поддержку BTC, если им удастся закрепиться выше ценового уровня в $31 000. Но пока они, наоборот, снижают свои резервы, видимо, оценивая вероятность коррекции как крайне высокую.

События в криптоотрасли

• В блокчейн TON добавят функцию сквозного шифрования сообщений — CoinSpeaker.
• Объем продаж записей Ordinals составил $210 млн за квартал — Cointelegraph.
• Общее количество сотрудников криптоинустрии в мире превысило 190 тысяч — Blockworks.
• Gemini подает в суд на Digital Currency Group, обвиняя ее в нарушении финансовых обязательств — CoinDesk.
• В Сингапуре криптобиржи обяжут хранить средства в трасте — CryptoNews.
• Криптодружественный необанк Revolut планирует исключить SOL, ADA и MATIC со своей платформы — The Cryptonomist.
• Кандидат в президенты США Роберт Кеннеди-младший инвестировал в BTC $250 000 — Cointelegraph.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, CryptoNews, Blockworks, The Cryptonomist, CoinSpeaker