Итоги крипторынка: коррекция перед решением по ставкам

Обзор рынка

Крипторынок немного скорректировался и перешел в боковой тренд: капитализация составила $1,19 трлн (-2,1% за неделю). Очевидно, что успехи в юридической плоскости и подтверждение того, что многие альткоины — это не ценные бумаги, не могут пока перевесить влияние регуляторного давления и ожидаемого повышения ключевой процентной ставки ФРС еще на 25 б. п. — до рекордного уровня. Как биткоин, так и эфир еще не показывают положительной динамики, что приводит к оттоку капитала из крипторынка. Доля стейблкоинов также снизилась до 10,3%, т. е. инвесторы не спешат аккумулировать средства ни в стабильных монетах, ни в лидерах рынка (BTC и ETH). Вероятно, многие киты и другие держатели планируют увеличивать свой запас коинов на более поздних стадиях и по более привлекательным ценам.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: незначительная коррекция. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 24 июля текущая цена ВТС составляет $29 772 (-1,8% за неделю), а индекс доминирования биткоина (по данным TradingView) не изменился — 50,1%. Трейдеры и держатели BTC анализируют разные варианты кратко- и долгосрочных эффектов повышения процентных ставок ФРС на крипторынок. Хотя ходлеры продолжают активное накопление, некоторые участники рынка снизили свою активность до минимума. Впрочем, текущая ситуация примерно одинаково влияет как на биткоин, так и на альткоины.

Процент предложения биткоина в прибыли продолжает плавно снижаться и сейчас составляет 72,3%. Хотя позиции долгосрочных инвесторов и тех, кто приобрел BTC на локальном дне, остаются стабильными, боковое движение курса в последние месяцы не позволяет многим держателям получить нереализованную прибыль. Институционалы, вероятно, ожидают повторного рассмотрения заявок на биткоин-ETF от SEC, прежде чем приять решение о дополнительных вложениях в BTC. Повышение ставок также может привести к коррекции курса и снижению процента предложения монет в прибыли.

Процент предложения BTC в прибыли: стабилизация выше 70%. Источник — Looknode

При этом объем переводов монет майнерами на биржи продолжает снижаться. Сейчас майнеры переводят около 4,21 BTC в час, что соответствует минимуму за последний месяц. Краткосрочный всплеск (по-видимому, связанный с окончанием второго квартала) подошел к концу, и уже не наблюдается значительных продаж биткоинов от этой группы. В целом стратегии майнеров также способствуют боковому движению курса биткоина и некоторому снижению волатильности. Тем не менее главное влияние на курс BTC в ближайшее время будет обеспечивать спрос со стороны инвесторов и трейдеров.

Объем переводов BTC майнерами на биржи: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Количество адресов с балансом в 100 BTC и более продолжает снижаться, т. е. многие крупные держатели, вероятно, опасаются возможного падения курса биткоина после повышения ставок ФРС. Сейчас лишь 16 019 адресов имеют такой баланс, и в последние два месяца наблюдается тенденция к снижению данного показателя. Крупные держатели и киты традиционно отдают предпочтение макроэкономическому анализу и фундаментальным показателям при принятии окончательных решений об изменении своих резервов в BTC. Таким образом, многие из них полагают, что в течение этого года еще будет более благоприятный момент для входа в рынок.

Количество адресов с балансом в 100 BTC и более: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Эфир потерял на этой неделе даже больше, чем биткоин, так как снижение активности пользователей в сети всегда негативно отражается на главном альткоине. Монета потеряла 3,2% за неделю и торгуется по $1 869. ETH все больше отдаляется от важного уровня в $2 000. Количество китовых ETH-адресов продолжает стремительно падать и сейчас составляет лишь 1 127, что соответствует минимуму за последние два года. Все больше участников рынка наблюдают крайне негативные сигналы и сокращают свои резервы в эфире. Тем не менее они могут вновь войти в рынок на более поздней стадии.

Количество адресов с балансом в 10 000 ETH и более: минимум за 2 года. Источник — Glassnode

Несмотря на нарастание медвежьих сигналов на рынке, общий объем ETH, заблокированного на депозитных контрактах ETH 2.0, продолжает обновлять исторические максимумы: сейчас он составляет 26,3 млн ETH. Данная инвестиционная стратегия направлена на получение долгосрочного пассивного дохода, поэтому эта группа инвесторов не сильно реагирует на грядущее повышение ставок от ФРС.

Кроме того, ожидаемая доходность от стейкинга и перспективы Ethereum как проекта выгодно отличают его от других альткоинов. В целом такая тенденция может лишь усилиться в ближайшее время.

Общая стоимость депозитных контрактов ETH 2.0: исторический максимум. Источник — Glassnode

Хотя стратегия HODL не слишком популярна среди держателей альткоинов, доля ETH, не перемещавшаяся в сети 7-10 лет, неуклонно растет. На данный момент 4,01 млн монет не имеют движения более 7 лет, что соответствует новому историческому максимуму. Вероятно, часть из них утеряна, но многие и демонстрируют максимальную лояльность Ethereum и его менеджменту. В частности, Виталик Бутерин представил новую дорожную карту проекта на ближайшее время, и экосистема Ethereum может стать еще более гибкой и масштабируемой до конца этого года.

Объем предложения ETH с последней активностью в сети 7-10 лет назад: исторический максимум. Источник — Glassnode

Tether продолжает понемногу наращивать свою капитализацию, несмотря на общее падение в сегменте стейблкоинов. Капитализация USDT достигла $83,8 млрд (+0,1% за неделю), а большинство инвесторов отдают предпочтение лидеру рынка ввиду нежелания нести дополнительные риски в текущих условиях. Тем не менее такой прогресс не может быть устойчивым в условиях падения всего крипторынка. Поэтому многое будет зависеть не только от решения по ставкам (повышение на 25 б. п. выглядит практически неизбежным), но и от планов на последующие месяцы, которые озвучит Джером Пауэлл.

Динамика капитализации Tether за неделю: умеренный рост. Источник — CoinGecko

Переводы USDT на биржи упали до месячного минимума и составляют сейчас 18,6 млн USDT в час. Такая динамика вполне закономерна, так как инвесторы не спешат приобретать ведущие монеты на фоне коррекции. Более того, биржевая активность также снижается, так как большинство трейдеров опасаются значительной волатильности и ликвидации позиций после объявления решения по ставкам. Как показывает практика, под угрозой могут быть как длинные, так и короткие позиции.

Перевод USDT на биржи: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Криптовалюты из ТОП-10 испытывают давление, и большинство из них стремительно теряют позиции. В частности, Solana снизилась сразу на 13,5% и уступила 8-ю позицию в рейтинге крупнейших криптовалют Cardano. Ripple тоже испытывает коррекцию, так как существуют и значительные риски медвежьего разворота, особенно в случае негативных новостей на текущей неделе. Ралли XRP, похоже, окончилось, и возможности для получения прибыли стремительно тают. Единственным исключением стал Dogecoin, которому удалось прибавить 0,6% и вновь выйти 9-ю позицию среди лидеров. В целом регуляторное давление может оказаться ключевым для биткоина и альткоинов в ближайшие дни.

Динамика курса SOL/USD за неделю: значительное снижение. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Аналитик Forbes Билли Бамбру полагает, что обновления в сети Ethereum, анонсированные Виталиком Бутериным, создают предпосылки для роста всего крипторынка. Новые возможности, расширенный функционал и низкие комиссии должны привлечь новых инвесторов, в том числе из сегмента традиционных финансов. Но позитивный сценарий станет возможным лишь в случае, если Джером Пауэлл не анонсирует дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Сооснователь Chainlink Сергей Назаров поделился оптимистичными ожиданиями на средне- и долгосрочную перспективу в связи с запуском нового протокола, позволившего интегрировать блокчейн и TradFi-рынки. При этом аналитики FX Street ожидают снижения биткоина до $27 500 на основе паттернов технического анализа.

Ожидания на текущую неделю

На рынке биткоина сформировался очень сильный уровень сопротивления в районе $30 000-31 000, который многократно тестировался быками, но так и не был преодолен. Учитывая также вероятное повышение ставок, падение сегмента стейблкоинов, осторожность китов и ряд других индикаторов, вероятность коррекции на крипторынке выглядит очень высокой. При этом краткосрочная волатильность может быть весьма значительной, но именно медведи, по-видимому, будут владеть стратегической инициативой.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Важные уровни поддержки на крипторынке находятся на ценовых уровнях в $28 000 и $26 000 соответственно. Поэтому снижение до этих рубежей вполне вероятно, особенно если повышение ставок на 25 б. п. совпадет с ястребиными заявлениями Джерома Пауэлла или другими негативными новостями. Падение рынка ниже $28 000 может вызвать масштабные ликвидации позиций трейдеров, что может лишь усилить коррекцию. В любом случае текущая неделя может стать определяющей для формирования среднесрочного тренда на ближайший месяц.

События в криптоотрасли

• Binance полностью интегрировала Lightning Network на своей платформе — Cointelegraph.
• Societe Generale получила лицензию на предоставление криптоуслуг во Франции — CoinDesk.
• Токен MakerDAO вырос более чем на 20% после запуска системы обратного выкупа — CoinDesk.
• Ripple подала документы на заявку в Великобритании — CryptoNews.
• Объемы торгов GBTC превысили $183 млн — The Block.
• Криптобиржа Bitget использует ИИ для оптимизации своего функционала — Cointelegraph.
• Google одобрил интеграцию NFT в приложения, доступные на Google Play — The Cryptonomist.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, CryptoNews, The Block, The Cryptonomist