Итоги крипторынка: халвинг Litecoin и продолжение снижения

Обзор рынка

Крипторынок находится в боковом тренде, но медведи явно сохраняют инициативу и усиливают свое давление. Совокупная капитализация снизилась до $1,16 трлн (-2,4% за неделю). Рынок труда остается достаточно стабильным, а безработица составляет лишь 3,5%. В таких условиях у инвесторов нет уверенности в том, что ФРС не предпримет попыток продолжить цикл повышения ставок. Поэтому как биткоин, так и большинство альткоинов продолжают корректироваться, а ситуация в отрасли остается неопределенной. Даже положительные новости об экспансии Binance в Японии не позволяют стабилизировать ситуацию. Кроме того, пока нет ответа от SEC на повторные заявки на биткоин-ETF от ведущих инвесткомпаний. А ожидания экспертов и участников рынка становятся все более пессимистичными.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: умеренное снижение. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 7 августа текущая цена ВТС составляет $29 105 (-1,0% за неделю), а доминирование биткоина (по данным TradingView) вновь превысило 50% и сейчас равняется 50,2%. Медвежьи сигналы делают трейдеров и инвесторов все менее открытыми к принятию дополнительных рисков. Поэтому относительная привлекательность биткоина как защитного актива и средства сбережения традиционно возрастает в такие периоды. В случае дальнейшего снижения рынка доля ВТС может приблизиться к максимумам последнего года.

Процент предложения биткоина в прибыли продолжает снижаться и сейчас составляет 68,2%. Падение ниже 70% усиливает давление на краткосрочных держателей, которые не получают ожидаемой прибыли. Институциональные инвесторы также могут скорректировать свои планы по наращиванию объемов криптоактивов в таких условиях. Рекордно дорогие кредиты также пока не создают предпосылок для роста рынка и прибыльности. Более того, повышаются риски возможных капитуляций некоторых краткосрочных держателей и майнеров при недостаточном уровне финансовой стабильности.

Процент предложения BTC в прибыли: падение ниже 70%. Источник — Looknode

Тем не менее на данный момент резервы майнеров растут, а значит, они не создают дополнительного медвежьего давления. На прошедшей неделе они достигли 1,83 млн монет, что соответствует максимуму за последний месяц. В целом многие публичные компании продали часть BTC ранее, до окончания второго квартала для покрытия операционных затрат, а сейчас оценивают рыночную ситуацию. Но периодические продажи монет майнерам все же нужны, и при отсутствии ценового импульса значительные продажи коинов могут усилить нисходящий тренд.

Совокупные резервы майнеров: максимум за месяц. Источник — Glassnode

При этом ходлеры и долгосрочные держатели продолжают оказывать поддержку биткоину. На прошедшей неделе количество адресов с балансом в 0,1 BTC и более обновило исторический максимум и составляет сейчас 4,43 млн. Таким образом, принятие и использование биткоина стабильно растет. Но стоит помнить, что количество адресов не эквивалентно числу кошельков и, тем более, числу фактических держателей, ведь пользователи могут генерировать практически неограниченное число адресов на своих устройствах. Но все же стабильная тенденция к росту повышает устойчивость и децентрализацию сети в долгосрочном периоде.

Количество адресов с балансом в 0,1 BTC и более: исторический максимум. Источник — Glassnode

Позиции эфира все еще более шаткие по сравнению с биткоином. Его цена снизилась на 1,4% за неделю, до $1 837, а различные проблемы большинства альткоинов (от падения спроса пользователей до уязвимостей их блокчейнов) традиционно отражаются на ETH. Боковой тренд также не предполагает восстановления NFT и DeFi-сегментов в ближайшее время. Средний размер транзакций упал до минимума за последний месяц и составляет $92. Такая ситуация связана как со снижением активности пользователей, так и с коррекцией стоимости эфира. Краткосрочные держатели и трейдеры, похоже, имеют негативные краткосрочные ожидания относительно перспектив главного альткоина.

Средний размер транзакций в сети Ethereum: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Положительным сигналом для эфира остается большой интерес к стейкингу со стороны средне- и долгосрочных держателей. Получение стабильного пассивного дохода и ожидание роста стоимости ETH привлекают все новых пользователей. На прошедшей неделе объем монет, заблокированных в депозитных контрактах ETH 2.0, достиг 27 млн, что соответствует новому историческому максимуму. Обсуждение возможного запуска рестейкинга также привлекает пользователей и способствует повышению спроса на этот продукт. Данный тренд, вероятно, будет продолжаться и в последующие месяцы.

Количество монет, заблокированных в контрактах ETH 2.0: исторический максимум. Источник — Glassnode

Процент адресов ETH в прибыли снижается еще стремительнее, чем в сети биткоин. Сейчас 64,7% адресов генерируют нереализованную прибыль для своих владельцев. Еще месяц назад этот показатель превышал 70%.

Более того, многие краткосрочные держатели, принявшие решение о вложениях в эфир в последние несколько месяцев, не получают ожидаемого результата. Исторические данные говорят о том, что краткосрочные держатели, как правило, не показывают достаточного запаса прочности и терпения и склонны продавать монеты в убыток, что способствует концентрации медвежьих рисков.

Процент адресов ETH в прибыли: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Tether находится в боковом тренде и пока не показывает потенциала для дальнейшего устойчивого роста на стагнирующем рынке. Хотя доминированию USDT в сегменте стейблкоинов ничего не угрожает, продолжение роста станет возможным только после перехода инициативы к быкам на крипторынке в целом. Предложение USDT составляет $83,7 млрд, а основные изменения сейчас относятся скорее к структуре предложения стабильных монет (снижение биржевого и рост внебиржевого предложения), а не их количества. Сегмент стейблкоинов также отражает значительную неопределенность на рынке среди трейдеров и инвесторов.

Динамика капитализации Tether за неделю: стабилизация. Источник — CoinGecko

В отличие от многих других монет и токенов, средний объем транзакций с использованием USDT демонстрирует положительную динамику. На анализируемой неделе он составил 40 498 USDT в час, что соответствует максимуму за последний месяц. Таким образом, активность операций со стейблкоинами остается довольно высокой. Возможно, участники рынка стремятся снизить риски волатильности путем перевода части активов в стейблкоины. Тем не менее расхождение в объемах операций с альткоинами и стабильными монетами, как правило, не бывает долгим.

Средний объем транзакций с использованием USDT: максимум за месяц. Источник — Glassnode

Большинство криптовалют из ТОП-10 показывает достаточно высокие темпы падения стоимости в текущих условиях. Только BNB (+0,3% за неделю) находится в боковом тренде на фоне новостей об успешной экспансии в Японию. При этом Ripple пережил довольно сильное падение в 11,3%, так как инвесторы корректируют свои ожидания после его победы над SEC в прошлом месяце. Cardano и Solana потеряли 6,9% и 8,1% соответственно и замыкают ТОП-10. Тем не менее отрыв до Tron остается значительным — около $2,5 млрд. Ощутимое падение после халвинга пережил Litecoin (-10,9%), так как многие держатели и трейдеры предпочитают зафиксировать прибыль после роста, достигнутого с начала года. LTC переместился с 12-й на 14-ю позицию рейтинга криптовалют по капитализации.

Динамика курса SOL/USD за неделю: значительное падение. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Аналитик Forbes Билли Бамбру указывает на важность предоставления первых лицензий в рамках нового законодательного поля регулирования криптовалют в Гонконге. Таким образом, конкуренция между криптовалютными центрами может усилиться, а ведущие криптовалюты (особенно BTC и ETH) могут получить мощный импульс для дальнейшего роста. Криптоаналитик Эмили Мейсон подчеркивает факт стабильного приобретения монет институционалами, включая MicroStrategy. Таким образом другие компании также получают сигнал о долгосрочных перспективах крипторынка и становлении биткоина как защитного актива. Эксперты FX Street отмечают технический паттерн «медвежий флаг», который увеличивает вероятность снижения цены биткоина. Ценовой рубеж в $29 200 становится довольно сильным уровнем сопротивления, который создает серьезные сложности для быков.

Ожидания на текущую неделю

Курс биткоина все более отклоняется от уровня сопротивления в $30 500 и устремляется к следующему важному уровню в $28 000. Этот отрезок может быть пройден относительно плавно под общим давлением медведей в связи с сильным рынком труда и неопределенностью относительно будущего решения по ставкам. При этом далее возможно резкое снижение до $26 000 на основе технического анализа. В этом диапазоне также может наступить капитуляция многих краткосрочных держателей и майнеров.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Для того, чтобы быки имели возможность перехватить инициативу и изменить рыночный тренд, должно произойти какое-то значимое событие на рынке (например, одобрение большинства заявок на биткоин-ETF). В этом случае дополнительный приток капитала со стороны китов и институциональных инвесторов может существенно изменить баланс сил и создать предпосылки для восстановления стоимости биткоина, а затем и альткоинов. Но на данный момент участники рынка оценивают вероятность положительного сценария как довольно низкую, что видно как по поведению крупных держателей, так и по открытым фьючерсным позициям.

События в криптоотрасли

• Доходы от стейкинга приравняют к валовому доходу и будут облагать налогом — CoinTelegraph.
• Объем активов, заблокированных на блокчейне второго уровня Base от Coinbase превысил $100 млн — The Block.
• В случае перезапуска криптобиржа FTX будет доступна только для международных клиентов — CoinDesk.
• Илон Маск заявил, что его соцсеть X (бывший Twitter) не будет добавлять свой токен — The Block.
• Около 100 криптофондов прекратили свою работу с начала года — The Block.
• Coinbase интегрирует Lightning Network на свою платформу — CoinDesk.
• Квартальная прибыль Tether Limited достигла $1 млрд — CoinSpeaker.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, The Block, CoinSpeaker