Итоги крипторынка: неудавшаяся атака быков

Обзор рынка

Крипторынок продолжает находиться в боковом тренде под влиянием противоречивых сигналов и неопределенности относительно решения SEC в отношении заявок по спотовым биткоин-ETF и ФРС по будущим процентным ставкам. На фоне слухов о вероятном одобрении заявок в течение 4-6 месяцев, а также в связи с запуском нового стейблкоина от PayPal быки принялись штурмовать ключевой ценовой уровень последних лет — $30 000. Но их вновь постигла неудача, ведь краткосрочные держатели и киты предпочитают зафиксировать прибыль и пока не верят в устойчивое ралли. Рынок уже несколько месяцев находится в боковой коррекции, но каждая неудачная попытка быков лишь укрепляет уровень сопротивления и повышает вероятность локального разворота тренда. На данный момент совокупная капитализация криптовалют составляет $1,17 трлн (+0,8% за неделю).

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: незначительный рост. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 14 августа текущая цена ВТС равняется $29 390 (+0,9% за неделю), а доминирование биткоина (по данным TradingView) продолжает восстанавливаться и сейчас составляет 50,5%. Слухи о возможном одобрении заявок на спотовые биткоин-ETF закономерно привлекают инвесторов, заинтересованных во вложениях в биткоин. Что касается альткоинов, то единственная монета, на основе которой также могут запустить ETF в ближайшее время, — это эфир. Пока значительная неопределенность на рынке будет сохраняться, доминирование биткоина, вероятно, будет превышать 50%.

Процент предложения биткоина в прибыли несколько вырос на прошедшей неделе и сейчас составляет 71,9%. Превышение 70% может служить сигналом для институциональных инвесторов, что глубокая фаза криптозимы миновала. Тем не менее значительного роста и приближения этого показателя к 90-100%, характерным для бычьих рынков, пока тоже не ожидается. Сейчас наблюдается классическая фаза аккумулирования, когда ходлеры и долгосрочные инвесторы накапливают монеты, а киты могут еще выжидать оптимальный момент для входа в рынок.

Процент предложения BTC в прибыли: восстановление выше 70%. Источник — Looknode

Процент предложения монет с последней активностью в сети 3 и более года назад достиг исторического максимума в 40,3%. Таким образом, все больше монет используется в качестве стратегического резерва как частными держателями, так и институционалами. Более того, роль и влияние ходлеров постоянно возрастают, что лишь укрепляет статус биткоина как оптимального средства сбережения среди других цифровых активов. Такая тенденция также способствует снижению количества монет в обращении и поддерживает курс и рыночную долю BTC на крипторынке.

Процент предложения монет с последней активностью в сети 3 и более года назад: исторический максимум. Источник — Glassnode

Объем фьючерсных контрактов на Binance продолжает снижаться и достиг 7-месячного минимума в $2,2 млрд. Хотя интерес к деривативам остается достаточно высоким, инвесторы не выказывают слишком большого доверия по отношению к Binance. Многие участники рынка воспринимают финансовое положение площадки как нестабильное. Поэтому они отдают предпочтение децентрализованным биржам. К тому же слухи о финансовых проблемах криптобиржи Huobi тоже не добавляют оптимизма владельцам BTC. Вероятно, такая тенденция может продлиться до тех пор, пока период высоких процентных ставок на рынке не подойдет к концу.

Объем фьючерсных контрактов на Binance: минимум за 7 месяцев. Источник — Glassnode

Эфир показывает схожую с биткоином динамику в последние дни: цена главного альткоина составляет $1 846 (+0,5% за неделю). Инвесторы и эксперты не верят в успех SEC относительно апелляции по делу Ripple, поэтому цены альткоинов остаются достаточно стабильными. Перевод монет на биржи снизился до месячного минимума в $10,7 млн в час. Боковое движение осложняет биржевую торговлю, и многие трейдеры предпочитают переждать период нестабильности. Кроме того, на рынке сейчас много противоречивых слухов, что усложняет объективный анализ ситуации.

Перевод ETH на биржи: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Средняя цена на газ достигла минимума за последний месяц и составляет 20,9 GWEI. Но такое снижение обусловлено не столько улучшением масштабируемости сети Ethereum, сколько недостаточной активностью пользователей DeFi- и NFT-сегмента. Тем не менее транзакции становятся все более доступными для держателей ETH и ERC-20 токенов.

Сложившаяся ситуация также благоприятна для стартапов и бизнес-проектов, реализуемых на блокчейне Ethereum, так как позволяет снизить издержки на начальных этапах. Но при положительных новостях относительно регулирования или состояния сети Ethereum цены на газ могут вновь начать расти.

Цена на газ в сети Ethereum: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Объем предложения ETH с последней активностью в сети 7-10 лет назад продолжает стремительно расти. В частности, 4,6 млн ETH не перемещались более 7 лет. Безусловно, часть из этих монет утеряна навсегда, но и количество долгосрочных держателей монет также неуклонно растет (только среди держателей BTC ходлеров больше). Вероятный запуск ETF на основе эфира (правда, вряд ли ранее 2024 года) создает дополнительную мотивацию для удержания и дальнейшего активного накопления монет. Таким образом, рекорды неликвидного предложения ETH могут еще неоднократно быть обновлены.

Объем предложения ETH с последней активностью в сети 7-10 лет назад: исторический максимум. Источник — Glassnode

Впервые за последние месяцы капитализация Tether уверенно снижается. Сейчас она составляет $83,4 млрд (-0,5% за неделю). Слухи о возможной неплатежеспособности Huobi и продаже USDT даже привели к краткосрочному отклонению от паритета с долларом США. Хотя ситуация с криптобиржей остается неопределенной, ведущий стейблкоин все же в очередной раз доказал достаточность своих резервов. Но паника отразилась на его предложении на рынке, и многое будет зависеть от новостного фона на текущей неделе.

Динамика капитализации Tether за неделю: снижение. Источник — CoinGecko

Средний объем транзакций с использованием USDT достаточно серьезно снизился — до 649,6 USDT в час, что соответствует минимуму за последние 4 месяца. По-видимому, паника в большей степени охватила мелких держателей монет, постаравшихся перевести свои средства в другие стейблкоины на фоне FUD. При этом киты и крупные держатели обеспечили необходимую поддержку Tether. В данном случае небольшой размер средних транзакций лишь способствовал скорому восстановлению позиций стейблкоина.

Средний объем транзакций с использованием USDT: минимум за 4 месяца. Источник — Glassnode

Большинство криптовалют из ТОП-10 продолжают находиться в боковом тренде. Ripple не сильно пострадал от апелляции SEC и показал небольшой рост в размере 1,2% за неделю. При этом стоит отметить положительную динамику стоимости Solana — 4,8% за последние семь дней. Менеджмент проекта снизил на 40% цену своих криптосмартфонов Saga, но росту в большей мере способствовали ожидания долгосрочных инвесторов относительно потенциала Solana в сфере масштабирования. Более стабильная работа блокчейна также способствует оптимизму инвесторов. Заметное увеличение рыночной стоимости наблюдается и у Shiba Inu (+11,1%), позволившей токену выйти на 15-ю позицию. Многие инвесторы связывают значительные ожидания с запуском сети второго уровня Shibarium.

Динамика курса SOL/USD за неделю: значительный рост. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Аналитик Forbes Антонио Пекуэно считает, что достижение соглашения между криптобиржей Bittrex и SEC создает предпосылки для правового урегулирования работы крупных централизованных площадок в США. Дальнейшее развитие этой тенденции может способствовать одобрению заявок на спотовые биткоин-ETF. Эксперт аналитического агентства Bernstein Гаутам Чугани ожидает, что крупные финансовые компании будут запускать свои собственные стейблкоины, что может привести к стремительному росту этого сегмента в последующие годы. Возможно, стратегия PayPal повлияет и на многих других участников рынка. Аналитики FX Street отмечают важность 50-дневной скользящей средней на рубеже в $29 300. Если она станет новым уровнем сопротивления, биткоин может скорректироваться до $27 000.

Ожидания на текущую неделю

Курс биткоина уже несколько месяцев находится в боковом канале $28 000-31 000. Согласно техническому анализу, многократные неудачные попытки тестирования верхней границы диапазона должны привести к последующему тестированию нижней. Поэтому вполне вероятна коррекция курса до $28 000. А в случае продолжения давления медведей возможно падение до $26 000 и ниже. Многое будет определяться стратегиями китов и институциональных инвесторов.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

В течение ближайших нескольких месяцев вполне вероятна еще одна волна коррекции перед формированием устойчивого импульса к росту после халвинга. Такая динамика, в принципе, согласуется и с историческими данными предыдущих циклов. Более того, отсутствие четкой позиции по биткоин-ETF от SEC и относительно высокая инфляция (3,2% относительно целевого уровня в 2%) вызывают обеспокоенность у инвесторов. Поведение китов также говорит о том, что многие из них рассчитывают пополнить свои резервы по еще более низким ценам.

События в криптоотрасли

• На август запланировано два крупных обновления BNB Chain: Plato и Hertz — Cointelegraph.
• Криптобиржа-банкрот Bittrex достигла соглашения с SEC и выплатит штраф в размере $24 млн — The Block.
• Дональд Трамп задекларировал владение более $250 000 в ETH от продажи своей NFT-коллекции — CryptoPotato.
• Франция изменит принципы лицензирования криптокомпаний для согласования своего законодательства с требованиями MiCA — CoinDesk.
• Парламент Бразилии повысил налоги на доходы от цифровых активов до 15-22,5% — Cointelegraph.
• Крупнейшие держатели криптовалют (MicroStrategy, Block, Coinbase и т. д.) улучшили свои финансовые показатели — Cointelegraph.
• Сэма Бэнкмана-Фрида заключили под стражу перед судебным заседанием — CoinDesk.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, The Block