Итоги крипторынка: реальный рост на фейковых новостях

Обзор рынка

Стабильная динамика крипторынка была нарушена сенсационной новостью о неожиданном одобрении заявки BlackRock на запуск спотового биткоин-ETF. Правда, уже через 30 минут эта информация была опровергнута. Но после краткосрочной коррекции рынок продолжил свой рост. Аналитики JPMorgan ожидают одобрения некоторых заявок уже в ближайшие месяцы, и инвесторы частично учитывают это в спросе на актив. Кроме того, участники рынка практически убеждены, что ФРС не будет повышать ставки на следующем заседании 1 ноября. На этом фоне совокупная капитализация крипторынка достигла $1,21 трлн (+9,1% за неделю). Тем не менее сразу несколько ведущих криптовалют торгуются возле важных уровней сопротивления.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: значительный рост. Источник — CoinGecko

По состоянию на 23 октября текущая цена ВТС составляет $30 791 (+13,1% за неделю), а доминирование биткоина (по данным TradingView) рекордно взлетело: 52,4%. Слухи вокруг биткоин-ETF привлекают внимание к главному цифровому активу, а поисковые запросы в Google относительно спотовых биткоин-ETF достигли максимальных значений за все время. При этом исторические данные свидетельствуют о том, что на данном этапе еще преждевременно ожидать перехода к новому бычьему рынку.

Процент предложения биткоина в прибыли резко взлетел и составляет 75,4%. ВТС приблизился к верхней границе диапазона в $25 000-30 000, который стал ключевым за последние полгода. Вероятно, крупные держатели и ходлеры продолжают активно приобретать монеты во время текущего бокового движения цены актива. Но вход большого числа неопытных участников рынка может иметь и обратный эффект: в случае резкого разворота возможны значительные убытки и даже ликвидации. Поэтому ситуация остается достаточно нестабильной.

Процент предложения BTC в прибыли: значительный рост. Источник — Looknode

При этом количество активных биткоин-адресов пока не показывает значительного роста и колеблется в рамках диапазона предыдущих нескольких месяцев. Сейчас их число составляет около 952 тыс., что говорит об умеренной активности пользователей блокчейна. Поэтому существует вероятность того, что текущий рост во многом обеспечен китами и другими крупными держателями, заинтересованными в создании неоправданного оптимизма у неопытных участников рынка. При этом высокие ставки и возможные негативные новости могут иметь противоположное влияние на крипторынок.

Число активных биткоин-адресов: стабилизация. Источник — Looknode

Мультипликатор Пуэлла, который отражает отношение ежедневной эмиссии биткоинов (в долларах США) к 365-дневной скользящей средней (в долларах США), на анализируемой неделе составил 1,06. Таким образом, финансовое положение майнеров постепенно улучшается. Поэтому неудивительно, что акции ведущих компаний, добывающих криптовалюту, выросли в 2-3 раза с начала года. При этом стоит учитывать, что доходы майнеров после халвинга могут резко снизиться (ориентировочно в апреле 2024 года). Однако участники рынка ожидают, что рост BTC в 2024-2025 годах компенсирует снижение добычи.

Мультипликатор Пуэлла: превышение уровня в 1. Источник — Looknode

Эфир показал достаточно неплохой рост, но актив традиционно отстает от динамики биткоина. Цена ETH составляет на данный момент $1 697 (+8,7% за неделю). Спрос на альткоин возрастает в соответствии с общей тенденцией на крипторынке, но активность пользователей пока недостаточна для того, чтобы говорить о начале альтсезона. Динамика ежедневных транзакций в сети Ethereum соответствует средним показателям за последние полгода: 987 400. Такая ситуация повышает риски разворота тренда в ближайшие дни по причине расхождения в показателях цены и объема торгов.

Динамика ежедневных транзакций: средние показатели за полгода. Источник — Looknode

При этом средний размер блока в блокчейне Ethereum несколько вырос и сейчас составляет 167 976 бит. Приближение к максимумам за последний месяц говорит о том, что интерес пользователей к NFT на Ethereum постепенно восстанавливается. Но стоимость экземпляров даже ведущих коллекций все еще близка к минимуму. Поэтому данная метрика также не подтверждает пока переход к устойчивому росту. Большое значение будет иметь новостной фон на текущей неделе, который и определит спрос на пространство блоков в сети. 

Средний размер блока в блокчейне Ethereum: устойчивый рост. Источник — Looknode

Однако средняя цена на газ в сети не только не показывает роста, но и, наоборот, снижается. Сейчас она составляет 11,3 Gwei, хотя еще месяц назад превышала 38 Gwei. Вероятно, развитие решений второго уровня (особенно Base от Coinbase) позволяет снизить нагрузку на базовый уровень блокчейна и обеспечить достаточно низкие цены на газ.

Тем не менее бычьи рынки обычно сопровождаются ростом стоимости газа, так как спрос возрастает быстрее, чем повышается масштабируемость. Поэтому на макроэкономическом уровне наиболее вероятным сценарием остается боковое движение рынка в краткосрочной перспективе.

Средняя цена на газ в сети Ethereum: снижение. Источник — Looknode

Капитализация Tether показала значительный прирост на анализируемой неделе и достигла $84,2 млрд (+0,7% за неделю). Помимо притока капитала на крипторынок, планы нового гендиректора Tether Limited Паоло Ардоино (который вступит в свои обязанности с декабря) по поводу обновления данных по резервам эмитента стейблкоинов в реальном времени вызвали положительную реакцию у держателей USDT. Предполагается, что такие шаги позволят достичь еще большей прозрачности и укрепят доверие инвесторов. В целом доминирование Tether в сегменте стейблкоинов продолжает рекордно возрастать.

Динамика капитализации Tether за неделю: значительный рост. Источник — CoinGecko

На прошедшей неделе рост капитализации USDT был в основном достигнут за счет крупных держателей. Так, киты контролируют уже 18,9% от общих резервов монет. Таким образом, рост сегмента стейблкоинов (аналогично ситуации с биткоином и крупнейшими альткоинами) обеспечили, прежде всего, крупнейшие владельцы монет. В то же время эта ситуация также повышает риски различных манипуляций и высокой волатильности стоимости криптовалют в ближайшее время. В любом случае роль китов среди держателей USDT может оставаться значительной.

Структура держателей USDT: рост влияния китов. Источник — CoinMarketCap

Все криптовалюты из ТОП-10 показали достаточно существенный рост, а рекордсменом стала Solana: +40,7% за неделю. SOL не просто укрепляет свои позиции в десятке лидеров, но и уже приближается к 7-й позиции, которую пока удерживает Lido Staked Ether. Ripple прибавил 8,1%, ведь SEC отозвала свои иски к топ-менеджерам компании и, похоже, смирилась с поражением. Dogecoin вырос на 6,3%, что является довольно скромным показателем, учитывая общую динамику рынка. Но инвесторы сейчас сосредоточили свое внимание на ситуации с заявками на биткоин-ETF и планами регуляторов. По этой причине волатильность в ближайшие недели может оставаться довольно высокой.

Динамика курса SOL/USD за неделю: рекордный рост. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Гендиректор Galaxy Investment Майк Новограц заявил, что первые заявки на спотовые биткоин-ETF, по-видимому, будут одобрены еще до конца текущего года. По его словам, на это указывают все основные индикаторы, поэтому крипторынок может ожидать дальнейший рост. Директор юридического департамента Coinbase Пол Гревал также считает, что данные заявки обязательно будут одобрены, но не стал называть конкретные сроки. Новые инструменты будут способствовать привлечению дополнительных инвестиций, в том числе от институционалов. Аналитики FX Street отмечают важность ценового уровня в $29 000-30 000 для продолжения восходящего тренда биткоина. Тем не менее динамика последних месяцев также говорит о том, что значительная коррекция все еще возможна.

Ожидания на текущую неделю

Текущая неделя станет во многом определяющей. В частности, ключевая задача быков — закрепиться выше важного ценового уровня в $30 000. Если его удастся превратить в поддержку, возможно привлечение дополнительного капитала от институциональных инвесторов и продолжение роста. Но для этого крайне желательно подкрепление, связанное с реальными событиями или новостями, так как пока участники рынка ориентируются преимущественно на слухи и прогнозы.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Ввиду того, что многие заявления об ожидаемом одобрении заявок до конца года не имеют достаточного обоснования, рынок может развернуться в противоположном направлении, если регулятор опровергнет такие утверждения. Кроме того, за последние месяцы наблюдалось уже несколько таких ложных прорывов ценового уровня в $30 000, что затем приводило к падению цены до $28 000 и даже до $26 000, которые продолжают выступать важными уровнями поддержки. Опыт предыдущих циклов также говорит о том, что киты, как правило, предпочитают приобретать монеты на падении за несколько месяцев до халвинга. Поэтому вероятность еще одного падения до нового ралли на крипторынке остается достаточно высокой.

События в криптоотрасли

• Блокчейн Aptos пережил значительный 5-часовой сбой — Cointelegraph.
• Общая заблокированная стоимость в экосистеме Solana достигла максимума с начала года — BeInCrypto.
• Coinbase приостановила операции с 80 торговыми парами, не связанными с долларом США — Cointelegraph.
• Lido Finance прекратит стейкинг Solana в феврале 2024 года — CoinDesk.
• Binance уничтожила 2,1 млн BNB в рамках последнего квартального сжигания — CoinDesk.
• Рост форков биткоина превысил 50% за неделю — CoinEdition.
• Клиентам FTX планируют вернуть до 90% потерянных средств — Cointelegraph.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, CoinEdition, BeInCrypto