Итоги крипторынка: рекордные ставки и боковая коррекция

Обзор рынка

Крипторынок начал снижаться еще за несколько дней до объявления решения по ставкам. Хотя повышение было ожидаемым, определенное беспокойство было вызвано возможными планами и заявлениями Джерома Пауэлла относительно дальнейших планов регулятора. Общая капитализация крипторынка сейчас составляет $1,19 трлн (-0,1% за неделю). В целом в последние дни большинство криптовалют показали положительную динамику, а многие из них и вовсе вышли в плюс по итогам недели. Сейчас инвесторы активно перераспределяют средства между альткоинами в поисках наиболее доходных проектов в текущих условиях. Так, позиции Ripple ослабевают, а Dogecoin, наоборот, —укрепляются на фоне новостей о ребрендинге Twitter и возможной интеграции монеты в соцсеть.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: незначительная коррекция. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 31 июля текущая цена ВТС составляет $29 394 (-1,1% за неделю), а доминирование биткоина (по данным TradingView) впервые за последний месяц упало ниже 50% — 49,6%. Неопределенность с повторными заявками по биткоин-ETF и положительный новостной фон относительно некоторых альткоинов меняют приоритеты многих инвесторов. Долгосрочные держатели остаются максимально лояльными к биткоину, но трейдеры и краткосрочные инвесторы частично переориентировались на DOGE и другие криптовалюты, показывающие рост в последние дни.

Процент предложения биткоина в прибыли продолжает постепенно снижаться и сейчас составляет 70,1%. Падение ниже ключевого уровня поддержки в $30 000 оказалось болезненным для многих держателей, которые приобретали монеты по этой цене как в этом году, так и в 2021-2022 годах. Если процент прибыльного объема монет упадет ниже 70%, то это может ускорить ликвидации на рынке и даже вернуть медвежий тренд. Основное внимание сейчас будет уделяться макроэкономическим новостям и прогнозам относительно динамики процентной ставки ФРС в последующие месяцы.

Процент предложения BTC в прибыли: снижение до 70%. Источник — Looknode

Количество выводов монет с бирж продолжает расти и уже достигло максимума за последний месяц — 2 332 в час. Ситуация с Binance не вызывает оптимизма у трейдеров, поэтому холодное хранение криптовалюты остается предпочтительным. Более того, возросшая внутридневная волатильность и возможность падения ведущих криптовалют приводят к непропорциональной концентрации рисков. Поэтому многие участники рынка предпочитают переждать этот период до начала формирования устойчивого тренда, и количество (как и объем) выводов с бирж могут оставаться на очень высоком уровне.

Количество выводов BTC с бирж: максимум за месяц. Источник — Glassnode

Объем предложения BTC с последней активностью в сети 1-3 месяца назад достиг максимума за последний месяц и сейчас составляет 1,4 млн BTC, что соответствует максимуму за последний месяц. Другими словами, большинство держателей монет, купивших BTC за последние месяцы, пока не совершают новых сделок. Но в случае, если цена начнет снижаться, быстро нарастающие убытки могут вынудить по крайней мере часть из них принудительно закрыть позиции, что приведет к дальнейшему падению фиатной стоимости биткоина.

Объем предложения BTC с последней активностью в сети 1-3 месяца назад: максимум за месяц. Источник — Glassnode

Эфир также находится в боковом тренде, но показывает более быстрые темпы восстановления после решения регулятора по ставкам. Сейчас главный альткоин торгуется по $1 864 (-0,2% за неделю). Определенный интерес к мемкоинам, возобновившийся на этой неделе, традиционно положительно влияет на эфир. Средний объем транзакций с использованием ЕТН достиг исторического минимума в размере 1,8 ETH в час. Таким образом, на рынке наблюдается очень большая неопределенность, и инвесторы стремятся оценить риски новых повышений ставок от ФРС и других потенциально негативных факторов на макроуровне.

Средний объем транзакций с использованием ETH: исторический минимум. Источник — Glassnode

При этом количество мелких адресов с балансом в 0,01 ETH и более продолжает устанавливать новые максимумы. Сейчас 24,6 млн адресов имеют вышеприведенный баланс, следовательно, использование эфира как текущими, так и новыми держателями, понемногу нарастает.

Однако большинство из них все же ориентируются на средне- и долгосрочный периоды, так как боковая коррекция и медвежьи сигналы могут негативно сказаться на их доходности. Стратегическому же развитию проекта пока ничего не угрожает.

Количество адресов с балансом в 0,01 ETH и более: исторический максимум. Источник — Glassnode

Средний размер блока в блокчейне Ethereum достиг нового максимума и составляет сейчас 146,3 МБ. Повышение спроса на токены NFT и ERC-20 (в частности, Pepe и Shiba Inu) способствует большему размеру блока. Для решения проблемы масштабируемости команда Ethereum планирует ряд инноваций как на базовом, так и на втором уровне блокчейна. В частности, протоколы Arbitrum и Optimism становятся все более популярными, что позволяет как ускорить, так и удешевить большинство транзакций. Поэтому динамика размера блока в сети Ethereum остается неопределенной.

Размер блока в сети Ethereum: исторический максимум. Источник — Glassnode

Tether также перешел в боковой тренд, а его капитализация составляет $83,8 млрд (0,0% за неделю). При этом на прошедшей неделе объем предложения USDT также на короткое время обновил исторический максимум. Несмотря на проблемы у многих стейблкоинов, Tether пользуется стабильным спросом со стороны держателей. Тем не менее падение ликвидности в сегменте стабильных монет создает сложности для долгосрочных инвесторов на крипторынке. В любом случае доминирование Tether, вероятно, будет только возрастать в ближайшие месяцы.

Динамика капитализации Tether за неделю: умеренный рост. Источник — CoinGecko

Отток USDT с бирж понемногу замедляется и сейчас составляет 18,5 млн USDT в час, что соответствует минимуму за последний месяц. Вероятно, основной этап вывода криптовалюты с бирж уже подошел к концу. Тем не менее трейдеры продолжают отдавать все большее предпочтение децентрализованным биржам (DEX) по сравнению с централизованными (CEX). Большая защищенность, конфиденциальность и расширенный функционал — основные преимущества для участников рынка на данном этапе, что и отражается в структуре предложения Tether.

Отток USDT с бирж: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Криптовалюты из ТОП-10 торгуются разнонаправленно, что типично для ситуации бокового тренда на крипторынке. Лидером роста оказался DOGE (+10,6% за неделю), ведь многие инвесторы полагают, что Илон Маск может добавить мемкоин в свою соцсеть Х (бывший Twitter) после окончания ребрендинга. В этом случае спрос на DOGE и использование монеты могут стремительно возрасти, и многие стремятся предугадать будущее движение рынка. Cardano и Solana сейчас замыкают десятку лидеров, и их отрыв от Tron уже достигает почти $3 млрд рыночной капитализации. Тем не менее в случае дальнейшего снижения рынка, монеты, делающие ставку на масштабирование, могут испытать сильное медвежье давление.

Динамика курса DOGE/USD за неделю: уверенный рост. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Инвестиционный аналитик Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management полагает, что ситуация на рынке остается неопределенной, а инвесторы будут внимательно отслеживать новые рыночные сигналы и информацию относительно позиции регуляторов, особенно в сфере классификации альткоинов. При этом эксперт Forbes Чарльз Бовар считает, что определяющую роль будет играть политика ФРС относительно будущей динамики процентных ставок на рынке. Еще одно повышение ставок на 25 б. п. в сентябре может создать предпосылки для масштабной коррекции, в то время как стабилизация стоимости кредитов может способствовать устойчивому восстановлению стоимости ведущих криптовалют. Аналитики FX Street полагают, что биткоин будет двигаться в боковом канале $28 000-31 000, а пробитие его в каком-то направлении и создаст новый среднесрочный тренд.

Ожидания на текущую неделю

Технический анализ говорит о том, что медведи сейчас доминируют на крипторынке. В частности, быки не могут преодолеть важный уровень сопротивления ВТС в районе $30 000-31 000. Более того, импульсные ценовые движения сейчас наблюдаются именно в направлении снижения, что, как правило, свидетельствует о высокой вероятности дальнейшего падения рынка. Ценовые уровни в $28 000 и $26 000 могут стать ключевыми в ближайшее время.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Сейчас большинство участников рынка полагают, что цикл повышения ставок уже закончен. Но председатель SEC Джером Пауэлл не против продолжить его, если этого будет требовать экономическая ситуация. Поэтому основное внимание сейчас будет уделяться любым новостям и важным макроэкономическим сигналам. Другими словами, шаткое равновесие, сформировавшееся на рынке, может привести к резкой коррекции или даже капитуляции на рынке для некоторых держателей. Киты и институциональные инвесторы тоже, вероятно, ожидают более подходящего момента для входа в рынок.

События в криптоотрасли

• Объем транзакций в DeFi-сегменте снизился до $1,12 млрд, что соответствует минимуму с начала года — CoinDesk.
• Президент Киргизстана Садир Жапаров поддержал использование гидроэнергии ГЭС в майнинге — Cointelegraph.
• Binance запустила NFT-генератор Bixel на основе ИИ — CoinSpeaker.
• Волатильность биткоина снизилась до минимума с 2020 года — Blockworks.
• Две третьих крупнейших банков открыты к использованию криптовалют — CryptoPotato.
• Высший суд Сингапура признал криптовалюту собственностью — CoinDesk.
• Активность на втором уровне блокчейна Base, поддерживаемого Coinbase, взлетела после ажиотажа, вызванного мемкоинами — The Block.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, Blockworks, The Block, CoinSpeaker