SEC и NYSE: новости регуляторов фондового рынка

SEC и NYSE: новости регуляторов фондового рынка

28.08.2020

Время прочтения - 3 мин.

Нью-Йоркская фондовая биржа получила одобрение регуляторных органов на выпуск новых акции через прямые листинги. И это более бюджетная альтернатива традиционному первичному публичному размещению (IPO). А комиссия SEC обратилась к Boeing и Coca-Cola с просьбой раскрыть больше информации о популярном инструменте финансирования, который высвобождает наличные средства, но потенциально позволяет скрыть от инвесторов вероятные риски.

Прямые листинги вместо SPAC

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила в среду вечером об одобрении нового типа прямого листинга. В этом случае компании могут одновременно выходить на публичный рынок и привлекать наличные деньги от инвесторов. Ранее во время IPO единственной возможностью получить дополнительный капитал была продажа акционерами ценных бумаг частным инвесторам.

Решение NYSE принято после того, как рекордное число компаний с намерениями провести листинг в этом году обратилось именно к формату SPAC. 

Напомним, что SPAC (Special Purpose Acquisition Company) — альтернатива IPO для некоторых стартапов и новый способ привлечения капитала для инвесторов. По этой схеме в октябре 2019 года на биржу вышел Virgin Galactic Ричарда Брэнсона. SPAC — это компания без активов, без истории, да еще и зарегистрированная буквально «на днях». Такая фирма выходит на биржу и привлекает деньги по аналогии с IPO, правда, с некоторыми отличиями. Предполагается, что в течение двух лет SPAC сольется с большой компанией, которая хочет привлечь средства быстрее, чем это возможно с помощью традиционного IPO.

В этом году в мире проведено 67 размещений SPAC, собравших рекордные $23,9 млрд — а это пятая часть от общего объема средств ($115,9 млрд), привлеченных в результате первичных публичных размещений. Из 67 глобальных предложений 61 представлено в США.

Компании начали уклоняться от традиционного рынка IPO, взбудораженного пандемией коронавируса и дикой волатильностью. Те же Nicola и DraftKings пошли по пути SPAC ради регистрации на биржах. А CEO хедж-фонда Pershing Square Capital Билл Акман в прошлом месяце запустил самый грандиозный SPAC в истории — его стоимость составила $4 млрд.

Ранее на этой неделе аналитическая компания Palantir Technologies объявила о намерении дебютировать на публичных рынках с прямым листингом. По этому же пути пошли Slack и Spotify.

Новая структура прямых листингов NYSE способна хоть отчасти приглушить энтузиазм на быстро развивающемся рынке SPAC, поскольку предоставляет аналогичные преимущества.

SEC на страже открытости

В июне агентство направило письма в Coca-Cola Co. и Boeing Co., запросив дополнительную информацию о том, как компании используют финансирование цепочки поставок. SEC заинтересовалась формой краткосрочного заимствования средств для оплаты товаров и услуг согласно заявкам на ценные бумаги.

Как и в случае с кредитами, финансирование цепочки поставок в финансовой отчетности часто отражается недостаточно прозрачно, и компании обычно регистрируют такие операции как факт задолженности.

В последние полтора года Комиссия усилила контроль за подобной практикой. В июне SEC дала указание, обязывающее компании «предоставлять достоверную и прозрачную информацию».

SEC направила письмо Coca-Cola после того, как заметила, что кредиторская задолженность производителя напитков в 2019 году выросла примерно на $1,1 млрд. Такой резкий рост кредиторской задолженности может свидетельствовать о более активном использовании практики финансирования цепочки поставок ради продления сроков платежей.

В случае с Boeing обращение SEC вызвано необходимостью более широкого раскрытия компанией своей финансовой цепочки поставок в марте. Аэрокосмический гигант заявил о кредиторской задолженности в $4,5 млрд — в сравнении с $5,2 млрд в декабре 2019 года.

Обе компании заявили о готовности предоставлять более точную информацию в будущих отчетах.

В марте SEC уже направляла аналогичные письма производителю бумажных контейнеров Graphic Packaging Holding Co из Атланты. В прошлом году — Keurig Dr Pepper Inc., Procter & Gamble Co. и фирме по благоустройству жилья Masco Corp.

Источники: cnbc, wsj

Подпишись на наш телеграм канал

только самое важное и интересное

Подписаться
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Как инсайдерская торговля стала атрибутом корпоративной Америки

Как инсайдерская торговля стала атрибутом корпоративной Америки

Многочисленные исследования, проведенные Стэнфордским университетом и другими авторитетными организациями, свидетельствуют — инсайдерская торговля на фондовых рынках США превратились в обыденное явление.

15 ноября 2021 г.

CryptoDigest. 22.10

CryptoDigest. 22.10

Гендиректор Ripple критикует Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), считая, что она препятствует взлету токена XRP. Биткоин завершает неделю небольшой коррекцией, а Walmart установит первые криптовалютные терминалы в магазинах.

22 октября 2021 г.

Поколение 6G: техногиганты нацелены на будущее

Поколение 6G: техногиганты нацелены на будущее

Пока во всем мире полным ходом идет освоение пятого поколения мобильной связи, крупные корпорации уже ставят на следующий стандарт. Его появление будет реальностью в конце текущего десятилетия.

8 октября 2021 г.

ХроникиДжи: гиганты рынка готовятся к марш-броску 

ХроникиДжи: гиганты рынка готовятся к марш-броску 

Ожидаемое многими IPO крупнейшего американского приложения для инвестирования — Robinhood — может оценить компанию в $35 млрд, в то время как Zoom и китайская Tencent стремятся расширить свои возможности за счет новых приобретений. IPO для самого критикуемого инвестсервиса США Рыночная оценка Robinhood может составить $35 млрд, а всего на рынок выйдет 55 млн акций. Компания планирует продавать их по цене от $38 до $42 за штуку. Robinhood начнет торговаться на бирже Nasdaq под тикером HOOD уже...

19 июля 2021 г.

Конец финансового рая? В G7 договорились о едином налоге для гигантов

Конец финансового рая? В G7 договорились о едином налоге для гигантов

Пандемия COVID-19 нанесла колоссальный урон экономикам стран. Кроме миллиардов недополученной прибыли, большинство развитых государств столкнулись с беспрецедентными расходами на здравоохранение и социальную сферу.

15 июля 2021 г.

Emmy уходит в онлайн, а Netflix ставит на юного зрителя

Emmy уходит в онлайн, а Netflix ставит на юного зрителя

Руководство популярного видеосервиса сегодня старательно подбирает ключик к глобальной детской аудитории и теснит на этом обширном рынке гиганта Disney+. А ради достижения амбициозной цели все средства хороши — даже партнерство с неприятелями. Точнее, с заклятым другом под названием YouTube. Звучит неожиданно? Зато перечень номинантов на престижную премию Emmy выглядит достаточно предсказуемо. Бал теперь правят стриминговые сервисы, причем тройка лидеров собирает больше почетных наград, чем эф...

14 июля 2021 г.

Французский регулятор оштрафовал Google на €500 млн

Французский регулятор оштрафовал Google на €500 млн

Антимонопольный орган заставит техногиганта заплатить за то, что он тот не выполняет требование европейского законодательства и избегает встречи с издателями для согласования вознаграждения за использование их контента. Управление по вопросам конкуренции Франции оштрафовало материнскую компанию Google — Alphabet — на €500 млн ($593 млн) за невыполнение судебных постановлений. Об этом сегодня, 13 июля, сообщает Reuters. Издатели против Google Крупнейшая поисковая система в мире должна была до...

13 июля 2021 г.

Растет и поглощает: Broadcom на пороге сделки в $20 млрд

Растет и поглощает: Broadcom на пороге сделки в $20 млрд

Один из ведущих глобальных производителей полупроводников ведет переговоры о покупке частной американской компании SAS Institute — разработчика программного обеспечения (ПО) для статистического анализа. Если торги пройдут успешно, о сделке объявят уже в ближайшие недели. Потенциальные затраты на поглощение оцениваются в $15-20 млрд, а SAS Institute станет первым крупным приобретением Broadcom за  2 года. Переориентация на ПО Американский гигант с капитализацией в $197 млрд ведет охоту за «св...

13 июля 2021 г.

{"type":"article","id":514,"isAuthenticated":false,"user":null}