Итоги недели на крипторынке: Litecoin — в ТОП-10

Обзор рынка

Крипторынок находится в боковом тренде: сейчас его капитализация составляет $1,21 трлн. Умеренный рост большей части недели был перечеркнут отказом SEC одобрить спотовые ETF-заявки, включая запрос, поданный лидером среди инвесткомпаний — BlackRock. Тем не менее ведущие криптовалюты частично восстановились в последние дни, а среди экспертов и аналитиков нет единого мнения о перспективах индустрии на ближайший месяц. До халвинга Litecoin осталось менее месяца, и монета показывает рекордный рост в последнее время. В условиях общей стабилизации крипторынка инвесторы уделяют повышенное внимание перспективным альткоинам, показывающим прибавку в таких условиях. Что касается противостояния с SEC, то все больше участников рынка (включая Блокчейн Ассоциацию и Виталика Бутерина) консолидируются и выражают поддержку Coinbase и проектам, классифицируемым регулятором как незарегистрированные ценные бумаги.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: боковая коррекция. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 3 июля текущая цена ВТС составляет $30 507 (-0,5% за неделю), а индекс доминирования биткоина (по данным TradingView) незначительно снизился — до 51,2%. Так как регулятор не спешит одобрять заявки на спотовые биткоин-ETF, инвесторы частично скорректировали свои более ранние ожидания в направлении возможной просадки BTC. При этом биткоин все еще полностью доминирует на крипторынке, превышая по капитализации все остальные криптовалюты вместе взятые. Такая ситуация характерна для данного периода, когда происходит аккумулирование ресурсов для нового бычьего цикла, который может состояться лишь после либерализации денежно-кредитной политики ФРС.

Число активных адресов в сети биткоин составляет на данный момент 918 349, что является достаточно высоким показателем, близким к максимуму за последний месяц. Правда, активность пользователей может быть вызвана противоположными тенденциями. С одной стороны, ходлеры и долгосрочные держатели, как правило, наращивают темпы аккумулирования монет во время падения цены. С другой стороны, некоторые инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль (биткоин вырос более чем на 80% с начала года) на фоне возросших рисков. Рыночная активность может сохраняться на довольно высоком уровне и в последующие недели.

Динамика активных адресов в сети биткоин: уверенный рост. Источник — Looknode

Тем не менее уровень нереализованной прибыли говорит о том, что показатели держателей монет остаются достаточно устойчивыми. Так, индикатор NUPL составляет 0,369, что соответствует максимуму за последний месяц — это значит, что большинство держателей получают значительную прибыль на данных ценовых уровнях. При этом краткосрочные инвесторы предпочитают закрыть позиции, а долгосрочные — продолжают планомерно наращивать резервы в ожидании следующего цикла. Такая ситуация привлекает внимание и многих институционалов, включая MicroStrategy, которая приобрела еще более 12 000 BTC на этой неделе.

Динамика показателя NUPL: максимум за месяц. Источник — Glassnode

Давление со стороны SEC на ведущие криптобиржи продолжает отпугивать инвесторов. По этой причине баланс биткоинов на торговых площадках снизился до полугодового минимума — сейчас он составляет 2,27 млн BTC. Холодное хранение в данный момент обеспечивает максимальную надежность и достаточно высокую доходность, поэтому подавляющее большинство держателей выбирают именно этот вариант. Но при стабилизации ситуации на рынке и возобновлении устойчивого роста биржевая торговля также может несколько возрасти. При этом трейдеры снижают свою активность ввиду регуляторных шоков, приводящих к значительным ликвидациям.

Баланс биткоинов на биржах: минимум за 6 месяцев. Источник — Glassnode

У эфира ситуация несколько лучше в связи с тем, что ситуация вокруг ETF прямо затрагивает лишь биткоин. Кроме того, SEC не имеет претензий к эфиру, в отличие от большинства альткоинов. Поэтому эфир находится в боковом тренде, а его цена составляет $1 945 (+0,7% за неделю). Количество ненулевых адресов эфира продолжает возрастать практически в линейной прогрессии: сейчас оно равняется 101,4 млн. Таким образом, как давние, так и новые держатели ETH подтверждают свою лояльность проекту, что и создает дополнительные перспективы для его развития. Но краткосрочная динамика остается неопределенной в связи с высокими процентными ставками на рынке и рядом судебных разбирательств с участием SEC.

Количество адресов ETH с положительным балансом: исторический максимум. Источник — Glassnode

Реализованная капитализация эфира отражает совокупную стоимость монет на момент их последнего перемещения в сети. На анализируемой неделе она достигла $178,1 млрд, что соответствует максимуму за последние 7 месяцев. Текущая рыночная цена эфира превышает цену реализации, что означает отсутствие капитуляции на рынке (которая наблюдалась в конце прошлого года). Держатели в среднем приобрели монеты на 30% дешевле, чем они стоят на настоящий момент. Поэтому общая ситуация на рынке остается стабильной, и приток инвестиций в отрасль, вероятно, будет возрастать и в дальнейшем.

Реализованная капитализация эфира: максимум за 7 месяцев. Источник — Glassnode

Количество адресов-получателей ETH снизилось до минимума за последний месяц и составляет 8 635 в час. Таким образом, в сети Ethereum не наблюдается роста активности, аналогичной ситуации с биткоином. Другими словами, большинство трейдеров эфира не выражают особой обеспокоенности по поводу отклонения заявок на биткоин-ETF и полагают, что это не должно негативно отразиться на главном альткоине.

Активность может вновь возрасти после достижения компромисса между представителями SEC и крупнейших криптобирж, а также после нового импульса в сегментах DeFi и NFT.

Количество адресов-получателей ETH: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Tether продолжает показывать минимальный рост при текущей коррекции крипторынка. Капитализация ведущего стейблкоина достигла $83,3 млрд (+0,1% за неделю), что создает дополнительные предпосылки для накопления ликвидности инвесторами с возможностями дальнейшего инвестирования в ведущие криптовалюты. Тем не менее сегмент стейблкоинов в целом не показывает положительной динамики, что свидетельствует о скрытых рисках и неготовности крупных инвесторов вкладывать значительные суммы, пока процентные ставки не снизятся до приемлемого уровня. Доминирование Tether в сравнении с другими стейблкоинами продолжает нарастать, но дальнейшая динамика также будет зависеть от общей ситуации в отрасли.

Динамика капитализации Tether за неделю: незначительный рост. Источник — CoinGecko

Доля ходлеров среди держателей USDT остается на очень высоком уровне (62,8%), а трейдеры контролируют лишь 7% предложения стейблкоина. Таким образом, владельцы монет доказывают свою высокую лояльность активу, что положительно влияет на его стабильность и долгосрочные перспективы. Регулярный мониторинг резервов Tether также добавляет уверенности держателям. Кроме того, кризис популярных проектов и бирж также приводил к стресс-тестам для USDT, которые он успешно выдержал. Поэтому количество ходлеров этого стейблкоина может продолжать расти и в дальнейшем.

Структура держателей USDT: доминирование ходлеров. Источник — Glassnode

Большинство криптовалют из ТОП-10 находятся в боковом тренде, который отражает динамику биткоина и эфира. Явно выделяется на этом фоне Litecoin (+25,6% за неделю), курс которого бьет рекорды в последнее время на фоне приближающегося халвинга. Прирост предложения монеты сократится уже с августа, и инвесторы ожидают стремительного роста ее стоимости. На этом фоне Litecoin ворвался в ТОП-10, вытеснив Solana из числа лидеров. Прошедшая неделя выдалась не слишком удачной для мемкоинов: Dogecoin лишился 0,1%, а Shiba Inu — 4,0%. Высокорисковые проекты теряют в цене сильнее других активов. Многие инвесторы заняли выжидательную позицию и отслеживают последние макроэкономические и регуляторные новости.

Динамика курса LTC/USD за неделю: значительный рост. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Коммерческий директор Deribit Люк Стриджерс подчеркивает значение ценового уровня в $30 000 для определения дальнейшего тренда. Истечение опционов на рекордные суммы также, как ожидалось, могло вызвать значительную волатильность. Но кратковременный оптимизм быстро сменился опасениями из-за отклонения заявок на биткоин-ETF. Редактор Forbes Пол Катцефф отмечает большие ожидания многих инвесторов, связанные с новыми биржевыми продуктами на основе биткоина, а также высокую вероятность коррекции в связи с тем, что они не оправдались. Аналитики FX Street прогнозируют продолжение краткосрочной коррекции на фоне негативных новостей, но ценовой уровень в $25 000 по-прежнему выступает сильным уровнем поддержки, который может быть протестирован еще раз.

Ожидания на текущую неделю

Хотя быкам пока удается удерживать важный ценовой уровень в $30 000, есть высокая вероятность значительной коррекции на текущей неделе. Цена ВТС не смогла восстановиться до того уровня, который наблюдался на рынке до новости о негативном решении SEC в отношении биткоин-ETF. По-видимому, баланс сил на рынке сместился в пользу медведей, которые могут продолжить наступление в ближайшие дни. Более того, вероятность такого развития событий возрастает в контексте ожидаемого дальнейшего повышения ставок и продолжающегося противостояния регулятора с криптобиржами.

Курс BTC/USD за 30 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Если медведи смогут закрепиться ниже ценового уровня в $30 000, то стоимость первой криптовалюты может стремительно скорректироваться к $27 000, а при совокупности негативных новостей — даже к $25 000. Текущий ценовой диапазон является важным для многих долгосрочных инвесторов, поэтому возможны масштабные ликвидации позиций, что еще больше ускорит падение цены в случае негативного сценария. Для того чтобы обезопасить себя от убытков, быкам крайне важно восстановить цену выше $31 000 и рассчитывать на поддержку крупных держателей и институционалов. Тем не менее количество биткоин-китов стремительно снижается в последнее время, что также вызывает опасения относительно возможного движения цены.

События в криптоотрасли

• Кредиторы BlockFi выразили недоверие менеджменту и требуют ликвидации компании — CoinDesk.
• Криптобиржа Bittrex подала иск против SEC и выступила в поддержку Coinbase — Cointelegraph.
• PEPE вошел в число наиболее популярных валют среди турецких трейдеров — Blockworks.
• Должники Celsius могут обменять альткоины на биткоин и эфир с 1 июля — The Block.
• Криптокредитор Maple Finance добавит новые функции прямого кредитования клиентов — Cointelegraph.
• ЕЦБ анонсировал планы по внедрению CBDC и технологии DLT с 2024 года — CoinDesk.
• Швейцария заморозила $26 млн, принадлежавших Terraform Labs — Forkast.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, The Block, Forkast, Blockworks