Время прочтения - 3 мин.
Чтобы выжить на медвежьем рынке, криптовалютные биржи отменяют комиссию и завлекают стейкеров.
Отработанная на Уолл-стрит стратегия привлечения клиентов за счет снижения комиссий за торговлю акциями и использование инвестиционных продуктов сослужила хорошую службу крипторынку.
Этим летом крупнейшая в мире криптовалютная биржа Binance отменила комиссию за спотовую торговлю биткоинами. По словам исполнительного директора Binance.US Брайана Шредера, поначалу американское подразделение Binance ожидало существенного сокращения доходов. Однако затем компания компенсировала потери за счет роста числа пользователей и доходов от других услуг и видов торговли.
«Люди приходят на нашу платформу для торговли биткоинами, но остаются по целому ряду других причин», — утверждает Шредер.
По словам директора по исследованиям Kaiko Клары Медали, в этом году объем торговли биткоинами и эфиром на спотовом рынке Binance превышает объемы других 11 крупных бирж вместе взятых, включая Coinbase, FTX и Kraken.
Ежемесячный объем торговли Binance и 11 других криптовалютных бирж c января 2020 г. по сентябрь 2022 г. Источник — Kaiko
По данным исследовательской компании CryptoCompare, в сентябре 2022 года на долю Binance приходилось 58% от общего объема торгов криптодеривативами и 16% спотового объема криптовалюты.
Впрочем, доход от торговли не является стабильным, поскольку большинство криптотрейдеров имеют счета на нескольких биржах, а снижение комиссий может отразиться на таких биржах, как Coinbase, получающих большую часть дохода от розничных клиентов, покупающих и продающих криптовалюты.
После того, как цены на криптовалюту в этом году упали, сократился и объем торгов на Coinbase, поэтому биржа недавно изменила структуру комиссий, снизив цены для своих самых крупных клиентов с ежемесячным объемом торгов более $250 млн. Потенциально это может привести к росту комиссий для клиентов с торговым объемом от $15 до $250 млн.
«Мы по-прежнему верим, что комиссионные будут снижаться, и начали создавать диверсифицированный набор продуктов, который монетизируется другими способами», — сообщила финансовый директор Coinbase Алеся Хаас.
Но и Binance.US, и Coinbase рассматривают в качестве диверсификации доходов стейкинг. Binance.US с июня предлагает вознаграждение за стейкинг в 15 различных криптовалютах, а Coinbase — в 6 криптовалютах с годовой процентной доходностью 2,60%-5,75%. Кроме того, Coinbase взимает комиссию 25% за стейкинг токенов от имени клиентов.
«Мы рассматриваем стейкинг как более стабильный и постоянный источник дохода по сравнению с торговлей, и у Coinbase все еще есть возможность увеличить прибыль, запустив стейкинг новых токенов». — считает аналитик J.P. Morgan Кеннет Уортингтон.
Однако такая диверсификация бизнеса сопряжена с другими рисками. В прошлом году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEС) предупредила, что компании, предлагающие стейкинг, должны зарегистрироваться в SEС, поскольку эти услуги очень похожи на кредитование.
Кроме того, конкуренция и процентные ставки здесь продолжают расти, а объемы торговли падают. Особенно наглядно это видно на примере NFT, где, по данным Dune Analytics, ежемесячный объем торговли с начала года упал на 97% — с $17 млрд до $527 млн.
Источник: The Wall Street Journal
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
