Итоги крипторынка: в ожидании фьючерсных ETF на эфире

Обзор рынка

Большую часть недели крипторынок находился в боковом тренде на фоне ожидаемого переноса рассмотрения заявок на биткоин-ETF от SEC, которое уже было полностью учтено инвесторами. Тем не менее к концу недели ситуация стала налаживаться: появилась информация, что фьючерсные ETF на основе эфира уже вскоре станут доступными. Таким образом институциональные инвесторы получат дополнительные возможности для вложений в цифровой актив. На этих новостях капитализация крипторынка достигла $1,11 трлн (+5,7% за неделю). При этом основной прирост обеспечен не биткоином, а альткоинами, что нечасто наблюдается в последнее время. Кроме того, на прошедшей неделе наконец достигнуты договоренности о сроках и объемах частичной компенсации пострадавшим клиентам криптокредиторов-банкротов: BlockFi и Celsius.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: уверенный рост. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 2 октября текущая цена ВТС составляет $28 046 (+7,2% за неделю), а доминирование биткоина (по данным TradingView) снизилось и сейчас равняется 49,8%. Позиция SEC по затягиванию рассмотрения заявок на биткоин-ETF хотя и не вызвала паники на рынке, также не создает оснований для оптимизма. При этом некоторые инвесторы обращают дополнительное внимание на альткоины, которые могут принести более высокую доходность при текущем боковом движении всего рынка.

Процент предложения биткоина в прибыли выровнялся и сейчас составляет 65,1%. Позиции долгосрочных инвесторов остаются стабильными, а трейдеры и краткосрочные инвесторы пока не слишком активны ввиду противоречивых сигналов и еще одной возможной коррекции перед халвингом. Майнеры вынуждены были продать часть монет перед окончанием третьего квартала, но сейчас операционные издержки покрыты, и они также пытаются сформировать рациональные ожидания относительно динамики рынка в ближайшие месяцы. В целом до халвинга не приходится ожидать существенного увеличения прибыльного предложения, особенно на фоне высоких процентных ставок.

Процент предложения BTC в прибыли: боковое движение. Источник — Looknode

Средний размер транзакций с использованием BTC довольно неожиданно вырос на анализируемой неделе. На данный момент он составляет 0,011 BTC, что соответствует максимуму за последние 5 месяцев. Вероятно, крупные игроки, включая майнеров, активизировались на фоне регуляторной неопределенности и окончания квартала. Тем не менее отсутствие значительного ценового движения биткоина говорит о том, что покупатели и продавцы примерно уравновешивают друг друга, и устойчивый тренд не может сформироваться в таких условиях. Средний размер транзакций может вновь скорректироваться в последующие недели.

Средний размер биткоин-транзакций: максимум за 5 месяцев. Источник — Glassnode

Сумма открытых позиций по фьючерсным контрактам на биткоин на криптобирже Kraken находится на минимуме последних 3 месяцев — $65,8 млн. Такая ситуация говорит о том, что общая ликвидности на рынке биткоина достаточно серьезно упала. С одной стороны, стадия аккумулирования монет продолжается, а ходлеры накапливают биткоины, но торговая активность на биржах снижается. С другой стороны, низкая активность повышает риски манипулирования ценой BTC китами и институциональными инвесторами. Поэтому разнонаправленное движение курса биткоина может стать более вероятным в ближайшее время.

Сумма открытых позиций по фьючерсным биткоин-контрактам на Kraken: минимум за 3 месяца. Источник — Glassnode

В отличие от предыдущих недель, в последние дни эфир показал впечатляющий рост, который превысил средние показатели по рынку и динамику биткоина. Цена эфира составляет $1 725 (+9,4% за неделю). Инвесторы надеются, что ожидаемый запуск фьючерсных ETF привлечет институциональных участников и будет способствовать притоку капитала в эфир. Но даже несмотря на позитивный новостной фон, окружающий актив, средние держатели продолжают фиксировать прибыль и сокращать запасы ЕТН. Количество адресов с балансом в 10 монет и более достигло минимума за 3 месяца и составляет сейчас 347 455. Таким образом, среднесрочные перспективы альткоина остаются туманными.

Количество адресов с балансом в 10 ETH и более: минимум за 3 месяца. Источник — Glassnode

При этом общая фиатная стоимость, заблокированная в депозитных контрактах ETH 2.0, достигла максимума за последний месяц и составляет $49,7 млрд. Тем не менее этот показатель несколько ниже исторического максимума, отмеченного в августе ― напомним, что краткосрочно он достигал $52 млрд. В целом спрос на стейкинг остается достаточно стабильным, так как многие долгосрочные инвесторы стремятся обеспечить поступление пассивного дохода, а эфир традиционно рассматривается как лидер среди проектов на алгоритме консенсуса Proof-of-Stake. Данный тренд может значительно усилиться, если регуляторная среда станет более благоприятной по отношению к эфиру.

Общая стоимость депозитных контрактов ETH 2.0: максимум за месяц. Источник — Glassnode

При этом не может не вызывать беспокойства динамика крупных адресов — китов и акул. Количество ETH-адресов с балансом в 1 000 монет и более достигло 5-летнего минимума и составляет 6 038.

Такая ситуация говорит о том, что крупные инвесторы считают текущий момент не лучшим для покупки эфира. Вероятно, они ожидают по крайней мере еще одной коррекционной волны перед халвингом биткоина. Поэтому оптимистичные новости последних дней должны восприниматься довольно критически в связи с текущими стратегиями китов.

Количество адресов с балансом в 1 000 ETH и более: 5-летний минимум. Источник — Glassnode

Tether показывает минимальный рост на фоне некоторого оживления на крипторынке в целом. Капитализация ведущего стейблкоина достигла $82,3 млрд (+0,1% за неделю). Хотя общий приток капитала на рынок остается минимальным, интерес к USDT находится на достаточно высоком уровне по причине того, что позиции конкурентов — USDC и BUSD — достаточно сильно ослабли в последнее время, а алгоритмический стейблкоин DAI еще не пользуется высоким доверием у многих инвесторов. Текущий умеренно-положительный тренд в отношении USDT, по всей видимости, будет продолжаться в ближайшие месяцы, несмотря на возможные ценовые колебания на крипторынке.

Динамика капитализации Tether за неделю: умеренный рост. Источник — CoinGecko

При этом частота вывода USDT с бирж вновь выросла. В среднем держатели выводят монеты с централизованных бирж 799 раз в час, что соответствует максимуму за последний месяц. Использование стейблкоинов в биржевой торговле снижается в связи с высокой концентрацией рисков и неопределенностью в отношении крупнейших бирж, в том числе Binance. Поэтому общее предложение USDT перераспределяется в пользу внебиржевого хранения, которое не связано с такими рисками. Тем не менее при формировании сильного бычьего импульса интерес к биржевым операциям может вновь возрасти.

Вывод USDT с централизованных бирж: максимум за месяц. Источник — Glassnode

Большинство криптовалют из ТОП-10 показывают умеренный рост в последние дни. При этом Solana смогла превысить важный уровень сопротивления и показала впечатляющий рост в 23,7%, позволивший монете переместиться на 8-ю позицию. Cardano прибавила 8,2% и достигла 9-го места по капитализации. Dogecoin с умеренным ростом в 3,9% замыкает десятку лидеров. Lido Staked Ether традиционно показал динамику, сходную с показателями эфира — 9,5%. При этом BNB продемонстрировала незначительное увеличение стоимости, прибавив 4,7% на фоне слухов об очередных претензиях регуляторов к Binance и ее топ-менеджменту. Стоит также отметить, что Toncoin, который еще недавно был в ТОП-10, потерял 3,6% и сейчас занимает 12-ю позицию.

Динамика курса SOL/USD за неделю: рекордный рост. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Сенатор-республиканец Синтия Ламмис отмечает, что объем бюджетного дефицита возрос вдвое за последний год и достиг $2 трлн. Как результат — объем государственного долга продолжает устанавливать новые рекорды, что приводит к росту спроса на твердые (неинфляционные) активы, в том числе биткоин. Аналитик и советник президента Сальвадора Макс Кайзер убежден, что повышение процентных ставок не остановит инфляцию. По его мнению, экономика уже вошла в «смертельную долговую спираль», что в среднесрочной перспективе также положительно отразится на цене BTC. Аналитики FX Street отмечают важность поддержки на уровне пересечения 50- и 200-дневной скользящей средней — около $26 950. До той поры, пока быки смогут удерживать этот уровень, движение вверх может быть устойчивым.

Ожидания на текущую неделю

Биткоин приблизился сразу к нескольким ключевым уровням сопротивления, которые сходятся примерно на уровне $27 500. Поэтому движение вверх может оказаться более проблематичным, чем ожидают большинство экспертов. Кроме того, киты и институционалы пока не демонстрируют особенного желания входить в рынок по текущему курсу и наращивать свои позиции. Как показывает практика, они могут владеть определенной инсайдерской информацией о возможной коррекции на рынке и использовать ее при формировании собственной стратегии.

Курс BTC/USD за 90 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Наиболее вероятный сценарий — продолжение бокового движения в рамках ценового диапазона $26 000-28 500. Пока у быков нет достаточных сил для штурма ключевого уровня сопротивления в $30 000, а медведи, в свою очередь, не имеют резервов для пробоя рубежа в $25 000. Также на рынок окажут влияние оправдавшиеся или неоправдавшиеся ожидания инвесторов относительно ETF на основе эфира. Общая волатильность рынка, по-видимому, будет оставаться умеренной, хотя отдельные альткоины могут показывать значительные темпы роста или падения.

События в криптоотрасли

• Crypto.com станет базовой платформой для стейблкоина PYUSD от PayPal — Cointelegraph.
• Биржа Upbit временно приостанавливала вывод монет APT из-за появления мошеннических клонов на платформе — CoinDesk.
• В Китае криптоактивы признали собственностью, охраняемой законом — Cointelegraph.
• SEC обвинила аудитора FTX в нарушении стандартов работы — CoinEdition.
• Миллионы ETH, связанных с хакерами FTX, пришли в движение — CoinDesk.
• Децентрализованная платформа Mixin Network потеряла $140 млн в результате взлома — PeckShield.
• SEC перенесла рассмотрение заявок на биткоин-ETF от BlackRock и других инвестиционных компаний на январь 2024 года — Cointelegraph.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, CoinEdition, PeckShield