Время прочтения - 10 мин.
Рынок полностью пришел в себя после паники, вызванной крахом Terra и заявлениями ФРС о повышении учетных ставок. Как результат — давление медведей ослабло, и быкам удалось частично восстановить позиции. Хотя о развороте тренда говорить еще рано, некоторые альткоины, такие как Cardano (+28,6% за неделю), продемонстрировали внушительный рост.
Обзор рынка
После окончания резкого спада на рынке наблюдается восходящая боковая коррекция с возрастающим интересом инвесторов к тем криптопроектам, которые могут продемонстрировать устойчивое развитие в ближайшие месяцы. В частности, как накопления китов, так и фундаментальные факторы подтверждают неоцененность Cardano, что привело к резкому росту спроса и стоимости этой криптовалюты. При этом второй сбой за месяц в сети Solana ожидаемо послужил причиной резкого падения цены этой криптовалюты. Таким образом, инвесторы становятся крайне чувствительны к новостному фону и локальным успехам или неудачам различных проектов. В таких условиях корреляция между криптовалютами из ТОП-10 может оказаться существенно ниже, чем это наблюдается при стабильном росте или снижении крипторынка.
Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: боковая коррекция. Источник — CoinMarketCap
По состоянию на 6 июня текущая цена ВТС составляет $31 230 (+5,9% за неделю), а индекс доминирования биткоина (по данным TradingView) продолжает расти, достигнув 46,97% на этой неделе. Падение альткоинов с низким инновационным потенциалом и недостаточной лояльностью криптосообщества объясняет такую тенденцию.
Инвесторы демонстрируют возросший интерес к биткоину на фоне достижения локального дна и активизации ходлеров. Многие участники криптосообщества считают текущую цену BTC привлекательной с точки зрения долгосрочного инвестирования. Более того, многие из них разочаровались в стейблкоинах и предпочитают вернуться к более консервативным стратегиям и накоплению биткоина. Анализируемая неделя стала второй по торговому объему, начиная с ноября 2021 года. Именно возрастающий спрос на биткоин и позволил крипторынку частично восстановиться в последние дни, создавая условия для роста стоимости и некоторых альткоинов. Высокие торговые объемы повышают шансы на смягчение или даже окончание «криптозимы» в июне.
Динамика торгового объема биткоина и основных альткоинов: вторая максимальная неделя для BTC с ноября 2021 г. Источник — Santiment
Несмотря на то, что ходлерам удалось стабилизировать рынок и создать предпосылки для его частичного восстановления, ситуация остается достаточно нестабильной. Главная причина — проблемы, испытываемые майнерами, которые вынуждены продавать часть накоплений BTC, чтобы поддержать необходимый уровень ликвидности. Поэтому объем биткоинов, поступающий на биржи от добытчиков криптовалюты, достиг своего максимума за последние 4 месяца. Данная тенденция означает, что в случае дальнейшего снижения капитализации крипторынка многие майнеры вынуждены будут снизить или прекратить деятельность в связи с отсутствием прибыли.
Приток BTC на биржи от майнеров: достигнут 4-месячный максимум. Источник — Glassnode
Важным индикатором крипторынка является показатель NVT, отражающий отношение рыночной капитализации к транзакционному объему. На прошедшей неделе был достигнут максимум за последний месяц. Учитывая, что транзакционный объем также демонстрирует положительную динамику, данный индикатор повышает вероятность локального разворота тренда и роста капитализации биткоина. При этом стоит учитывать, что последний месяц был кризисным из-за обрушения проектов Terra и паники в сегменте стейблкоинов.
Динамика индикатора NVT: достигнут максимум за месяц. Источник — Glassnode
Ethereum удалось стабилизировать ситуацию на рынке и предотвратить дальнейшее падение стоимости: его текущая цена составляет $1 880 (+3,6% за неделю). Ходлеры ETH заинтересованы в увеличении резервов главного альткоина, т. к. они ожидают значительный рост стоимости после окончания перехода на proof-of-stake. Стратегические инвесторы также проявляют возросший интерес к Ethereum, хотя они не готовы значительно накапливать его при текущем уровне рыночной неопределенности. Активность пользователей в социальных сетях остается на стабильном уровне, несмотря на колебания цены ETH. Положительный новостной импульс или существенный прогресс в отношении Ethereum 2.0 могут создать предпосылки для серьезного укрепления ETH в последующие недели.
Динамика цены ETH и его обсуждений в социальных сетях за прошедшую неделю. Источник — Santiment
Трейдеры демонстрируют осторожность при операциях с Ethereum в связи с отсутствием четко выраженного тренда в последнее время. Количество адресов ETH, переводящих монеты на биржи, достигло 4-месячного минимума. Главная причина — высокие риски потери капитала при боковой коррекции цены и высокой волатильности рынка. Активизация ходлеров также не способствует переводу коинов на биржи. Такая тенденция может создать предпосылки для роста капитализации Ethereum в ближайшие недели.
Количество адресов Ethereum, переводящих монеты на биржи: достигнут 4-месячеый минимум. Источник — Glassnode
При этом основной фактор, препятствующий стремительному росту ETH на данном этапе — низкая активность пользователей в сети Ethereum. Спрос на dApps и NFTs продолжает оставаться значительно ниже своих значений по состоянию на конец 2021 года. Количество переводов в сети Ethereum (одна транзакция может включать как один, так и несколько переводов) достигло минимума за последние 16 месяцев. Поэтому активизация спроса среди держателей и пользователей Ethereum остается обязательной предпосылкой для устойчивого разворота тренда.
Динамика количества переводов в сети Ethereum: минимум за 16 месяцев. Источник — Glassnode
Tether удалось избежать очередной волны снижения стоимости, т. к. панические настроения уже улеглись, и у участников рынка не возникает сомнений в обеспеченности USDT достаточным количеством резервов. Динамика капитализации Tether находится в боковой коррекции; ее уровень по состоянию на 6 июня — $72,57 млрд (минимальное снижение на 0,1% за неделю). Данная консолидация создает предпосылки для укрепления главного стейблкоина в последующие недели, особенно при локальном росте всего крипторынка.
Динамика капитализации Tether за неделю: стабилизация. Источник — CoinGecko
При этом объемы размещений USDT на биржах продолжают снижаться, и на анализируемой неделе достигнут минимум за последний месяц.
Средний размер транзакций USDT: обновлен минимум за месяц. Источник — Glassnode
Криптовалюты из ТОП-10 продемонстрировали разнонаправленное движение, т. к. общая консолидация рынка позволила инвесторам перераспределять вложения в направлении тех проектов, которые предлагают оптимальное соотношение доходности и риска. Помимо безусловного лидера недели — Cardano, такие монеты, как Ripple (+3,6%) и Dogecoin (+0,4%) укрепили свои позиции среди ведущих криптовалют. Среди главных неудачников недели — Solana (-7,1%), которой все еще не удается решить проблемы со стабильностью сети, и BNB (колебания в пределах 0,5%), теряющий позиции на фоне падения активности на криптобирже Binance. Такое перераспределение инвестиций среди ТОП-10 криптовалют может привести к всплеску конкуренции и большей активности разработчиков в ближайшее время.
События в криптоотрасли
- Polygon представил новую версию NFT Minter, позволяющую всем желающим создавать NFTs с настраиваемыми характеристиками и с нулевыми издержками (gas fees) — Wu Blockchain.
- Два ведущих менеджера Binance Labs — Билл Цянь и Николь Чжан — покинули компанию на прошедшей неделе — The Block.
- Optimism, протокол второго уровня на Ethereum, провел первичное размещение токенов — Wu Blockchain.
- Участники сети ApeCoin выдвинули Предложение 41, предусматривающее решение остаться на платформе Ethereum — ApeCoin.
- Администрация Байдена выступила с ужесточением требований к майнерам относительно защиты окружающей среды — Bloomberg.
- Процент населения западных стран, использующий криптовалюты для совершения электронных платежей, достиг 13% — The Economist.
- Происходят существенные изменения в структуре основных стейблкоинов: доля USDT снизилась на 12,7%, а USDC — наоборот, возросла на 10,9% за месяц — CoinGecko.
Стремительный рост рыночной капитализации USDC за последний месяц: укрепление позиций после краха UST. Источник — CoinGecko
Мнения экспертов
Криптоаналитики изучают возможность локального разворота тренда на рынке в ближайшие недели. В частности, Алкеш Шах, руководитель отдела цифровых активов в Bank of America, считает, что цены основных криптовалют будут испытывать серьезное давление под влиянием таких факторов, как высокая инфляция, высокие процентные ставки и риски новой рецессии. Новый криптобум возможен только при улучшении макроэкономической ситуации в США и мире, сообщает Forbes. Маркус Сотирью, британский аналитик брокерской компании GlobalBlock, с начала 2022 года отмечает приток инвестиций в размере $520 млн в активы, обеспеченные криптовалютой, несмотря на общую рецессию на крипторынке. Этот факт подтверждает значительный потенциал развития криптоотрасли в долгосрочном периоде. Аналитик Forbes Билли Бамбро обращает внимание на усиливающееся регуляторное давление на рынок криптовалют со стороны Администрации Белого Дома в отношении минимизации отрицательного влияния на экологию. Такие требования могут отрицательно сказаться на капитализации биткоина и других криптовалют, использующих алгоритм консенсуса proof-of-work.
Ожидания на текущую неделю
Затянувшаяся боковая коррекция позволяет быкам использовать ресурс ходлеров для наращивания объемов покупок. В то время как большинство инвесторов и трейдеров могут воздерживаться от сделок, ходлеры могут обеспечить умеренный рост цены BTC с целью закрепиться выше ключевого уровня $32 500. Если этот показатель превратится в серьезный уровень поддержки, дальнейшая коррекция вверх возможна с ориентиром в $36 000. И только в случае выхода за пределы данного ценового диапазона можно будет говорить о развороте тренда.
Курс BTC/USD за последний месяц: боковая коррекция продолжается. Источник — CoinGecko
Медведи будут вынуждены перейти к обороне своих позиций с целью не допустить разворота тренда. Их тактической целью будет оставаться в рамках бокового канала коррекции и удерживать цену ниже $32 500. Таким образом можно будет избежать привлечения новых трейдеров, готовых открыть долгие позиции в ожидании роста цены BTC. Задачей максимум же будет снизить цену ниже $28 000 и cформировать новый сильный уровень сопротивления. В целом можно ожидать удачной недели для многих альткоинов из ТОП-10, включая Solana, которая может отыграть падение предыдущей недели.
Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Forbes, Glassnode, Santiment, TradingView, Wu Blockchain, The Economist, Bloomberg, ApeCoin, The Block
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
