Итоги недели на крипторынке: иски SEC обрушили альткоины

Финансовый регулятор США представил официальные обвинения в адрес крупнейших криптобирж: Binance и Coinbase. Но больше всего пострадали альткоины, попавшие в черный список SEC.

Обзор рынка

Крипторынок находился в боковом движении до того момента, пока SEC не подала иск против крупнейшей криптобиржи — Binance, а вскоре — и против Coinbase. Регулятор добился одобрения суда на замораживание активов Binance.US, а также приостановки операций с фиатными валютами. Давление SEC вызвало панику на рынке и массовую распродажу тех альткоинов, которые Комиссия отнесла к незарегистрированным ценным бумагам. Общая капитализация крипторынка снизилась до $1,06 трлн (-7,8% за неделю). Падение могло бы быть гораздо большим, но у SEC нет претензий в отношении лидеров рынка — биткоина и эфира. Тем не менее многие эксперты уверены, что крипторынок может продолжить снижение в ближайшие дни.

Динамика капитализации рынка криптовалют за неделю: значительное снижение. Источник — CoinMarketCap

По состоянию на 12 июня текущая цена ВТС составляет $25 663 (-4,8% за неделю), а индекс доминирования биткоина (по данным TradingView) взлетел до очень высокого уровня в 49,1%. На данном этапе большинство держателей остаются лояльными к биткоину, так как ведущая криптовалюта уже не раз переживала подобные кризисы с участием регуляторов. Более того, SEC признает биткоин товаром, а не ценной бумагой, что снижает вероятность его резкого падения в ближайшее время. Соответственно, уверенности в альткоинах у многих инвесторов нет, так как они приобретаются в основном со спекулятивной целью.

Процент предложения биткоина в прибыли прогнозируемо стал падать и достиг минимума за последние 3 месяца — 61,5%. Таким образом, позиции кратко- и среднесрочных держателей оказываются не такими устойчивыми, а инвесторы, вложившие средства в биткоины в районе $30 000, уже терпят ощутимые нереализованные убытки. Тем не менее общая структура рынка остается достаточно устойчивой, так как большинство держателей (особенно ходлеры и стратегические инвесторы) все еще получают достаточную прибыль. Однако ситуация может измениться при дальнейшем падении рынка.

Процент предложения BTC в прибыли: резкое снижение. Источник — Looknode

Несмотря на лояльность ходлеров, вызывает некоторое беспокойство снижение числа китов. Такая тенденция говорит о том, что часть крупных держателей продают монеты (либо фиксируя прибыль, либо планируя купить монеты при скором падении рынка). На данный момент лишь 2 018 адресов имеют баланс в 1 000 или более BTC, что соответствует минимуму за последний месяц. Учитывая влияние китов на крипторынок, вероятность медвежьего сценария резко возрастает. Более того, многие другие участники рынка также внимательно мониторят их стратегии, что повышает влияние крупных держателей на ценообразование биткоина.

Количество адресов с балансом в 1 000+ BTC: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Обеспокоенность трейдеров и инвесторов по поводу перспектив криптобирж Binance и Coinbase проявляется, в том числе, и в возобновившемся оттоке монет с централизованных платформ. Так, общий баланс биткоинов на биржах достиг минимума за последний месяц — 2,29 млн BTC. Владельцы монет предпочитают перевести коины в холодное хранение, чтобы обезопасить свои активы на случай неплатежеспособности бирж или новых санкций от SEC. Низкая биржевая активность также говорит о высокой неопределенности на рынке и отсутствии четко выраженного тренда.

Общий баланс BTC на биржах: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Эфир понес более серьезные потери, чем биткоин. Хотя регулятор не выдвигает прямых обвинений в адрес главного альткоина, его корреляция с остальными альткоинами традиционно остается более сильной по сравнению с биткоином. Цена ETH снизилась на 7,5% за последнюю неделю и сейчас составляет $1 757. Количество прибыльных адресов эфира резко упало и обновило месячный минимум — 60,6 млн. Ценовой уровень в $1 800 был достаточно важным для многих инвесторов, и текущее падение вызывает серьезные проблемы и нереализованные убытки у среднесрочных держателей.

Объем комиссий в сети Ethereum: минимум за месяц. Источник — Glassnode

Тем не менее снижение активности в ведущих сетях имеет и положительный эффект в виде уменьшения комиссий. Общий объем транзакционных издержек в сети Ethereum скорректировался до 135,6 ETH — минимума за последний месяц. При сохранении текущего тренда эти минимумы могут быть еще несколько раз обновлены в ближайшее время. Несмотря на временное снижение рыночной стоимости главного альткоина, переводы монет становятся более доступными для держателей. Такая ситуация в целом характерна для медвежьих периодов на крипторынке.

Общий размер комиссий в сети Ethereum: минимум за месяц. Источник — Glassnode

При этом совокупная стоимость депозитных контрактов ETH 2.0 продолжает обновлять исторические максимумы. На прошедшей неделе она достигла 23,9 млн ETH. Следовательно, интерес к стейкингу эфира со стороны инвесторов остается достаточно высоким, несмотря на краткосрочные колебания курса и высокую вероятность нового масштабного кризиса в отрасли.

Большинство инвесторов рассматривают вложения в эфир как стратегические и долгосрочные инвестиции. Поэтому темпы роста таких контрактов лишь возрастают в последнее время, и этот тренд будет, вероятно, сохраняться еще долгое время.

Общая стоимость депозитных контрактов ETH 2.0: исторический максимум. Источник — Glassnode

После краткосрочной стабилизации капитализация ведущего стейблкоина Tether вернулась к росту. Многие инвесторы, опасаясь дальнейшего падения альткоинов, перевели часть капитала в стейблкоины. Больше всего от такого поведения выиграл именно USDT — как несомненный лидер сегмента на данный момент. Его капитализация достигла $83,4 млрд (+0,2% за неделю). Тем не менее для устойчивого роста Tether стейблкоину и в дальнейшем необходимы положительные новости из индустрии, так как противоположная динамика капитализации стейблкоина и рынка в целом не бывает слишком долгой.

Динамика капитализации Tether за неделю: незначительный рост. Источник — CoinGecko

Заинтересованность трейдеров и инвесторов в USDT подтверждает и динамика его активных адресов. На прошедшей неделе этот показатель достиг максимума за последний месяц — 4 998 адресов в час. Таким образом, многие инвесторы использовали адреса Tether для конвертации своих криптоактивов либо перевода части средств на биржи или другие площадки. В частности, участники рынка стремятся обезопасить свои активы путем перевода их с Binance и Coinbase на другие централизованные и децентрализованные биржи, предлагающие схожие условия, но не испытывающие на данном этапе значительного давления со стороны регулятора.

Динамика активных USDT-адресов: максимум за месяц. Источник — Glassnode

Все криптовалюты из ТОП-10 (за исключением стейблкоинов) значительно потеряли в цене и капитализации на анализируемой неделе. В частности, BNB ожидаемо лишился 22,6% за последние 7 дней. Значительные убытки понес Cardano — -30,3% за неделю. Также впервые за долгое время в десятку лидеров ворвался Tron. Несмотря на потерю 14,3% своей стоимости, коин улучшил свои относительные позиции на фоне обвала Solana (еще недавно находившейся среди лидеров) и Polygon. Ripple потерял лишь 2,7%, так как многие инвесторы ожидают значительного роста стоимости криптовалюты после прогнозируемой победы над SEC в суде относительно классификации XRP. Но волатильность на крипторынке остается достаточно высокой под влиянием макроэкономических и регуляторных факторов.

Динамика курса BNB/USD за неделю: стремительное падение. Источник — CoinMarketCap

Мнения экспертов

Руководитель торгового департамента Genesis Trading Гордон Грант отмечает, что регуляторное давление оказалось определяющим во всплеске волатильности на крипторынке. Более того, негативный прогноз от Moody’s в отношении Coinbase повышает риски негативного развития событий и новых шоков для альткоинов, а возможно, и для биткоина. Аналитик Forbes Билли Бамбру также считает, что многих инвесторов отпугивает такая волатильность крипторынка и зависимость от заявлений и действий регуляторов. Поэтому консервативные инвесторы пока не будут спешить входить в отрасль. Эксперты FX Street отмечают важность ценового уровня в $25 000 для определения краткосрочного тренда. Тем не менее долгосрочные позиции биткоина остаются прочными, так как ходлеры аккумулировали дополнительные $960 млн на фоне последнего обвала рынка.

Ожидания на текущую неделю

Крипторынок сейчас находится под полным контролем медведей. На этой неделе борьба развернется за ключевой ценовой уровень в $25 000. Если медведи пробьют его вниз, то возможна значительная коррекция до $22 500. Более того, могут быть созданы условия и для полной капитуляции до минимумов этого цикла. Если ФРС все же решится еще раз повысить базовую ставку на 25 б. п., такой сценарий может стать реальностью уже на текущей неделе. У инвесторов-быков в таком случае не будет достаточно капитала для защиты своих позиций.

Курс BTC/USD за 180 дней: уровни поддержки и сопротивления. Источник — CoinGecko

Положительный сценарий возможен лишь при условии сохранения текущего уровня процентных ставок, а также позитивных сигналов от регуляторов в отношении крупнейших криптобирж. Но SEC настроена решительно, и пока не видно признаков ослабления ее позиций в отношении регулирования альткоинов и возможных санкций в отношении Binance и Coinbase. Поэтому даже сохранение текущего ценового диапазона будет большим успехом для инвесторов, играющих на повышение. В любом случае волатильность на крипторынке может оставаться довольно высокой со значительной вероятностью ликвидаций позиций трейдеров.

События в криптоотрасли

• SEC предъявила иски к Binance и Coinbase, вызвав значительное падение стоимости ведущих криптовалют — Cointelegraph.
• Финансовый регулятор Гонконга готов предоставить свою юрисдикцию Coinbase на фоне конфликта биржи с SEC — Cointelegraph.
• Биржевые спреды на торговлю биткоином взлетели на Binance.US в 20 раз в сравнении с другими платформами — The Block.
• Страны G-20 рассматривают целесообразность введения дополнительных ограничений в отношении стейблкоинов — CoinDesk.
• Банк JPMogran входит в сегмент метавселенных посредством размещения своей платформы Onyx — CoinDesk.
• TaxBit, фирма, специализирующаяся на налоговой оптимизации операций с криптовалютами, сократила 40% персонала — The Block.
• Louis Vuitton выставил на продажу новую коллекцию NFTs, которые нельзя перепродать, по цене €39 000 за токен — Blockworks.

Источники: CoinGecko, CoinMarketCap, Glassnode, TradingView, Looknode, Forbes, FX Street, CoinDesk, Cointelegraph, The Block, Blockworks