Итоги недели на крипторынке: боковая коррекция и регуляторная неопределенность

Минувшая неделя не привела к существенным изменениям капитализации большинства криптовалют, но регуляторные инициативы имеют существенные кратко- и долгосрочные последствия для инвесторов.

Обзор рынка

По данным CoinMarketCap, капитализация крипторынка незначительно (на 1,3%) снизилась за прошедшую неделю. При этом большинство основных криптовалют продемонстрировало отклонение от своих показателей недельной давности в пределах 5%. 

Довольно нетипично, но динамика цены и капитализации биткоина оказалась противоположной тренду крипторынка в целом — эти показатели возросли на 1,5%: до $42 121 и $799,1 млрд соответственно. Доля BTC (отношение капитализации биткоина к общей капитализации крипторынка) выросла до 40,66%, и это может сигнализировать о консерватизме многих инвесторов на фоне рыночных рисков.

Изменение BTC/USD за неделю: оптимизм первой половины недели, сменяющийся скептицизмом во второй ее половине. Источник — Binance

Количество держателей биткоина, не осуществлявших никаких операций с монетами, на протяжении последнего года стремительно увеличивается. Это значит, что многие инвесторы переходят к стратегии HODL — долгосрочному хранению криптовалюты в периоды рецессии.

Процент держателей BTC, которые не совершали транзакций в течение последнего года: текущий уровень превышает 60%. Источник — Glassnode

Средний объем транзакций BTC начинает возрастать, достигнув уровня $1,013 млн — максимального за последний месяц. Это может означать стремление инвесторов снизить уровень риска портфелей за счет увеличения в нем доли лидера рынка.

Средний объем транзакций BTC: стремительный рост в последний месяц. Источник — Glassnode

По информации CoinGecko, спрос на Ethereum был подвержен большим колебаниям по сравнению с биткоином. Цена и капитализация главного альткоина снизились на 5%: до $2 856,79 и $342,9 млрд. Инвесторы традиционно считают Ethereum менее эффективным средством сбережения (store of value), чем BTC.

Изменение ETH/USD за неделю: более резкий спад во второй половине недели. Источник — Binance

Количество крупных держателей Ethereum продолжает снижаться. Так, число адресов с балансом более 1 000 ETH достигло минимального значения за 4 года — 6 226. Следовательно, все большее число китов сомневается в среднесрочных перспективах Ethereum.

Динамика крупных держателей ETH (более 1 000 монет). Источник — Glassnode

Средний транзакционный объем в сети Ethereum демонстрирует динамику, противоположную аналогичной метрике BTC: он снизился до $298,49 — минимального уровня за последний месяц. Таким образом, инвесторы активно переориентируются с Ethereum на биткион и другие криптовалюты, способные показать положительную динамику во время рецессии.

Средний объем транзакций Ethereum: устойчивое снижение в последний месяц. Источник — Glassnode

Третья по капитализации криптовалюта — Tether — не претерпела изменений в цене, поскольку является стейблкойном. В структуре держателей USDT продолжают доминировать среднесрочные инвесторы (1–12 месяцев), хотя доля ходлеров тоже возрастает. 

Динамика количества адресов по времени хранения Tether. Источник — IntoTheBlock

Количество активных адресов Tether продолжает снижаться, т. е. инвесторы не видят существенных возможностей для прибыльных вложений.

Динамика активных адресов Tether. Источник — IntoTheBlock

В структуре ТОП-10 криптовалют произошло несколько перемен. В частности, изменились относительные позиции Ripple (+20,5%), Cardano (-7,7%) и Solana (-19,0%) с 7 по 13 февраля. Кроме того, Dogecoin на фоне возобновившегося интереса к мемным токенам прибавил 3,8% и вытеснил Polkadot из ТОП-10.

События в криптоотрасли

• Bitcoin News сообщает, что падение спроса на Ethereum привело к существенному снижению транзакционных издержек (gas fee) в сети ETH — до уровня $15,13, минимального с сентября прошлого года.
• Канадский филиал KPMG инвестировал часть резервов в биткоине и эфире, а также заявляет об интересе к NFT, DeFi и метавселенным — передает РБК.
• Курс Shiba Inu резко взлетел более чем на 35% с 7 по 13 февраля. Это произошло на фоне коррекции после предыдущего падения и запуска нового проекта для метавселенных Shibaverse — по информации Yahoo Finance.
• Похищенные BTC с биржи Bitfinex в эквиваленте $3,6 млрд изъяты Министерством юстиции США и будут возвращены их владельцам, сообщает Bloomberg.
• Российские власти достигли консенсуса о запрете платежей в ВТС, хотя официальные регуляторные документы еще не приняты — Bitcoin News.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам США инициировала усиленный контроль криптовалют и электронных активов, передает Financial Times.
• В Казахстане планируют в несколько раз повысить налоги для майнеров по поручению Президента Казахстана Токаева — РБК.

Мнения экспертов

Аналитики крупнейшего инвестиционного банка JPMorgan оценивают долгосрочную стоимость биткоина на уровне $150 000, в то время как обоснованный текущий уровень криптовалюты, по их мнению, соответствует $38 000. Криптоаналитик BitRiver Владислав Антонов и сооснователь компании ENCRY Foundation Роман Некрасов считают возможным снижение цены BTC до $30 000 в этом году. По мнению экспертов NewsBTC, снижение цены первой криптовалюты ниже 50-дневной скользящей средней — сильный медвежий сигнал, т. е. падение может ускориться. Известный рыночный аналитик Джастин Беннетт считает возможным разворот рынка только после закрепления BTC выше уровня $45 000–$46 000.

В то же время долгосрочное и стратегическое инвестирование в биткоин остается целесообразным по мнению инвестора Билла Миллера, позиционирующего BTC как страхование от глобальных финансовых рисков. Эксперт Хамфри Янг считает стратегию удерживания длинных позиций оптимальной для долгосрочных криптоинвесторов, проводя аналогию с ситуацией четырехлетней давности на рынке. Таким образом, общий консенсус таков: текущая коррекция, вероятно, продолжится под воздействием возрастающего регуляторного давления, но она не угрожает стратегическим позициям крипторынка в долгосрочном периоде.

 
Источники: Time, Forbes, NewsBTC, РБК, Bitcoin News, Financial Times, Bloomberg, Yahoo Finance, IntoTheBlock, Glassnode, CoinGecko, CoinMarketCap