От чего зависит курс биткоина: как формируются спрос и стоимость

Bitcoin не похож на традиционные валюты, поскольку не имеет привязки к другому активу, конкретному государству или экономике. И хотя капитализация монеты недавно достигала $450 млрд, многие участники рынка все еще не понимают, от чего зависит курс биткоина и какие факторы влияют на его формирование.

Сегодня мы рассмотрим основные аспекты, определяющие текущую стоимость первой криптовалюты, а также попытаемся понять, можно ли ее успешно и достоверно прогнозировать.

Формирование курса Bitcoin: факторы и ключевые моменты

Цифра, фигурирующая в графе «цена», для BTC определяется рынком с учетом многочисленных факторов. Каждый из них вносит определенный вклад в дело ценообразования.

Ценообразование биткоина с 2018 г. по 2022 г. Источник — CoinMarketCap

Спрос и предложение на Bitcoin

Главным фактором, определяющим цену любого актива, остается спрос и предложение. Стоимость всегда растет, как только повышается востребованность актива. В сети биткоина изначально заложено главное условие добычи монет — их можно выдать на-гора в количестве, не превышающем 21 млн.

Ограниченность эмиссии стимулирует интерес криптовалютных инвесторов к BTC — как к достаточно редкому активу. Не случайно его сравнивают с золотом, ведь запасы главного драгоценного металла ограничены. Как только добыча прекратиться, стать обладателем монеты можно будет лишь путем ее покупки на бирже или у другого лица.

Спрос активизируется процессом халвинга — он проводится примерно каждые четыре года. После халвинга ставка вознаграждения за нахождение блока снижается в два раза. Такой алгоритм позволяет сдерживать рост запаса монет и одновременно поддерживать спрос на них. Это фундаментальный фактор, влияющий на стоимость BTC.

Затраты на добычу

Мы часто слышим вопрос — от чего зависит цена биткоина? Дополнительным определяющим фактором считается объем средств, вложенных в майнинг. Сегодня добыча BTC — достаточно энергоемкий процесс, требующий правильной организации.

Получать солидную прибыль, открыв всего одну соло-ферму, уже не получится, поскольку доходность обеспечивается высокой мощностью добывающего оборудования и низкими тарифами на электроснабжение. Поэтому стоимость добычи биткоина всегда зависит от локации фермы и цен на электричество.

Поклонники первой криптовалюты традиционно ведут жаркие споры о степени влияния майнинга на цену BTC на биржах. Точку в этом вопросе поставить не удается. Тем не менее очевидно одно — в условиях глубокой коррекции рынка биткоин падает до условной себестоимости (дна в текущем цикле), а затем снова идет в значительный рост.

Типичная майнинг-ферма промышленного масштаба. Источник — Investmentmonitor

Конкуренция

Многие годы биткоин сохраняет за собой статус неоспоримого лидера криптомира. Тем не менее разработчики великого множества альткоинов стремятся подобраться ближе к пьедесталу.

Постоянно появляются новые перспективные монеты, которые можно использовать не только в качестве средства платежа. Многие из них обладают уникальными свойствами и выглядят достаточно перспективно. Если конкуренция между альткоинами и BTC будет усиливаться, можно ожидать определенного оттока капитала из первой криптовалюты. В такой ситуации стоимость BTC будет снижаться.

Жадность и страх

Влияние на биткоин оказывают даже обычные человеческие чувства — страх и жадность. Этим двум разрушительным эмоциям более всего подвержены новички криптовалютного рынка.

Когда монета стремительно идет в рост, неопытные трейдеры начинают ее скупать, а при малейшем намеке на небольшую просадку — массово продавать. Такими действиями руководит жадность — страх не успеть приобрести по выгодной цене или продать не вовремя.

В чем причина? В банальной неопытности, в неумении видеть и адекватно трактовать сигналы рынка, отличать обвал от коррекции, выбирать уровни покупки и продажи. Обладание этими навыками приносит опытным трейдерам, проводящим крупные сделки, достойную и стабильную прибыль. Примечательно, что в результате страха и жадности в первую очередь страдает курс BTC, а участники рынка теряют деньги.

Принятие на законодательном уровне

Это один из важнейших факторов. Сегодня каждое государство в той или иной мере обозначило отношение к обороту криптовалют и ввело определенные ограничения или послабления.

В некоторых странах цифровые активы запрещены полностью, в других — сформированы достаточно четкие нормы их использования. Эти перемены в отдельных государствах оказывают серьезное влияние на весь криптомир. Например, в результате отказа Китая от майнинга (а затем и от использования децентрализованных криптовалют) стоимость биткоина ощутимо просела.

Простота покупки

Наличие BTC на биржах и возможность в любой момент приобрести актив делает его доступным для каждого. Если добытчики и держатели крипты перестанут выставлять монеты на биржу для продажи, первая криптовалюта станет дефицитом. В такой ситуации можно ожидать повышения стоимости — как с любым активом, отсутствующим в свободном доступе.

Снижение доверия к фиату

Увеличение денежной массы приводит к утрате доверия к традиционным денежным единицам как к средству сбережения. Именно поэтому инвесторы в стремлении сберечь активы все чаще выбирают биткоин.

Всеобщий интерес к монете в качестве средства инвестирования сможет оказать позитивное влияние на ее котировки.

Как «увидеть» изменения стоимости BTC?

Прежде чем вкладывать деньги в покупку ВТС, необходимо понять, от чего зависит биткоин. Его стоимость может резко измениться в результате определенных событий или действий. Поэтому опытные трейдеры постоянно мониторят такие аспекты:

• Политические и экономические события. На биткоин оказывают ощутимое влияние многие значимые события в сфере экономики и политики. Например, во время высокой инфляции некоторые инвесторы вкладывают деньги в криптоактивы. Это повышает стоимость монет. Но цену могут обрушить негативные новости — именно это произошло в период Brexit. Ситуация в Украине и введенные против РФ санкции тоже повлияли на курс BTC — в первые дни боевых действий он снизился почти в два раза.

Уровень инфляции по странам в 2022 году. Источник — Statista

• Светские новости. Появление информации о покупке большого количества биткоина крупной компанией практически всегда приводит к росту его стоимости. Пользователи доверяют мнению экспертов, и публикация подобных новостей служит для рынка мощным катализатором. Многие помнят «качели» на рынке, возникшие в тот момент, когда Илон Маск заинтересовался активом и начал принимать его в качестве средства платежа. Но очень скоро компания миллиардера отказалась от работы с BTC из-за сильного негативного влияния майнинга на экологию.
• Деятельность памперов и дамперов. Конечно, никаких ярких анонсов грядущего пампа или дампа биткоина вы не увидите. Трейдер может узнать о подобном событии только по сигналам на графике. В этом случае не стоит вовлекаться в игру, если, конечно, вы не хотите в одночасье потерять капиталы.

Можно ли прогнозировать курс биткоина?

Скажем прямо — сегодня в мире не существует 100% гарантированной возможности «угадывать» будущий курс BTC. Все дело в том, что трейдер в процессе подготовки прогноза обязан обращать внимание на великое множество факторов, так или иначе относящихся к первой криптовалюте. Более того, необходимо кропотливо мониторить каждое изменение на рынке, ведь оно может оказаться судьбоносным.

Важно отличать естественное изменение цены от искусственного. Это умение позволит принимать правильные решения. За естественным изменением цены следуют:

• повышение спроса;
• положительные отзывы о сфере криптовалют в целом;
• улучшение функционирования системы;
• повышение популярности и распространенности цифровых валют и биткоина.

Естественные изменения постепенны, и они отслеживаются на графике. На естественное снижение может указывать потеря интереса к активу или появление негативных новостей.

А когда происходят другие события, причем котировки монеты резко обваливаются или взлетают, можно говорить об искусственных манипуляциях. Эти моменты тоже хорошо заметны на графике.

Необходимо понимать, что биткоин является ведущим и направляющим активом криптовалютного рынка. Обычно для него не характерны резкие и неестественные изменения стоимости. А предугадать обычную коррекцию можно в большинстве случаев — нужно лишь внимательно следить за косвенными признаками или воспользоваться помощью специалистов.

Источники: Netology, Mining-cryptocurrency, Prostocoin, Statista, CoinMarketCap