Займы в криптовалюте

Летом 2019 года криптовалютная индустрия говорила только об одном — о DeFi (децентрализованных финансах). Forbes назвал этот протокол «новой технологией, оживившей криптоотрасль». Теперь финансовые услуги могут оказывать не только банки и кредитные организации, но и владельцы криптовалют, используя инструменты DeFi. Более того, процесс стал полностью автоматическим.

Смарт-контракт сам предложит заемщику выгодный процент и найдет ему кредитора. Наряду с централизованными криптовалютными сервисами, DeFi-площадки вдохнули новую жизнь в сферу криптокредитования. В этой статье мы ответим на вопросы о том, как сегодня можно получить займ в криптовалюте, рассмотрим его плюсы и минусы в сравнении с традиционными кредитными продуктами, а также приведем перечень наиболее популярных площадок для кредитования.

Зачем нужны займы в криптовалюте?

Причин, по которым кому-либо может потребоваться кредит в цифровых деньгах, множество. Например:

• трейдер хочет увеличить торговый баланс в одном из криптоактивов, не желая связываться с маржинальной торговлей или продавать другой актив, высвобождая средства;
• инвестору срочно понадобились деньги, а на рынке в этот момент наблюдается медвежий тренд;
• привлекательность процентных ставок — по такому кредиту они ниже, чем в традиционных финансовых учреждениях.

Во всех этих случаях возникает необходимость получения кредита в криптовалюте. Число держателей цифровых коинов в мире постоянно растет на фоне очередного подъема крипторынка и новых ценовых рекордов. Это вызывает и повышенный спрос на услуги криптокредитования. Что же может предложить блокчейн-индустрия для его удовлетворения? Давайте посмотрим.

Где получить кредит в криптовалюте?

В отличие от привычной нам финансовой системы, работа которой жестко регламентирована и находится под надзором регуляторов, криптовалютная отрасль в этом отношении напоминает времена Дикого Запада, где правила устанавливал тот, у кого длиннее ствол и больше патронов. Поэтому криптовалютные сервисы кредитования не выдают деньги только «по паспорту и коду», а требуют залог, который чаще всего представляет собой некоторое количество топовых коинов: биткоина, эфириума, лайткоина.

Кроме предоставления залоговой суммы в крипте, большинство сервисов требует также подтверждения личности заемщика. Это делается для соблюдения правил KYC/AML. Как правило, величина займа составляет от 50% до 90% от суммы залога. Кредит в биткоинах или другой криптовалюте, которая не имеет поддержки смарт-контрактов, взять несколько сложнее, чем в токенах на блокчейне со смарт-контрактами. К примеру, эфириум можно отправить на адрес умного контракта, который в ответ перечислит другой токен на необходимый адрес, заблокировав при этом залог до погашения займа. А вот с биткоином так сделать нельзя. Поэтому в рамках протоколов DeFi создаются стейблкоины на основе биткоина, и в каждом проекте свой стейбкоин:

• sBTC от Synthetix — 1,5% рынка токенизированных биткоинов;
• WBTC от BitGo (используется на DeFi-платформах Compound, Maker, Block Folio, Uniswap, CoinGecko, Aave, 0x) — 78% рынка;
• HBTC от криптобиржи Huobi — 13%;
• renBTC от RenVM — 5,5%;
• pBTC, TBTC, oBTC, imBTC и др. — 3% рынка.

Вкратце схема получения кредита, выдаваемого в биткоине, следующая:

• пользователь задает начальные условия договора заимствования, где указывает величину кредита и срок его погашения;
• платформа подбирает ему кредитора/кредиторов, согласных выдать средства под такие условия;
• заемщик переводит один из видов криптовалюты, с которой работает сервис криптокредитования, на адрес залогового смарт-контракта;
• на его баланс начисляется эквивалент в каком-нибудь токенизированном биткоине (точнее, часть от залоговой суммы);
• заемщик обменивает полученные «биткоины-на блокчейне-эфириума» на обычные BTC;
• после возвращения долга на кошелек пользователя кредитом возвращается его залог.

Выходит, что получить кредит в биткоинах намного проще, чем займ в обычной валюте в реальных кредитных организациях. Плюсом является и то, что в криптоиндустрии весь этот процесс автоматизирован. Единственное, что при регистрации на платформе кредитования придется пройти верификацию личности, предоставив скан паспорта и, возможно, некоторых других документов.

Самые популярные сервисы по выдаче кредитов в биткоинах

Приведем перечень наиболее востребованных интернет-площадок для заимствования (данный рейтинг сформирован на основе пользовательских запросов в сети интернет и не является рекомендацией):

1. BlockFi. В качестве залога принимаются BTC, ETH, LTC. Кредиты выдаются в долларах США и стейблкоинах. Займы выдаются под 4,5% и выше на срок до 12 месяцев. Минимальная сумма — $10 000, показатель LTV (отношение суммы кредита к сумме залога, помноженное на 100%) — до 50%. К примеру, если в залог предоставить 10 ЕТН ($43 000 на момент написания статьи), то размер займа не может превысить $21 500 или эквивалент в стейблкоинах.
2. Celsius Network. В качестве залога принимаются BTC, ETH, BCH, XRP, LTC, DASH, EOS. Кредит можно получить в USD и стейблкоинах. Минимальный размер займа — от $1 000 на срок от полугода до 3 лет. Показатель LTV — до 50%.
3. Compound Finance. Залог принимается в WBTC, DAI, ETH, USDC (долларовый стейблкоин криптобиржи Coinbase), ВАТ, ZRX, REP. Займы выдаются в этих же валютах. Процентная ставка — от 2,1% до 8,5% в зависимости от выбранной валюты. Максимальный срок займа — 1 год, LTV — до 75%.
4. Youhodler. В качестве залога можно вносить три десятка криптовалют. Займы выдаются в фиатной валюте (USD, EUR, CHF, GBP) и стейблкоине USDT. Минимальная сумма кредитования — $5 000 на любой срок. Платформа предлагает самый высокий LTV на рынке (90% при займе на срок до 1 месяца, 70% — на срок 1–6 месяцев, 50% — на срок более полугода). Ставка кредитования — от 0,7% до 8% в зависимости от срока.

Можно упомянуть еще один вариант, причем беззалоговый, позволяющий брать займы без обеспечения — Flash Loans, или мгновенные займы. В этом случае процесс несколько сложнее. Главное требование флэш-кредита — получение и погашение должно происходить в одном и том же блоке транзакций, т. е. занимать всего несколько секунд.

Возникает вопрос, а зачем кому-то нужны деньги всего на несколько мгновений? Ответ прост: трейдерам для арбитражной торговли. Причем с помощью мгновенного займа можно получить миллионы долларов без залога. Кроме того, комиссия за такие переводы ничтожна, всего около 0,09%. Правда, человек вряд ли вручную успеет произвести все необходимые операции, чтобы с прибылью воспользоваться возможностями флэш-кредита. Поэтому в настоящее время DeFi-сегмент буквально кишит ботами, изыскивающими любую возможность для арбитража с использованием мгновенных кредитов.

Выгоден ли займ в биткоинах?

Предлагаем оценить преимущества и недостатки криптокредитов, прежде чем сделать вывод о том, выгодны они или нет.

К достоинствам можно отнести:

• низкие процентные ставки по сравнению с обычными банками или кредитными организациями;
• быстрое получение заимствованных средств;
• низкие комиссии даже при кредитах на крупные суммы;
• возможность получения дополнительных средств без продажи имеющейся в наличии криптовалюты.

Из недостатков следует отметить:

• обилие мошенников, которые просто прикарманивают залог;
• риски, связанные с высокой волатильностью криптовалют;
• законодательный вакуум в этой сфере.

Исходя из вышеперечисленного, можно резюмировать, что криптозаймы пока не слишком подходят для обычных людей и неопытных пользователей цифровых активов. Те же, кто с криптой на «ты», имеют прекрасную возможность в случае необходимости получить финансовую поддержку, не спонсируя банки через выплату высоких процентов и не продавая свою криптовалюту на медвежьем рынке.

Говорить о всеобщем принятии нового инструмента кредитования можно будет лишь тогда, когда появится четкое и понятное регулирование в этой отрасли.