DeFi — децентрализованные финансы для чайников

DeFi — децентрализованные финансы для чайников

15.12.2020

Время прочтения - 6 мин.

Трендом уходящего года в криптовалютном мире является сектор DeFi. И сомнений в этом нет. Хотите узнать, что это такое? С чем связана его популярность? Предлагаем досконально изучить эту интереснейшую тему вместе с нами.

Что такое DeFi?

DeFi (Decentralized Finance, децентрализованные финансы) — децентрализованная финансовая система криптовалютного мира. Она общедоступна, управляется смарт-контрактами и использует в своей инфраструктуре приложения и сервисы на основе блокчейна. С помощью средств DeFi можно производить любые финансовые операции: кредитование, заем, торговлю, обмен и т.п.

Точно так же как биткоин является децентрализованной денежной системой, DeFi играет роль децентрализованной системы финансовых услуг и инструментов. С ее помощью любой пользователь может получить доступ к «денежным» сервисам из любой точки мира, исключив при этом посредников.

Явные преимущества DeFi:

  • Децентрализация. За соблюдением правил работы и управлением любого DeFi-приложения следит смарт-контракт. С момента его запуска он работает без вмешательства со стороны человека. Пользователи могут изменять некоторые правила внутри смарт-контракта путем общего голосования.
  • Доступность. Пользоваться приложениями для децентрализованных финансов вправе любой человек, у которого есть доступ к интернету.
  • Открытость. Исходные коды приложений находятся в публичном доступе. Кто угодно может изучить программный код смарт-контракта на предмет наличия уязвимостей или багов. Любой человек имеет право создать свой смарт-контракт и запустить его для общего пользования. Нет никаких регуляторов, контроллеров, администраторов.
  • Универсальность. Пользователь может подключить любой сторонний интерфейс для взаимодействия с DeFi-приложением. Смарт-контракты самостоятельно обеспечат корректное взаимодействие между ними самими и внешними интерфейсами.
  • Масштабируемость. Новые приложения можно создавать на основе старых, используя их различные комбинации.

Недостатки у DeFi, конечно, также имеются:

  • Возможность взлома смарт-контракта из-за бага, ошибки при написании или намеренно оставленной уязвимости.
  • Смарт-контракты получают данные из внешнего мира от узлов-оракулов. Получив контроль над большим их количеством, злоумышленник может искажать поступающую информацию нужным для себя образом. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Оракулы смарт-контрактов».
  • Финансовые риски кредиторов из-за повышенной волатильности криптовалютного рынка по сравнению с традиционным.
  • Перегрев рынка на волне популярности, что ведет к надуванию пузыря, который рано или поздно лопнет.

Где используются децентрализованные финансы?

Сегодня существует несколько успешных вариантов применения DeFi:

  • Стейблкоины. Большинство стейблкоинов имеют своего эмитента, который контролирует их и следит за соблюдением им же установленных правил. DeFi-проект MakerDAO использует модель децентрализованных стейблкоинов. Любой пользователь может отправить определенное количество ETH или токенов ERC-20 на специальный смарт-контракт. Взамен из него он получит токены Dai, которые может использовать для выпуска собственного стейблкоина. Уплаченные им ETH служат залогом ценности его токена. Кроме Dai, в проекте MakerDAO есть еще управляющие токены MKR. Они служат для оплаты комиссий и голосования по важным вопросам обеспечения безопасности и функционирования платформы.
  • Децентрализованные биржи. Это специализированные биржи, которые занимаются только обеспечением взаимодействия покупателей и продавцов активов. Они не хранят средства пользователей на своих кошельках и не требуют никаких персональных данных для регистрации. Самой популярной биржей в DeFi-секторе остается UniSwap. Причем кроме обеспечения торгов, на ней также можно взять кредит или предоставить заем. В этом же сегменте работают и проекты 0х, IDEX, Bancor и т.д.
  • Рынки предсказаний. Это децентрализованные площадки, на которых можно сделать прогноз на исход любого события: спортивных состязаний, голосований, стоимости биткоина и т.д. Коэффициенты ставок рассчитываются смарт-контрактом, исходя из соотношения проголосовавших за тот или иной результат. Ведь наукой доказано, что при достаточно большом количестве людей результат их голосования оказывается точнее, чем прогнозы одиночных специалистов. Примером такого использования DeFi являются платформы Augur, Numerai и т.д.
  • Security-токены. Эти токены служат доказательством права их владельцев на получение части прибыли проекта или выплату дивидендов. Это  децентрализованные аналоги ценных бумаг: акций, деривативов, долговых обязательств. Их эмитенты выпускают такие токены в полном соответствии с действующим законодательством, поэтому они официально признаются регуляторами в роли ценных бумаг. Самые известные эмитенты секьюрити токенов — проекты Polymath, Harbor, Securitize.
  • Доверительное управление активами. Наименее развитый сегмент DeFi. В рамках таких проектов пользователи могут управлять своими и чужими средствами и выпускать на их основе токены — аналоги ETF. Эту услугу предлагают такие площадки, как Melon Protocol или Set Protocol.
  • Эскроу. Пользователь передает свои средства в смарт-контракт проекта, а взамен получает равнозначную сумму на интересующей его бирже. Так он может вести торговлю не опасаясь, что его деньги пропадут в результате взлома биржи, ее закрытия или банкротства. Такую услугу оказывает проект Aarwen.

Доходное фермерство: что это?

Доходное фермерство (Yield Farming) — самая популярная стратегия по заработку денег в сфере децентрализованных финансов. Суть заработка заключается в получении прибыли в токенах проекта за счет кредитования, заимствования, обеспечения ликвидности или голосования в рамках проекта.

Волна популярности доходного фермерства пришлась на 2020 год. Хайп вокруг него даже сравнивали с ICO-истерией, охватившей криптомир в 2017 году. Сейчас, как и раньше, каждый день возникают новые проекты, привлекающие сотни тысяч и даже миллионы долларов от инвесторов. Большинство участников даже не пытались проанализировать, куда именно они вкладывают свои деньги.

Естественно, это привело к появлению огромного количества мошеннических проектов, созданных с единственной целью: привлечь как можно больше средств и вывести их на счета инициаторов схемы.

Впервые доходное фермерство появилось в проекте Curve. Его пользователи могли занимать друг у друга средства под определенный процент. После запуска другой DeFi платформы — Compound — огромное количество пользователей Curve начало занимать средства в USDT для перевода их на новую платформу. Ведь за предоставление займа или заем средств в только что стартовавшем проекте выплачивалась награда в виде ежедневного распределения токенов 2880 COMP.

За несколько дней в Compound ввели более 1 млрд USDT! Из-за ограниченного количества токенов COMP (их добавляли по 2 880 в сутки) цена на него выросла более чем в 4 раза всего за несколько дней. Эти же события значительно повысили прибыль и пользователей-кредиторов проекта Curve. Даже повышение процентных ставок на займы до 100% годовых не сильно снизило спрос на них.

Рынок DeFi

Популярность рынка DeFi по-прежнему находится на высоком уровне. Объем средств, которые обеспечивают ликвидность DeFi-протоколов, в середине ноября достиг $14 млрд. Лидером по сумме «замороженных» средств остается проект Uniswap: его доля составляет 22% рынка. А общая капитализация этого любопытного рынка превысила $17 млрд. Средний дневной объем торгов колеблется у отметки в $500 млн, а иногда случаются всплески до $2 млрд.

Начиная с октября, количество пользователей DeFi-сектора выросло на 55%. За год их число увеличилось более чем в 10 раз. Больше половины всех пользователей DeFI — это юзеры биржи Uniswap.

Необходимо отметить и отрицательные тенденции: так, в 2020 году ущерб пользователей от взлома DeFi-сервисов составил более $100 млн. Многие аналитики отмечают привлекательность DeFi-сектора для компьютерных взломщиков в силу его слабой регулируемости и высокой анонимности.

Тем не менее, DeFi остается достаточно популярным вариантом инвестирования для многих пользователей, ведь он обещает хорошую прибыль на вложения. Скорее всего, рост в этом сегменте рынка продолжится и в следующем году — вместе с ростом биткоина.

Если же разработчики начнут больше внимания уделять безопасности своих проектов и «чистоте» кода смарт-контрактов, то DeFi привлечет еще больше инвестиций на разработку и внедрение новых сервисов.

Подпишись на наш телеграм канал

только самое важное и интересное

Подписаться
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Polkadot (DOT): чего ждать от «интернета для блокчейнов» в 2022 году?

Polkadot (DOT): чего ждать от «интернета для блокчейнов» в 2022 году?

Polkadot (DOT) — чрезвычайно амбициозный проект, всего за год сумевший ворваться в ТОП-10 криптовалют по капитализации. Чем Polkadot привлек внимание инвесторов и разработчиков, насколько сильны его позиции в мире блокчейнов и стоит ли покупать эту монету в 2022 году?

11 января 2022 г.

Биткоин, или BTC: сколько стоит и как добыть

Биткоин, или BTC: сколько стоит и как добыть

BTC с впечатляющим отрывом лидирует в рейтинге криптовалют как по капитализации, так и по стоимости. Что же такое биткоин? Какую роль он играет в индустрии? Сколько стоит сейчас, как его добыть и что можно ожидать от него в будущем?

10 января 2022 г.

Налоги на криптовалюту — в РФ и других странах

Налоги на криптовалюту — в РФ и других странах

В каждой стране взаимодействие с криптоактивами видят по-разному — одни полностью их запрещают, а другие придают им статус второй государственной валюты. Как складывается ситуация в России, какие налоги на криптовалюту платят граждане?

28 декабря 2021 г.

{"type":"article","id":854,"isAuthenticated":false,"user":null}