DeFi — децентрализованные финансы для чайников

DeFi — децентрализованные финансы для чайников

15.12.2020

Время прочтения - 6 мин.

Трендом уходящего года в криптовалютном мире является сектор DeFi. И сомнений в этом нет. Хотите узнать, что это такое? С чем связана его популярность? Предлагаем досконально изучить эту интереснейшую тему вместе с нами.

Что такое DeFi?

DeFi (Decentralized Finance, децентрализованные финансы) — децентрализованная финансовая система криптовалютного мира. Она общедоступна, управляется смарт-контрактами и использует в своей инфраструктуре приложения и сервисы на основе блокчейна. С помощью инструментов DeFi можно производить любые финансовые операции: кредитование, предоставление и погашение займов, торговлю, обмен и т. п.

Точно так же как биткоин является децентрализованной денежной системой, DeFi играет роль децентрализованной системы финансовых услуг и инструментов. С ее помощью любой пользователь может получить доступ к «денежным» сервисам из любой точки мира, исключив при этом посредников.

Явные преимущества DeFi

Децентрализация. За соблюдением правил работы и управлением любого DeFi-приложения следит смарт-контракт. С момента его запуска он работает без вмешательства со стороны человека. Пользователи могут изменять некоторые правила внутри смарт-контракта путем общего голосования. Ни один участник DeFi сделок не может изменять условия по собственному желанию без согласия других контрагентов.

Доступность. Пользоваться приложениями для децентрализованных финансов вправе любой человек, у которого есть доступ к интернету и минимальные знания в сфере блокчейна.

Открытость. Исходные коды приложений находятся в публичном доступе. Кто угодно может изучить программный код смарт-контракта на предмет наличия уязвимостей или багов. Любой человек имеет право создать свой смарт-контракт и запустить его для общего пользования. Нет никаких регуляторов, контроллеров и администраторов.

Универсальность. Пользователь может подключить любой сторонний интерфейс для взаимодействия с DeFi-приложением. Смарт-контракты самостоятельно обеспечат корректное взаимодействие между ними и внешними интерфейсами.

Масштабируемость. Новые приложения можно создавать на основе старых, используя их различные комбинации.

Недостатки DeFi

Возможность взлома смарт-контракта из-за бага, ошибки при написании или намеренно оставленной уязвимости.

Смарт-контракты получают данные из внешнего мира от узлов-оракулов. Получив контроль над большим их количеством, злоумышленник может искажать поступающую информацию нужным для себя образом. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Оракулы смарт-контрактов».

Финансовые риски кредиторов из-за повышенной волатильности криптовалютного рынка по сравнению с традиционным. Тем не менее разрабатываются новые механизмы для более эффективного управления финансовыми рисками в DeFi сегменте.

Перегрев рынка на волне популярности, что ведет к надуванию пузыря, который рано или поздно лопнет. Необходимо отличать устойчивое развитие крипторынка и сегмента DeFi от резких взлетов, неизбежно приводящих к глубокой коррекции.

Где используются децентрализованные финансы?

Сегодня существует несколько успешных вариантов применения DeFi:

Стейблкоины. Большинство стейблкоинов имеют своего эмитента, который контролирует их и следит за соблюдением им же установленных правил. Например, DeFi-проект MakerDAO использует модель децентрализованных стейблкоинов. Любой пользователь может отправить определенное количество ETH или токенов ERC-20 на специальный смарт-контракт. Взамен из него он получит токены DAI, которые может использовать для выпуска собственного стейблкоина. Уплаченные им ETH служат залогом ценности его токена. Кроме DAI, в проекте MakerDAO есть еще управляющие токены MKR. Они служат для оплаты комиссий и голосования по важным вопросам обеспечения безопасности и функционирования платформы.

Децентрализованные биржи. Это специализированные биржи, которые занимаются только обеспечением взаимодействия покупателей и продавцов активов. Они не хранят средства пользователей на своих кошельках и не требуют никаких персональных данных для регистрации. Самой популярной биржей в DeFi-секторе остается UniSwap. Причем кроме обеспечения торгов, на ней также можно взять кредит или предоставить заем. В этом же сегменте работают и проекты 0х, IDEX, Bancor и т. д.

Рынки предсказаний. Это децентрализованные площадки, на которых можно сделать прогноз на исход любого события: спортивных состязаний, голосований, стоимости биткоина на определенную дату в будущем и т. д. Коэффициенты ставок рассчитываются смарт-контрактом, исходя из соотношения проголосовавших за тот или иной результат. Ведь наукой доказано, что при достаточно большом количестве людей результат их голосования оказывается точнее, чем прогнозы одиночных специалистов. Примером такого использования DeFi являются платформы Augur, Numerai и т. д.

Security-токены. Эти токены служат доказательством права их владельцев на получение части прибыли проекта или выплату дивидендов. Это децентрализованные аналоги ценных бумаг: акций, деривативов, долговых обязательств. Их эмитенты выпускают такие токены в полном соответствии с действующим законодательством, поэтому они официально признаются регуляторами в роли ценных бумаг. Самые известные эмитенты секьюрити токенов — проекты Polymath, Harbor и Securitize.

Доверительное управление активами. Наименее развитый сегмент DeFi. В рамках таких проектов пользователи могут управлять своими и чужими средствами и выпускать на их основе токены — аналоги ETF. Эту услугу предлагают такие площадки, как Melon Protocol или Set Protocol.

Эскроу. Пользователь передает свои средства в смарт-контракт проекта, а взамен получает равнозначную сумму на интересующей его бирже. Так он может вести торговлю не опасаясь, что его деньги пропадут в результате взлома биржи, ее закрытия или банкротства. Такую услугу оказывает проект Aarwen.

Доходное фермерство — что это?

Доходное фермерство (Yield Farming) — самая популярная стратегия по заработку денег в сфере децентрализованных финансов. Суть заработка заключается в получении прибыли в токенах проекта за счет кредитования, заимствования, обеспечения ликвидности или голосования в рамках проекта.

Волна популярности доходного фермерства пришлась на 2020 год. Хайп вокруг него даже сравнивали с ICO-истерией, охватившей криптомир в 2017 году. Сейчас, как и раньше, каждый день возникают новые проекты, привлекающие сотни тысяч и даже миллионы долларов от инвесторов. Большинство участников не могли эффективно проанализировать, куда именно они вкладывают свои деньги.

Естественно, это привело к появлению огромного количества мошеннических проектов, созданных с единственной целью: привлечь как можно больше средств и вывести их на счета инициаторов схемы.

Впервые доходное фермерство появилось в проекте Curve. Его пользователи могли занимать друг у друга средства под определенный процент. После запуска другой DeFi платформы — Compound — огромное количество пользователей Curve начало занимать средства в USDT для перевода их на новую платформу. Ведь за предоставление займа или заем средств в только что стартовавшем проекте выплачивалась награда в виде ежедневного распределения 2 880 COMP.

За несколько дней в Compound ввели более 1 млрд USDT! Из-за ограниченного количества токенов COMP (их добавляли по 2 880 в сутки) цена на него выросла более чем в 4 раза всего за несколько дней. Эти же события значительно повысили прибыль и пользователей-кредиторов проекта Curve. Даже повышение процентных ставок на займы до 100% годовых не сильно снизило спрос на них.

Рынок DeFi

Популярность рынка DeFi по-прежнему находится на высоком уровне. Объем средств, обеспечивающих ликвидность DeFi-протоколов, в середине ноября достиг $14 млрд. Лидером по сумме «замороженных» средств остается проект Uniswap: его доля составляет 22% рынка. А общая капитализация этого любопытного рынка превысила $17 млрд. Средний дневной объем торгов колеблется у отметки в $500 млн, а иногда случаются всплески до $2 млрд.

Начиная с октября, количество пользователей DeFi-сектора выросло на 55%. За год их число увеличилось более чем в 10 раз. Больше половины всех пользователей DeFI — это юзеры биржи Uniswap.

Необходимо отметить и отрицательные тенденции: так, в 2020 году ущерб пользователей от взлома DeFi-сервисов составил более $100 млн. Многие аналитики отмечают привлекательность DeFi-сектора для компьютерных взломщиков в силу его слабой регулируемости и высокой анонимности.

Тем не менее DeFi остается достаточно популярным вариантом инвестирования для многих пользователей, ведь он обещает высокую прибыль на инвестиции, не связанные с чрезмерными рисками. Скорее всего, рост в этом сегменте рынка продолжится и в следующем году — вместе с ростом биткоина.

Если же разработчики начнут больше внимания уделять безопасности своих проектов и «чистоте» кода смарт-контрактов, то DeFi привлечет еще больше инвестиций на разработку и внедрение новых сервисов.

Подпишись на наш телеграм канал

только самое важное и интересное

Подписаться
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Каждое десятое домохозяйство в ЕС владеет криптоактивами

Каждое десятое домохозяйство в ЕС владеет криптоактивами

Каждое десятое домохозяйство в еврозоне владеет криптоактивами, такими как BTC, при этом как состоятельные, так и бедные европейцы, инвестируют в криптовалюту — показало исследование потребительских ожиданий Европейского центрального банка (ЕЦБ). В настоящий момент в условиях суматохи на рынке криптовалют местные власти пытаются оценить, могут ли колебания в этом относительно новом уголке финансовой системы прожечь дыру в бюджетах домохозяйств, пишет Reuters. Исследование показало, что в средне...

24 мая 2022 г.

Инвесторы выводят средства из DeFi-протоколов на фоне краха Terra

Инвесторы выводят средства из DeFi-протоколов на фоне краха Terra

После достижения на этой неделе 16-месячного минимума, торги в четверг, 12 мая, биткоин завершил на уровне $29 100, продемонстрировав небольшой рост за последние 24 часа. Такая динамика цены самой популярной криптовалюты утешила инвесторов, которые в последние несколько дней наблюдали за его падением вместе с другими цифровыми активами, отмечает CoinDesk.  Крипторынок ушел в «медвежью» зону после краха стейблкоина UST экосистемы Terra, который за последние несколько дней значительно потерял сво...

13 мая 2022 г.

В Robinhood добавили поддержку криптотрастов Grayscale

В Robinhood добавили поддержку криптотрастов Grayscale

Онлайн-брокер Robinhood сделал доступным для своих пользователей инвестиционные цифровые инструменты на базе биткоина и эфира от компании Grayscale. Платформа зарегистрировала два продукта — Bitcoin Trust (GBTC) и Ethereum Trust (ETHE). Об этом говорится в сообщении Robinhood.  Анонс GBTC и ETHE опубликовал основатель и глава Digital Currency Group (DCG), материнской компании Grayscale Investments, Барри Силберт. По данным на 6 мая 2022 года под управлением первого находились активы стоимостью...

9 мая 2022 г.

{"type":"article","id":854,"isAuthenticated":false,"user":null}