Время прочтения - 7 мин.
Рынок венчурного инвестирования огромного региона переживает второе рождение. За III квартал 2021 года его объем составил $42,7 млрд и впервые приблизился к докризисным показателям 2018 года.
Фактически инвестиции в стартапы Азии за 9 месяцев ($106,1 млрд) уже превысили показатели 2019 г. ($98,2 млрд) и почти сравнялись с таковыми в 2020 г. ($109,5 млрд). Но стоит отметить, что объем капиталовложений, полученных молодыми компаниями в 2018 году — $149,9 млрд — пока остается недосягаемым. В 3К2021 отмечен рост притока инвестиций на 29,6% и 43,5% по сравнению со вторым и первым кварталами этого года.
Объемы венчурного инвестирования в Азии в 2020–2021 гг. Иллюстрация — Crunchbase
Несмотря на рост объемов, количество сделок осталось практически на прежнем уровне. Так, в III квартале зафиксированы 1 224 сделки. Для сравнения, во II квартале их было 1 222, в 3К2020 — 1 306. Иными словами, стартапы в среднем привлекают больше финансирования за раунд, чем раньше.
Инвестиции на ранней стадии
Как правило, молодые компании собирают необходимые им средства за несколько раундов, и у каждого из них есть особые лимиты и задачи:
- Pre-seed. На этом этапе аккумулируются личные финансы создателей и так называемые FFF (family, friends, fools — деньги семьи, друзей и глупцов). Временных рамок нет, как нет и ограничений по финансированию.
- Seed. Средства привлекаются на разработку или усовершенствование предпродажного образца продукции стартапа. Объемы финансирования колеблются в пределах от $25 000 до $1 млн.
- Angel-seed. Часто эту стадию объединяют с предыдущим раундом. Здесь стартапы ищут не столько инвесторов, сколько бизнес-наставников с широким пулом связей, поскольку молодым компаниям требуется методологическая помощь для правильной организации бизнес-процессов.
- Stage A. В раунде А привлекается финансирование для запуска серийного производства или организации бесперебойной работы сервиса и комплектации необходимого штата сотрудников. Суммы стартуют от $500 000.
- Раунд В. Рассчитан на масштабирование бизнеса: выход на новые рынки сбыта, расширение присутствия на существующих, оптимизация бизнес-процессов ради увеличения прибыли. Финансирование — от $1 млн.
- Раунд С. Период выхода стартапа на самоокупаемость. Финансирование — от $1 млн.
- Раунд D. Стадия поиска стратегического инвестора перед продажей или выходом на IPO. Финансирование — от $1 млн.
При этом стартапы вовсе не обязаны проходить все эти этапы. Инвестиции привлекаются лишь в случае необходимости.
В Азии наибольший прирост объемов венчурного инвестирования молодых предприятий зафиксирован на стадиях Angel и Seed. «Прибавка» в сравнении с прошлым годом составила 139%.
Количество сделок и объемы инвестирования в азиатские стартапы на ранних стадиях. Иллюстрация — Crunchbase
Венчурное финансирование на Seed- и pre-Seed-стадиях за III квартал 2021 признано рекордным — причем сразу за несколько лет.
Любопытно, но при одновременном росте объемов привлеченных инвестиций количество сделок продолжает уменьшаться. Так, за июнь – сентябрь зафиксировано 610 соглашений на Seed-стадии — на 6,3% меньше, чем во II квартале и на 18,1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
На этом фоне увеличилось количество стартапов, получивших финансирование на ранних стадиях (А и В). За 3К2021 зафиксировано 414 сделок — рост за 3 месяца составил 108,1%, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — на 10,4% больше. Крупнейшей сделкой на азиатском рынке стало привлечение китайской компанией по производству аккумуляторов для электромобилей — Svolt Energy Technology — $1,6 млрд инвестиций в рамках раунда B, состоявшегося в августе.
Инвестиции на поздних стадиях
На этих этапах привлечения финансирования тоже наблюдается восстановление рынка до показателей 2018 года. Третий квартал принес стартапам около $29,2 млрд — рекордную сумму за 3 года. Собрать еще больше удалось только в 2К2018 ($36 млрд).
Количество сделок и объемы инвестирования в азиатские стартапы на поздних стадиях. Иллюстрация — Crunchbase
Общие объемы финансирования выросли на 23,4% по сравнению с предыдущим кварталом и на 27% — с аналогичным периодом прошлого года. Отмечен даже небольшой рост количества сделок — на 4–6%. Максимальные инвестиции привлекли:
- $3,6 млрд — индийский стартап FlipKart;
- $1,7 млрд — южнокорейский Yanolja;
- $1,3 млрд — индийская компания Swiggy.
В целом заметно оживление интереса инвесторов именно к индийским компаниям. Этот факт даже позволил Индии в III квартале опередить Китай по объему инвестиций. Так, стартапы страны привлекли $16,2 млрд, а прирост по сравнению с предыдущим кварталом превысил 45%.
В китайские предприятия за тот же период инвестировано $12 млрд, а это на 12% ниже, чем за предыдущие 3 месяца. Аналитики связывают переориентацию венчурного капитала с радиальным изменением правил выхода на фондовый рынок КНР.
В число лидеров региона по инвестициям входят также Сингапур и Южная Корея: объемы инвестирования в стартапы этих двух стран выросли на 291,1% и 407% соответственно.
Объемы венчурных инвестиций по странам Азии за 2020–2021 гг. Иллюстрация — Crunchbase
Крупнейшие инвесторы
Многие из ведущих венчурных компаний мира демонстрируют чрезвычайную активность и на азиатском рынке. Индийские и китайские представительства Sequoia Capital, SoftBank Vision Fund UK и Tiger Global вошли в число топовых венчурных инвесторов на рынках ЮВА. Только одна Sequoia Capital China приняла участие в 30 проектах, став крупнейшим инвестором в 10 из них.
Крупнейшие венчурные инвесторы в стартапы Азии. Иллюстрация — Crunchbase
В сегменте микроинвестиций в число лидеров входят и национальные венчурные фонды: 9Unicorns Accelerator Fund, Titan Capital и Ventures Catalysts.
Лидеры по микровенчурному инвестированию в стартапы Азии. Иллюстрация — Crunchbase
IPO и M&A
Несмотря на бурный рост объемов финансирования стартапов в Азии, в 3К2021 не зафиксировано выдающихся результатов по выходу местных компаний на фондовый рынок.
За 3 месяца в регионе зарегистрировано всего 9 IPO, а крупнейшим из них стало июльское размещение на бирже индийского гиганта доставки еды Zomato, собравшее $12 млрд.
Крупнейшие IPO в III квартале 2021 года. Иллюстрация — Crunchbase
При этом сделки слияния и поглощения (M&A) пользовались большей популярностью. За 3 месяца их количество достигло 59. Крупнейшими событиями в этой категории стало приобретение PayPal японской платформы онлайн-покупок Paidy за $2,7 млрд и покупка PayU индийского провайдера цифровых платежей Billdesk за $4,7 млрд.
Заключение
Заметный всплеск активности инвесторов может служить сигналом о том, что экономика Азии практически преодолела последствия коронакризиса. И хотя показателей 2018 года пока еще не удалось достичь, тенденция к росту прослеживается отчетливо.
Неожиданным фактом стало преобладание инвестиций в индийские компании, ведь раньше бессменным лидером в этой области являлся Китай. Но это связано с ужесточением законодательства в КНР — создается впечатление, что оно меняется и переписывается каждый день. Причем больше всего средств привлекли стартапы в сфере оказания услуг потребителям. Скорее всего, это связано с огромной емкостью рынка второй по численности населения стране мира.
Источник: Crunchbase
Подпишись на наш телеграм канал
только самое важное и интересное
