Инвестиционные риски: как распознать и избежать

Инвестиционные риски: как распознать и избежать

14.02.2022

Время прочтения - 12 мин.

Инвестиционные риски — это процент вероятности потери вложенных средств как частично, так и полностью. Особая опасность состоит в том, что расстаться можно не только с личными, но и с кредитными средствами, оставшись наедине с долгами.

Вот почему при выборе финансовых инструментов следует тщательно сопоставлять уровень угроз с потенциальной доходностью. Необходимо помнить, что наиболее выгодное, на первый взгляд, вложение может увенчаться полным провалом. В нашей статье мы подробно рассмотрим понятие и виды инвестиционных рисков.

Виды инвестиционных рисков

С опасностью потерять деньги сопряжено инвестирование любого рода. Это может произойти даже, казалось бы, в самой беспроигрышной ситуации. Краткий перечень нежелательных последствий рисковых событий в инвестициях выглядит так:

  • недостижение запланированной прибыли или полная потеря средств;
  • низкая капитализация продукта инвестиционного проекта;
  • снижение эффективности выбранного направления бизнеса;
  • несоблюдение дедлайна в сдаче проекта;
  • падение рыночной стоимости финансового инструмента и др.

По сферам проявлений эксперты выделяют несколько видов инвестиционных рисков:

  • Экологические. Указывают на возможное негативное влияние окружающей среды на объект инвестирования. При этом экологические риски бывают социально-бытовыми, техногенными и природно-климатическими. Таким образом, на состояние проекта может повлиять любое событие на территории его размещения — от пандемии до землетрясения.
  • Законодательно-правовые. Инвестиционные риски связаны с возможностью изменения действующего законодательства, противоречивостью или неполнотой законодательной базы, неадекватностью налоговой системы государства и другими подобными нюансами.
  • Политические. Изменения текущей государственной политики — обострение межгосударственных отношений, наличие/отсутствие коррупции, изменение политического курса страны и подобные факторы.
  • Социальные. К таким рискам можно отнести вековые народные традиции или неудовлетворенность текущим положением вещей, т. е. человеческий фактор.
  • Технико-технологические. Этот фактор указывает на потенциальные сложности с производственной стороной инвестиционного проекта. В их число входят разработка всей техдокументации, работа оборудования и успешность прохождения технологических процессов производства.

Другие риски

Необходимо учитывать инвестиционные риски, которые принято классифицировать по источнику возникновения. Согласно этому признаку, риски делятся на две группы — системные и несистемные. Дополнительно следует выделить юридические и спекулятивные угрозы.

1. Системные (рыночные)

Такой тип риска невозможно предусмотреть или повлиять на него, так как он относится к числу не диверсифицируемых. Если подобное событие происходит, оно оказывает влияние на всех участников рынка. Выделяются такие виды:

  • Инфляционный. Возникает при равном темпе инфляции и росте доходов компании. Если ситуация не изменится, инвестор не получит прибыли и, возможно, даже уйдет в минус.
  • Политический. Все перемены в стране на политическом уровне так или иначе влияют на объект инвестирования.
  • Валютный. Риски инвестирования возможны только при наличии связей объекта инвестирования с иностранными валютами. Если курс меняется в неблагоприятную сторону, денежные потери неизбежны.
  • Изменение процентной ставки. Актуально в случае, когда центробанк страны меняет учетную ставку в сторону увеличения. Подобные действия негативно сказываются не только на состоянии дел отдельной компании, но и на рынке акций в целом.

2. Несистемные (нерыночные)

Подобный риск инвестирования касается исключительно отдельных инвесторов или объектов инвестирования. Соответственно, в каждом конкретном случае проводится индивидуальный анализ ситуации, позволяющий либо избежать подобных рисков, либо минимизировать их последствия. К этой категории относятся такие риски:

  • Отраслевой. Актуален не для одного предприятия, а для целого направления. Минимизация негативных последствий возможна только в случае выбора объектов для инвестирования в абсолютно разных отраслях.
  • Кредитный. Возможен исключительно в случае, когда инвестор использует кредитные средства, а вложения дают нулевую доходность.
  • Деловой. Возникает, если управление компанией происходит неграмотно, руководитель совершает серьезные ошибки, которые ведут к краху.
  • Функциональный. Связан с провальным подбором инвестиционного портфеля и его неадекватным управлением. Все это приводит к угрозе потери больших средств.
  • Упущенной выгоды. Возникает при упущении реально выгодной ситуации, способной принести бизнесу — и, соответственно, инвесторам — прибыль.
  • Выбора страны. Возможен при выборе государства с нестабильной экономической и политической ситуацией. В стабильном обществе такой риск практически равен нулю.
  • Ликвидности. Возникает при невозможности быстрого обналичивания инвестиционного актива. В компаниях, где этот процесс выполняется в пару кликов, ликвидность выше, поэтому степень угрозы ниже.
  • Операционный. Вероятен в результате ошибок и сбоев при проведении транзакций по инвестированию. Одной из частых причин остаются проблемы с программным обеспечением.

3. Юридические

Подобные риски инвестиций могут представлять особую опасность для новичков, которые еще не разобрались в сути идеи безопасных и выгодных вложений. К юридическим рискам можно отнести следующие:

  • Сотрудничество с брокерами, не имеющими лицензии. Чаще всего таких «дельцов» можно встретить на рынке Форекс, где пользователь видит котировки, которые не соответствуют реальным. На обычном фондовом рынке все брокеры работают с лицензией и имеют реальный рейтинг.
  • Выбор активов, не относящихся к числу традиционных. Например, таковыми являются бинарные опционы, очень похожие на ставки.
  • Инвестирование согласно договору займа. Это означает, что пользователь передает свои деньги компании в займы под определенный процент. Так работают некоторые микрофинансовые компании. Высок риск, что после сбора крупной суммы МФО подаст на процедуру банкротства и откажется выплачивать деньги вкладчикам.
  • Сотрудничество с компаниями-пирамидами, а также подозрительными организациями, которые юридически расположены на далеких островах. Часто это оказываются мошенники.

4. Спекулятивные

Существуют рисковые инвестиции случайного характера. Процесс их возникновения не зависит от пользователя. Например, риски могут проявиться при изменении курса акций, вызванного действиями участников торгов. Такой результат редко бывает предсказуем — он может быть как положительным, так и негативным. Профессиональные инвесторы чаще всего не обращают внимания на незначительные колебания.

Высокорисковые и низкорисковые инвестиции

Инвестирование без рисков — это утопия. Инвестор, способный реально оценивать перспективу потери средств, быстрее реагирует на меняющиеся обстоятельства, а также правильно формирует свой инвестиционный портфель. По степени риска принято выделять три вида вложений:

  • Высокорисковые. К ним относят те, в которых инвестор имеет больший шанс потерять все сбережения или их солидную часть. К высокорисковым инвестициям традиционно относятся криптовалюта и торговля на международном валютном рынке Форекс. Неопытным новичкам лучше не начинать с этих направлений, хотя годовой доход при удачном стечении обстоятельств может превышать 50%.
  • Среднерисковые. Инвестиции этой группы способны принести как прибыль, так и убытки (в случае неверных действий). Среднерисковыми считаются ПИФы, доверительное управление, торговля на бирже, общие фонды банковского управления. Годовой доход от таких вложений колеблется в пределах 15–30%.
  • Низкорисковые. Такие инвестиции обеспечивают некоторую защиту потерь. Обычно инвесторы не остаются с нулем в случае негативного сценария. К этой категории, например, относятся облигации, по которым всегда можно рассчитать доходность. Низкорисковыми можно считать банковские депозиты, накопительные страховки и вложения в недвижимость. Годовая доходность инвестиций этой группы — 10–15%.

Риски финансового инвестирования в ценные бумаги

Опасности вложений в ценные бумаги можно разделить на два типа, а их отдельные составляющие входят и в другие классификационные группы. К ним относятся:

  • Макрориски. В эту категорию входят угрозы, оказывающие влияние на ситуацию в целом и могущие затрагивать не одно предприятие. Это системные (влияют на весь рынок в конкретной стране), региональные и отраслевые риски.
  • Микрориски. Они связаны с определенным биржевым инструментом или эмитентом, поэтому не распространяются на всю отрасль или страну. Микрориски бывают: ликвидные, деловые, рыночные, процентные. Формирование каждого из них несет определенную угрозу для получения запланированной прибыли.

Методы оценки риска инвестиций

Адекватная оценка рисков позволяет избежать потери всех вложений. Существует два способа анализа: количественный и качественный. Анализируя конкретный объект инвестиций, рекомендуется использовать несколько методов. Если нет точного понимания, как это сделать, следует обратиться к экспертам.

К количественному методу можно отнести такие мероприятия:

  • Метод статистического моделирования (метод Монте-Карло). Инвестор выполняет построение симулятора, в котором происходит повышение риска и анализируются последствия его воздействия.
  • Проведение оценки чувствительности конкретного проекта к переменам отдельных характеристик.
  • Поиск точки предела — момента, когда устойчивость выбранного объекта инвестиций может пошатнуться.
  • Просмотр вероятности событий в развитии объекта при изменении некоторых его характеристик (одной или нескольких сразу).

К качественному анализу относят такие методы:

  • Аналогий. Используется ранее накопленный опыт, который когда-то применялся в отношении похожих инвестиционных проектов.
  • Дельфи. Проработка информации, полученной от экспертов.
  • Расчета уместности затрат. Просчет рисков происходит на всех этапах инвестирования. Это позволяет в реальном времени оценивать угрозы для средств участников.

Снижение инвестиционного риска

Понимание, как грамотно управлять рисками, позволяет их минимизировать, а в некоторых случаях ― полностью устранить. Все действия должны быть грамотными и продуманными. Свести к минимуму опасность угрозы можно при составлении системы управления рисками, т. е. в процессе риск-моделирования. Вот какие действия необходимы для оценки вероятности появления угроз:

  • прогнозирование; необходимо провести вычисление теоретической возможности возникновения конкретной угрозы;
  • анализ; исследование гипотетических причин появления каждой из угроз;
  • определить планы ликвидации угроз или создания условий, при котором их влияние будет минимальным;
  • сформировать максимально благоприятные условия для использования плана в реальности;
  • регулярно мониторить инвестиции на предмет выявления угроз из перечня;
  • исследовать результаты внедрения «анти-риск» плана.

Для управления рисками задействуют такие методы:

  1. Аннулирование вложений в рисковые инвестиции. Если угроза слишком велика, следует отказаться даже от очень выгодного предложения.
  2. Уменьшение риска. Достигается путем принятия соответствующих решений, способных снизить вероятность возникновения опасной ситуации.
  3. Препятствие для формирования угрозы. Для этого необходимо выполнить действия, обнуляющие вероятный риск.
  4. Смена направления деятельности. В этой ситуации конкретная угроза станет не актуальной.
  5. Разработка дополнительного плана. Он необходим на случай возникновения угрозы, чтобы обеспечить четкое понимание того, что именно следует предпринять.
  6. Страхование. Некоторые угрозы невозможно предотвратить, но их можно нивелировать путем страхования.
  7. Определение позитивных источников. Необходимо акцентировать внимание на развитии позитивных моментов. Тогда отрицательные угрозы могут и не появиться.
  8. Минимизация убытков. Поиск решений, позволяющих уменьшить последствия наступления угрозы или перевести их в плюс.

Какие решения помогут сократить убытки? Существует ряд правил, позволяющих минимизировать потери:

  • Диверсификация. Не стоит все деньги вкладывать в один и тот же финансовый инструмент, как бы привлекательно он не выглядел. Выбирайте разные активы — в случае провала одного и роста другого такой подход позволит обнулить минус и не потерять деньги. Если не хотите разбираться в инструментах инвестирования, инвестируйте в ПИФ.
  • Не меняйте выбранную стратегию. Рыночные изменения происходят так часто, что о незначительных колебаниях не стоит даже переживать. Не бросайтесь продавать стабильные активы, лишь немного упавшие в стоимости. Часто подобные спонтанные решения приводят к потере средств, поэтому рекомендуется не отходить от заранее избранной стратегии.
  • Выбирайте понятные инструменты инвестирования. Не стоит вкладывать деньги в то направление, о котором вам ничего неизвестно. Для начала необходимо изучить его. В противном случае, лучше вовсе отказаться от его включения в инвестиционный портфель.
  • Изучение условий инвестирования. При выборе инструмента инвестирования, который предполагает заключение договора, необходимо внимательно изучить документ до момента подписания. Обязательно следует прочесть все, набранное мелким шрифтом. В договоре должно быть указано, как планируются использовать деньги инвестора.

Таким образом, классификация инвестиционных рисков помогает определить наиболее весомые сложности и проработать их на ранних этапах составления портфеля инвестиций. Опытные инвесторы традиционно избегают лишних проблем с деньгами, так как четко понимают, где именно они могут возникнуть. На первых порах новичкам рекомендуется не использовать рисковые инвестиции и тщательно продумывать состав портфеля. Этот процесс можно доверить профессионалам.

Дисклеймер. Инвестирование в любые финансовые активы сопряжено с риском потери капитала. Ничто в настоящем тексте не может считаться инвестиционной рекомендацией или предложением покупать/продавать какие-либо финансовые инструменты. За все свои действия на фондовом рынке каждый инвестор несет всю полноту ответственности самостоятельно.

Подпишись на наш телеграм канал

только самое важное и интересное

Подписаться
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читать также

Крупные инвестиционные компании, или Кому сегодня доверить финансы

Крупные инвестиционные компании, или Кому сегодня доверить финансы

В какие инвестиционные компании мира можно вложить свои деньги прямо сейчас? Рассмотрим перечень организаций с наиболее высоким показателем активов под управлением.

сегодня

Инвестиции в Казахстан: вера, надежда и объективная реальность

Инвестиции в Казахстан: вера, надежда и объективная реальность

Министерство иностранных дел РК планирует увеличить приток иностранных инвестиций до $25 млрд в 2022 году. Это на $2 млрд больше, чем в прошлом. Куда лучше инвестировать и что интересного может предложить местный рынок?

16 ноября 2022 г.

Мобилизованная недвижимость

Мобилизованная недвижимость

Еще весной вложения в квадратные метры считались едва ли не единственным способом сохранения крупных сбережений в России. Теперь же от квартир многие стараются избавиться как можно быстрее, предлагая большие дисконты. Что происходит с рынком жилья в условиях частичной мобилизации?

20 октября 2022 г.

{"type":"article","id":2733,"isAuthenticated":false,"user":null}